21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者 朱麗娜 香港報(bào)道
“一直以來(lái)，香港都是領(lǐng)先的金融中心，其中一個(gè)原因是香港的金融監(jiān)管一直以來(lái)都非常出色。其他國(guó)家和地區(qū)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)一直以來(lái)都把香港視為金融監(jiān)管的榜樣，”迪拜金融服務(wù)管理局（下稱“迪拜金管局”）CEO莊思滔（Ian Johnston）在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者專訪時(shí)表示。
莊思滔曾擔(dān)任香港證監(jiān)會(huì)特別顧問(wèn)，十分熟稔香港金融市場(chǎng)的運(yùn)作及發(fā)展。當(dāng)被問(wèn)及香港國(guó)際金融中心地位時(shí)，他直言：“香港是亞洲主要的金融中心，這是我一直以來(lái)的觀點(diǎn)，我認(rèn)為中東的同行也持類似看法。香港作為亞洲的主要城市，事實(shí)上的確是吸引最多國(guó)際投資的地方，我相信這種趨勢(shì)將會(huì)持續(xù)下去。”
近年來(lái)，在全球金融版圖上，中東地區(qū)逐漸嶄露頭角。他介紹，目前迪拜國(guó)際金融中心內(nèi)擁有逾600家企業(yè)從事金融服務(wù)業(yè)務(wù)，其中包括29家全球系統(tǒng)性重要銀行中的27家，以及4家中資銀行，均已落戶區(qū)內(nèi)。
“迪拜金管局的監(jiān)管范圍是迪拜國(guó)際金融中心，這是迪拜自由貿(mào)易區(qū)內(nèi)的一個(gè)金融中心，中東最大的國(guó)際金融中心，也是該地區(qū)的主要金融樞紐，”他說(shuō)。
與此同時(shí)，迪拜國(guó)際金融中心近年來(lái)亦在積極推動(dòng)綠色債券發(fā)行、ESG產(chǎn)品上市、虛擬資產(chǎn)等，并與香港金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)簽訂了多份合作協(xié)議。在他看來(lái)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)需要在鼓勵(lì)市場(chǎng)創(chuàng)新及風(fēng)險(xiǎn)管理兩者之間尋求平衡，他指出：“香港的金融監(jiān)管一直在追求適度平衡，既希望激發(fā)業(yè)界的創(chuàng)業(yè)精神、允許承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，又確保有良好的監(jiān)管作為核心。”
豁免ESG上市監(jiān)管費(fèi)用
《21世紀(jì)》：我們了解到DFSA（迪拜金融服務(wù)局）對(duì)加速可持續(xù)資本市場(chǎng)增長(zhǎng)的承諾，即免除今年全年內(nèi)Nasdaq Dubai（納斯達(dá)克迪拜證券交易所）上的所有與ESG相關(guān)的上市監(jiān)管費(fèi)用。從您的角度來(lái)看，這一舉措將如何促進(jìn)市場(chǎng)對(duì)在該交易所上市的興趣？
莊思滔：這一舉措有幾個(gè)方面的影響。首先，這傳遞了一個(gè)強(qiáng)烈的信號(hào)，表明我們渴望吸引此類業(yè)務(wù)進(jìn)入DIFC（迪拜國(guó)際金融中心）并在Nasdaq Dubai上市。這種信號(hào)效應(yīng)十分重要。其次，這將為那些計(jì)劃發(fā)行的機(jī)構(gòu)節(jié)省開(kāi)支，盡管監(jiān)管費(fèi)用可能并非他們支出的大頭，但這無(wú)疑傳遞了一個(gè)積極的信號(hào)。
因此，如果實(shí)體經(jīng)濟(jì)要向低碳轉(zhuǎn)型過(guò)渡，金融部門必須在其中發(fā)揮作用。作為監(jiān)管者，我們致力于幫助金融市場(chǎng)促進(jìn)這一過(guò)渡，我們將盡力吸引金融機(jī)構(gòu)參與并降低相關(guān)費(fèi)用。
《21世紀(jì)》：到目前為止，市場(chǎng)對(duì)這一舉措的反應(yīng)如何？
莊思滔：迄今為止，效果良好。納斯達(dá)克迪拜交易所位于迪拜國(guó)際金融中心，已經(jīng)成為全球ESG伊斯蘭債券和綠色伊斯蘭債券最大的上市場(chǎng)所。已經(jīng)有些主要的金融機(jī)構(gòu)認(rèn)識(shí)到可以通過(guò)這一舉措節(jié)省費(fèi)用，并已提出相關(guān)申請(qǐng)。總體而言，市場(chǎng)對(duì)這一舉措的回應(yīng)是積極的。
《21世紀(jì)》：正如您提到的，迪拜金管局與香港金管局在2017年簽署了一項(xiàng)促進(jìn)金融科技合作的協(xié)議，去年又簽署了一項(xiàng)加速可持續(xù)金融合作的協(xié)議。目前為止取得了哪些進(jìn)展？
莊思滔：我們與香港一直保持著良好的合作關(guān)系。我們簽訂了許多金融科技相關(guān)的合作伙伴協(xié)議，因?yàn)槲覀円庾R(shí)到金融的未來(lái)將在很大程度上依賴于新技術(shù)、金融科技產(chǎn)品和數(shù)字資產(chǎn)等方面的發(fā)展。監(jiān)管機(jī)構(gòu)相互學(xué)習(xí)并進(jìn)行合作，具有重要意義，這也是我們簽署這些協(xié)議的原因。今年，我們的合作將會(huì)有一個(gè)實(shí)質(zhì)的成果。我們將與香港金管局合作舉辦一場(chǎng)氣候金融大會(huì)，第一場(chǎng)會(huì)議將在香港舉行，第二場(chǎng)則計(jì)劃明年在迪拜舉辦。
要實(shí)現(xiàn)向低碳經(jīng)濟(jì)的過(guò)渡，資金支持是不可或缺的，資本市場(chǎng)在這個(gè)過(guò)程中扮演著重要角色。作為資本市場(chǎng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，我們希望盡力確保這一過(guò)渡是負(fù)責(zé)任的，而這是我們?yōu)橹Φ姆较蛑弧?span style="display:none">jEf速刷資訊——每天刷點(diǎn)最新資訊，了解這個(gè)世界多一點(diǎn)SUSHUAPOS.COM
《21世紀(jì)》：正如您所提到的，迪拜交易所已經(jīng)是全球最大的綠色金融伊斯蘭債券市場(chǎng)。是否可以分享將這些資金引導(dǎo)到綠色金融或綠色投資中的經(jīng)驗(yàn)？
莊思滔：首先是一般性的工作。保證市場(chǎng)的誠(chéng)信，確保制定良好的合規(guī)標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)允許創(chuàng)新并吸引上市發(fā)行，這適用于所有類型的上市發(fā)行。
在綠色伊斯蘭債券上市方面，我們?cè)谠缙陔A段就已經(jīng)發(fā)布了綠色債券指南，讓市場(chǎng)了解需要滿足我們的哪些要求。我們很早就發(fā)布了一份關(guān)于ESG的總體指南以確保發(fā)行人了解他們的義務(wù)以及我們審查的方式。盡管這些問(wèn)題是關(guān)于ESG和綠色（環(huán)保）的，但在結(jié)構(gòu)上，他們與普通的資本市場(chǎng)工具并無(wú)太大差異。有趣的是，我們?nèi)匀话炎约阂暈榻鹑诒O(jiān)管機(jī)構(gòu)、市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，而不是環(huán)境監(jiān)管機(jī)構(gòu)。制定公共政策是政府的職責(zé)，但我們努力防范“漂綠”行為。
香港金融監(jiān)管追求適度平衡
《21世紀(jì)》：您曾自2005年擔(dān)任香港證監(jiān)會(huì)的特別顧問(wèn)，香港有哪些經(jīng)驗(yàn)或?qū)I(yè)知識(shí)可以與世界其他地方或中東國(guó)家分享？
莊思滔：一直以來(lái)，香港都是領(lǐng)先的金融中心，其中一個(gè)原因是香港的金融監(jiān)管一直以來(lái)都非常出色，包括香港金管局、證監(jiān)會(huì)，以及獨(dú)立的保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)。其他國(guó)家和地區(qū)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)一直以來(lái)都把香港視為金融監(jiān)管的榜樣。
我認(rèn)為香港的金融監(jiān)管一直在追求適度平衡，既希望激發(fā)業(yè)界的創(chuàng)業(yè)精神、允許承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，又確保有良好的監(jiān)管作為核心。有些地方在監(jiān)管方面表現(xiàn)出色，但實(shí)際上并未允許足夠的創(chuàng)新以及冒險(xiǎn)精神，香港沒(méi)有犯這個(gè)錯(cuò)誤，我們也在努力找到這種恰當(dāng)?shù)钠胶狻?span style="display:none">jEf速刷資訊——每天刷點(diǎn)最新資訊，了解這個(gè)世界多一點(diǎn)SUSHUAPOS.COM
《21世紀(jì)》：在這兩者之間取得平衡并非易事？
莊思滔：作為監(jiān)管者，我們理解投資者要承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。投資者必須決定自己的風(fēng)險(xiǎn)容忍度。然而，他們也必須理解這不是一個(gè)零風(fēng)險(xiǎn)的市場(chǎng)。在香港、在DIFC都是如此。我們向投資者明確表示我們不是零風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管者，企業(yè)必須承擔(dān)這種風(fēng)險(xiǎn)。但我們希望確保他們擁有適當(dāng)?shù)闹卫斫Y(jié)構(gòu)，建立了適當(dāng)?shù)暮弦?guī)安排，理解監(jiān)管制度并有足夠的資源來(lái)遵守、理解和管理面臨的風(fēng)險(xiǎn)。這些方面至關(guān)重要。
市場(chǎng)經(jīng)常會(huì)說(shuō)監(jiān)管機(jī)構(gòu)太過(guò)苛刻，我們應(yīng)該讓市場(chǎng)更自由，讓其承擔(dān)更多的風(fēng)險(xiǎn)。但一旦出現(xiàn)重大市場(chǎng)問(wèn)題、重大違規(guī)行為，或者某些事情出現(xiàn)問(wèn)題，人們往往會(huì)問(wèn)監(jiān)管在哪里？他們?cè)趺丛试S這種事情發(fā)生？你必須在兩者之間取得平衡。
研究放寬加密貨幣監(jiān)管
《21世紀(jì)》：正如我們所知，香港特區(qū)政府一直以來(lái)都非常積極并熱切地推動(dòng)將香港打造成全球虛擬資產(chǎn)中心。對(duì)于這個(gè)領(lǐng)域，請(qǐng)問(wèn)迪拜金管局迄今為止采取了怎樣的方法來(lái)促進(jìn)其發(fā)展？
莊思滔：迪拜金管局的監(jiān)管范圍是迪拜國(guó)際金融中心，這是迪拜自由貿(mào)易區(qū)內(nèi)的一個(gè)金融中心，中東最大的國(guó)際金融中心，也是該地區(qū)的主要金融樞紐。
迪拜國(guó)際金融中心擁有600多家金融企業(yè)，約4萬(wàn)名員工在這里工作，因?yàn)槲覀兗仁且粋€(gè)物理園區(qū)，也是一個(gè)法律轄區(qū)。我們創(chuàng)建時(shí)的目標(biāo)是吸引國(guó)際業(yè)務(wù)。我們是一個(gè)普通法轄區(qū)，迪拜和阿聯(lián)酋的法律不適用于迪拜國(guó)際金融中心，我們有自己的法院、監(jiān)管機(jī)構(gòu)，但我們只監(jiān)管迪拜國(guó)際金融中心。
全球29家主要系統(tǒng)性重要銀行中的27家，包括中國(guó)的四大行都已經(jīng)進(jìn)駐迪拜國(guó)際金融中心。世界上大多數(shù)大型機(jī)構(gòu)都在那里，通常從這里運(yùn)營(yíng)中東市場(chǎng)，也可能是中東、北非或南亞市場(chǎng)，這是一個(gè)真正的國(guó)際樞紐，這就是我們的監(jiān)管范圍。特別是我們頒發(fā)的數(shù)字資產(chǎn)許可證，在阿聯(lián)酋本土也有其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)。對(duì)于加密貨幣，我們一開(kāi)始采取了相對(duì)保守的態(tài)度，現(xiàn)在我們正在研究是否稍微放寬，但我對(duì)我們起步相對(duì)保守感到滿意。
《21世紀(jì)》：我們了解到迪拜金管局剛剛發(fā)布了一份征詢意見(jiàn)文件。
莊思滔：是的，由于這個(gè)原因，我們可能會(huì)發(fā)布或者放寬一些設(shè)置。但我們的風(fēng)險(xiǎn)承受能力起初相對(duì)較低，最好是從低水平開(kāi)始，然后隨著情況的發(fā)展逐漸放寬。
《21世紀(jì)》：您如何看待迪拜金管局與香港監(jiān)管機(jī)構(gòu)在這個(gè)領(lǐng)域的合作？
莊思滔：我認(rèn)為隨著時(shí)間的推移這種相似性會(huì)變得更加明顯，因?yàn)榧用茇泿诺囊粋€(gè)不同之處是目前還沒(méi)有國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)。因?yàn)閷?duì)于銀行、保險(xiǎn)或證券的監(jiān)管多年來(lái)已經(jīng)形成了國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，而在加密貨幣領(lǐng)域，目前還沒(méi)有這樣的國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，盡管相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)正在制定中。但已經(jīng)選擇監(jiān)管這一領(lǐng)域的機(jī)構(gòu)，如香港、迪拜的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，目前已經(jīng)領(lǐng)先于這些標(biāo)準(zhǔn)。
《21世紀(jì)》：您認(rèn)為與其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)相比，香港發(fā)展如何？
莊思滔：作為監(jiān)管機(jī)構(gòu)，我了解到香港、迪拜以及新加坡等優(yōu)秀的監(jiān)管機(jī)構(gòu)將會(huì)采用這些標(biāo)準(zhǔn)，這將使市場(chǎng)與過(guò)去相比更加一致和穩(wěn)定。
《21世紀(jì)》：確定性和清晰度對(duì)經(jīng)營(yíng)者來(lái)說(shuō)確實(shí)非常關(guān)鍵，是嗎？
莊思滔：我們需要達(dá)到更為標(biāo)準(zhǔn)化或一致性的定義，盡管具體措辭和條款可能不盡相同，但結(jié)果應(yīng)該是一致的。我們正努力做到這一點(diǎn)，全球證券監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)制定機(jī)構(gòu)ISO也在努力。
《21世紀(jì)》：不允許監(jiān)管套利。
莊思滔：這正是我們想要防范的。
中國(guó)資本涌入中東
《21世紀(jì)》：中國(guó)投資者近年來(lái)在中東或阿聯(lián)酋市場(chǎng)非常活躍，他們興趣增加的驅(qū)動(dòng)力是什么？
莊思滔：我認(rèn)為他們覺(jué)得中東是一個(gè)仍在快速發(fā)展的地方，中東有市場(chǎng)機(jī)會(huì)。我認(rèn)為還有一個(gè)事實(shí)，特別是在中國(guó)內(nèi)地和香港，投資者非常了解迪拜，而且有著其他密切的關(guān)系。
中國(guó)是迪拜的最大貿(mào)易伙伴，兩地之間的貿(mào)易關(guān)系非常緊密。我認(rèn)為在你熟悉的地方增加投資是很自然的。市場(chǎng)之間的交流和相互理解也是重要的因素，這也是推動(dòng)這一切的原因。此外，作為監(jiān)管機(jī)構(gòu)，我們分享信息。我會(huì)與CSRC（中國(guó)證監(jiān)會(huì)）、銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)以及香港的監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行會(huì)面和交流。監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的合作使得金融機(jī)構(gòu)更愿意前來(lái)。因此，金融機(jī)構(gòu)在哪兒，投資機(jī)會(huì)也就在哪兒。中國(guó)的四大行已經(jīng)進(jìn)駐迪拜國(guó)際金融中心，未來(lái)還會(huì)有更多的中國(guó)公司前來(lái)。
《21世紀(jì)》：這種中國(guó)投資的涌入將為兩國(guó)帶來(lái)什么好處？
莊思滔：對(duì)于中國(guó)投資者而言，這意味著多元化，因?yàn)樗麄冇心芰υ诹硪粋€(gè)地區(qū)進(jìn)行投資。正如您之前提到的，我們擁有各種ESG伊斯蘭債券，我認(rèn)為大約有20%的發(fā)行來(lái)自中國(guó)機(jī)構(gòu)。香港在DIFC發(fā)行了主權(quán)債券，中國(guó)銀行也發(fā)行了債券，工商銀行進(jìn)行了一次重大發(fā)行，投資者對(duì)這些產(chǎn)品有著非常濃厚的興趣。
《21世紀(jì)》：關(guān)于香港作為全球金融中心地位的問(wèn)題海外存在一些疑慮或質(zhì)疑的觀點(diǎn)。您在香港工作或生活了很長(zhǎng)時(shí)間，能否與我們分享一下您的看法？
莊思滔：我大約六周前曾來(lái)香港，不久后，我將返回參加七人制橄欖球比賽，因?yàn)槲覠釔?ài)這項(xiàng)運(yùn)動(dòng)。從個(gè)人角度而言，我喜歡來(lái)香港。就商機(jī)而言，亞洲金融論壇顯示了香港吸引全球人才的能力。這是一場(chǎng)盛大的活動(dòng)，這里有非常出色的人才，香港仍然能夠吸引這種廣泛的興趣。香港的監(jiān)管非常嚴(yán)格，如果能夠持續(xù)保持良好的監(jiān)管和正確的風(fēng)險(xiǎn)管理方式，香港必定會(huì)繼續(xù)作為國(guó)際金融中心不斷增長(zhǎng)。
《21世紀(jì)》：站在中東的角度來(lái)看，您如何看待香港的角色？
莊思滔：香港是亞洲主要的金融中心，這是我一直以來(lái)的觀點(diǎn)，也是我目前的看法，我認(rèn)為中東的同行也持類似看法。香港作為亞洲的主要城市，事實(shí)上的確是吸引最多國(guó)際投資的地方，我相信這種趨勢(shì)將會(huì)持續(xù)下去。
（實(shí)習(xí)生林捷欣對(duì)本文有貢獻(xiàn)）
策劃：于曉娜
記者：朱麗娜
監(jiān)制：朱麗娜
編輯：李瑩亮 李艷霞
設(shè)計(jì)：黃丹虹
視頻制作：袁思杰
出品：南方財(cái)經(jīng)全媒體集團(tuán)
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