中新經緯5月12日電 (李自曼)近期，中國人壽資產管理有限公司(下稱國壽資產)、泰康資產管理有限責任公司(下稱泰康資產)交出2024年成績單。兩家公司營業收入、凈利潤分別位居保險資管行業第一、二位。
數據顯示，2024年，國壽資產、泰康資產分別實現營業收入67.03億元、62.82億元，實現凈利潤38.57億元、28.43億元。這樣的成績背后，兩家公司投資策略、資產管理情況如何？又有何異同？
國壽資產比泰康資產多賺10億元
據兩家公司官網披露信息，截至2024年底，國壽資產的資產管理規模為6.2萬億元，泰康資產的資產管理規模為4.2萬億元。
近年來，國壽資產、泰康資產都曾成為行業營收規模和凈利潤規模冠軍。
數據顯示，2020年、2021年，泰康資產連續兩年為營收規模和凈利潤規模雙指標行業第一。2023年，國壽資產的營收規模和凈利潤規模升至行業第一，2024年仍保持行業首位。2024年，國壽資產實現營業收入67.03億元，同比增長27.5%；實現凈利潤38.57億元，同比增長34.1%。
2024年，泰康資產營業收入和凈利潤均排名行業第二位，實現營業收入為62.82億元，同比增長23.1%；實現凈利潤為28.43億元，同比增長36.6%。
在營收規模基本相當的情況下，國壽資產2024年的凈利潤較泰康資產高出超10億元。
這背后，是兩家公司在營業支出方面的較大差異。據2024財報，兩家公司營業支出最多的是業務及管理費用，國壽資產的業務及管理費為16.67億元，泰康資產的業務及管理費為26.61億元，這一指標相差近10億元。
國壽資產在財報中指出：“業務及管理費為本集團組織和管理公司經營所發生的各項管理費用及與提供資產管理業務直接相關的各項實際支出。”
據國壽資產財報，公司業務及管理費包含職工薪酬、物業及設備支出、使用權資產折舊及租賃利息支出、業務拓展支出、行政辦公支出、其他支出。其中，職工薪酬支出11.39億元。
在營收構成方面，兩家資管公司的主要收入均來自資產管理費。據財報，2024年，國壽資產、泰康資產的資產管理費收入分別為57.90億元，57.55億元，分別占營業收入的86.38%、91.61%。
兩家公司的資產管理費收入來源有所差異。國壽資產的資產管理費收入的前三大來源主要是，“一對一”簽訂受托合同(40.97 億元)、資產管理計劃(5.19 億元)、債權投資計劃(0.88 億元)。泰康的管理費收入的前三大來源則主要是，“一對一”簽訂受托合同(14.80 億元)、企業年金(9.76 億元)、養老金產品(9.03億元)。
據披露，國壽資產的“一對一”簽訂受托合同主要來自中國人壽集團旗下企業。泰康資產并未披露該方面的具體信息。
截圖自國壽資產2024年財報“一對一”簽訂受托合同是保險資管公司為單一委托方提供定制化資產管理服務的主要方式。其核心在于通過直接談判形成獨立、個性化的合同條款，滿足特定資金或項目的投資需求。
泰康資產ROE行業排名更靠前
ROE(Return on Equity即凈資產收益率)是衡量保險資管公司盈利能力的核心指標。
目前，已有34家保險資管公司已披露了2024年財報。中新經緯據各家公司披露數據計算，34家保險資管公司2024年平均ROE為16.63%。國壽資產的ROE水平處于中游水平，泰康資產排在第二位。據財報數據計算，2024年，國壽資產的ROE為19.70%，泰康資產的ROE為33.63%。
在投資方面，國壽資產的投資收益領先。財報顯示，國壽資產的投資收益3.91億元，泰康資產則為1.04億元。
國壽資產延續穩健風格，其債券類資產占比較大。財報顯示，2024年國壽資產金融投資資產約163.26億元，其中，債券類資產合計約86.10億元，約占金融資產的52.74%。
泰康資產并未披露具體的投資策略。財報顯示，2024年泰康資產的金融資產約75.74億元，長期股權投資資產為4.9億元，并未透露其他資產的具體規模。
(更多報道線索，請聯系本文作者李自曼：liziman@chinanews.com.cn)(中新經緯APP)
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責任編輯：薛宇飛 李中元
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