21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者 黎雨辰 北京報道
6月13日，人力資源社會保障部社會保險基金監(jiān)管局披露了2025年一季度的全國企業(yè)年金基金業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)顯示，截至2025年一季度末，全國企業(yè)年金基金積累基金總規(guī)模達(dá)到3.73萬億元，相較2024年年底進(jìn)一步增長約0.62萬億元。
在投資方面，全國企業(yè)年金基金一季度投資資產(chǎn)凈值超過3.7萬億元，近三年累計收益率為7.46%。
數(shù)據(jù)報告?zhèn)渥@示，該近三年累計收益率采用時間加權(quán)法計算，時間區(qū)間為 2022 年4月1日至2025年3月31日（下同）。
值得注意的是，將公布的投資收益率參考指標(biāo)從一年期改為三年期，是此次數(shù)據(jù)披露的一大重要調(diào)整。
去年9月以來，多部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于推動中長期資金入市的指導(dǎo)意見》，今年1月，《關(guān)于推動中長期資金入市工作的實施方案》又正式落地。在同期的國新辦新聞發(fā)布會上，證監(jiān)會主席吳清特別提出，公募基金、國有商業(yè)保險公司、基本養(yǎng)老保險基金、年金基金等都要全面建立實施三年以上長周期考核。
養(yǎng)老資金等中長期資金，具有總量規(guī)模大、邊際增速快、負(fù)債久期長等多方面特征，是天然的“長期資本”和“耐心資本”。但此前，保險、公募等企業(yè)年金管理機(jī)構(gòu)通常以季度為時間周期進(jìn)行考核，導(dǎo)致部分中長期資金難以流入權(quán)益市場，并非因其“不愿投”，而更多是受限于多方約束下的“不敢投”。
因此在業(yè)內(nèi)人士看來，此次人社部按“近三年累計收益率”公布業(yè)績，是推動中長期資金入市、“長錢長投”精神的重要體現(xiàn)，有助于鼓勵、引導(dǎo)年金管理機(jī)構(gòu)注重長周期投資，同時也引導(dǎo)委托人更加注重長期收益。
“倡導(dǎo)長周期考核，既有利于管理機(jī)構(gòu)回歸投資本源、加強(qiáng)資產(chǎn)配置能力建設(shè)，也有利于年金資金的保值增值和資本市場的穩(wěn)定、健康發(fā)展?！惫ゃy瑞信基金曾在受訪中對記者表示。
從資本市場建設(shè)的角度出發(fā)，有機(jī)構(gòu)人士進(jìn)一步指出，以三年或更長的維度來看，權(quán)益資產(chǎn)的性價比也有望顯著提升，在長期資產(chǎn)配置中必然占據(jù)更高的投資權(quán)重。整體而言，長周期考核勢必進(jìn)一步提升年金基金權(quán)益配置比例，為股票市場增加長期資金供給，并不斷優(yōu)化市場投資者結(jié)構(gòu)。
此次7.46%的全國企業(yè)年金基金近三年總收益如何構(gòu)成？
數(shù)據(jù)顯示，1553只固收類產(chǎn)品在今年一季度末的總資產(chǎn)規(guī)模為5,293.04億元，占比14.3%，近三年累計收益率10.54%。4339只含權(quán)益類產(chǎn)品同期總規(guī)模為31,711.58億元，占比85.7%，近三年累計收益率為7.06%。
此外，單一計劃中的1422個固定收益類組合在今年一季度末的總資產(chǎn)規(guī)模為3312.44億元，近三年的累計收益率為10.8%，是近三年收益率最高的細(xì)分企業(yè)年金基金品類。
對比過往三年的單年投資收益率，在2022年、2023年和2024年，全國企業(yè)年金基金投資收益率分別為-1.83%、1.21%和4.77%。
本文鏈接：全國企業(yè)年金基金首次公布“近三年累計收益率”，引導(dǎo)委托人注重長期收益http://www.sq15.cn/show-3-146706-0.html
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