驚呆了！原來(lái)自己買(mǎi)柜臺(tái)債，有時(shí)候真的比依賴(lài)債基基金經(jīng)理靠譜。
財(cái)小圈最近把去年6月在銀行APP買(mǎi)的柜臺(tái)債賣(mài)了，算了下收益率4.31%。現(xiàn)在存款利率普遍降到2%以下了，買(mǎi)低風(fēng)險(xiǎn)的柜臺(tái)債居然能賺到這個(gè)收益率，簡(jiǎn)直大滿(mǎn)足，唯一的遺憾是買(mǎi)少了。
查了下交易記錄，財(cái)小圈是去年6月21日以105.6749元/百元面額的“買(mǎi)入全價(jià)”買(mǎi)的“20國(guó)開(kāi)05”，這只債券的到期日期是2030年3月10日，也就是說(shuō)當(dāng)時(shí)距離到期還有5年多，當(dāng)時(shí)的買(mǎi)入到期收益率是2.1656%，如果持有到期的話(huà)年化收益率是2.1656%。
現(xiàn)在距離到期還有4年多，財(cái)小圈6月19日已經(jīng)選擇賣(mài)出了，6月19日的“賣(mài)出全價(jià)”為107.1560/百元面額，選賣(mài)出后就是按“賣(mài)出全價(jià)”成交的。可以看出來(lái)價(jià)格相比買(mǎi)的時(shí)候上漲了1.4%。價(jià)格變化帶來(lái)的收益是一部分，還有利息收益。這只債券今年3月份付了一次利息，財(cái)小圈賣(mài)出債券到賬的錢(qián)加上收到的利息收益后，再跟當(dāng)時(shí)買(mǎi)入成本對(duì)比，算下來(lái)持有這只債券接近1年的收益率是4.31%！
財(cái)小圈去年10月9日買(mǎi)的另一只債券“18進(jìn)出10”收益率則相對(duì)低一些，當(dāng)時(shí)剩余期限只有3年多了，比“20國(guó)開(kāi)05”剩余期限要短一些。這只債券按6月19日最新市值以及加上今年3月收到的利息，跟財(cái)小圈的買(mǎi)入成本對(duì)比來(lái)算的話(huà)，持有8個(gè)多月的收益率為2.38%，年化后在3.5%左右。這個(gè)收益率就相對(duì)一般了。
因?yàn)槎际钦咝糟y行債，兩只債券收益率走勢(shì)是比較接近的，區(qū)別主要在于剩余期限，也就是距離到期日的長(zhǎng)短。除此之外可能買(mǎi)入時(shí)點(diǎn)不同也是造成持有收益率差距的原因。
也許有很多人對(duì)買(mǎi)柜臺(tái)債的細(xì)節(jié)有所不了解，財(cái)小圈就針對(duì)大家最關(guān)心的幾個(gè)問(wèn)題做一個(gè)Q&A解讀吧！
Q&A:
1、買(mǎi)入全價(jià)/凈價(jià)、賣(mài)出全價(jià)/凈價(jià)到底看哪個(gè)？
看買(mǎi)入全價(jià)和賣(mài)出全價(jià)。財(cái)小圈看了下，我買(mǎi)入的成本價(jià)，銀行是按買(mǎi)入全價(jià)乘以持有債券數(shù)量來(lái)算的，賣(mài)出的結(jié)算金額則為賣(mài)出全價(jià)乘以持有債券數(shù)量，所以要看全價(jià)而不是凈價(jià)，不然會(huì)算不清楚。全價(jià)相比凈價(jià)的區(qū)別是多了一個(gè)應(yīng)計(jì)利息，應(yīng)計(jì)利息計(jì)算的是從上一次付息日到交割日期間累積的利息。
買(mǎi)賣(mài)的時(shí)候?yàn)槭裁匆由蠎?yīng)計(jì)利息呢，主要是為了方便計(jì)算你持有期間應(yīng)得的利息，畢竟不是每個(gè)人都持有到付息日。比如一年的利息是1萬(wàn)，你持有半年賣(mài)了，那還是應(yīng)該付你一半的利息5000元，這樣更為合理。
2、為什么現(xiàn)在賣(mài)出？財(cái)小圈提前賣(mài)出的邏輯是啥？
主要債市感覺(jué)又漲了不少了，不知道會(huì)不會(huì)跌，上一次坐了一輪過(guò)山車(chē)，這次有點(diǎn)怕了，先賣(mài)一只再說(shuō)。當(dāng)然了財(cái)小圈也可能因此錯(cuò)過(guò)后續(xù)行情。
債市通常資金面越寬松、預(yù)期越悲觀(guān)越漲得不錯(cuò)，但是漲多了以后就怕機(jī)構(gòu)止盈拋售。即使大趨勢(shì)是牛市，中途的波折有時(shí)候也是難免的。
現(xiàn)在聽(tīng)一些資管機(jī)構(gòu)說(shuō)，現(xiàn)在收益率這么低了有點(diǎn)心慌慌，也不太好操作了。
3、債券有利息拿，就一定不會(huì)虧嗎？
如果你打算持有到期的話(huà)，可以參考買(mǎi)入到期收益率，這個(gè)收益率大概就是你持有這只債券直到到期的年化收益率。
如果你中途賣(mài)出的話(huà)，那是賺是虧就有不確定性了，雖然你可以穩(wěn)拿利息，但是債券價(jià)格波動(dòng)也可能帶來(lái)虧損。
是賺是虧就看你持有這只債券的市值加上你收到的利息，跟你當(dāng)時(shí)買(mǎi)入這只債券的結(jié)算金額進(jìn)行對(duì)比，超過(guò)了的話(huà)就是賺的，低于的話(huà)就是虧的。
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