本期，《機警理財日報》重點關注“固收+權益”理財產品業績表現。
數據說明：
“固收+權益”產品統計范圍為理財公司投資周期在1-3個月（含）的“固收+權益”公募產品，且近6月每個完整的自然月月末均為正收益。
產品統計截止日期為2025年6月18日，上榜產品每周均有凈值披露。榜單排名來自理財通AI全自動化實時排名，如您對數據有疑問，請在文末聯系助理進一步核實。
一、整體表現
當前國內市場處于低利率環境，資產收益率中樞有所下行，資本市場波動加劇。在此背景下，“固收+權益”理財通過靈活配置一定比例的權益資產（可轉債、股票、基金等）分散投資組合風險、爭取超額收益，能較好地滿足投資者對風險和收益的平衡需求。
由于有固收資產打底，且通過理財公司多資產、多策略的投資工具優勢和能力，“固收+”理財產品通常以絕對收益為投資目標，在實際運作中注重控制波動，整體呈“穩中求進、攻守兼備”特征。
南財理財通數據顯示，截至6月18日，理財公司投資周期在1-3個月（含）的“固收+權益”公募理財近6月凈值增長率均值為1.19%。有業績披露的3580只存續產品中（產品各份額分開統計），僅有4只產品近6月業績告負，占比不高。大部分產品在近半年實現月月正收益，月月正收益產品占比為83%。
收益前十榜單中，平安理財、交銀理財和上銀理財分別上榜2只產品，光大理財、民生理財、興銀理財和浦銀理財分別上榜1只產品。
二、亮點產品分析
“固收+”理財產品正通過豐富收益來源，不斷探尋實現超額收益的空間。收益排名前三的產品中，“固收+”具體“+”了什么？
策略上看，除將債權類資產作為“壓艙石”之外，平安理財“啟航增強穩盈日開90天持有2號B”還根據市場情況將小于20%資金配置優先股（優先股配置比例小于10%）及公開募集基礎設施證券投資基金（公募REITs）等資產；位列其后的交銀理財“穩享靈動”、平安理財“坤潤”則分別通過適當配置優先股、紅利資產等權益類資產，保持穩健業績的同時實現收益增厚。
應對低利率環境 理財公司多資產多策略增厚收益
今年以來，受資金面波動加劇、關稅政策等多種因素的影響，債券市場和權益市場波動加大，全球金融市場的不確定性加劇。目前10年期國債收益率已降至1.6%-1.9%的水平，拓展含權資產投研邊界，多維度增加產品收益來源及彈性，進一步加大多元資產策略的配置力度，已然成為理財行業的必然選擇。
本次“固收+權益”榜單首位的平安理財“啟航增強穩盈日開90天持有2號B”近6個月凈值增長率為3.51%，領先于同類產品同期平均收益。
據南財理財通數據，“啟航增強穩盈日開90天持有2號B”成立于2024年9月27日，業績比較基準為1.85%~2.65%。業績方面，該產品成立以來凈值始終保持上漲態勢，大幅跑超業績比較基準上限。與此同時，產品在近6月內保持了0回撤的穩健性，兼顧了超額收益與穩健運作。
投資策略上，該產品根據市場機會，疊加一定比例的多資產（公募REITs等）、期權策略疊加投資組合收益彈性。簡單來說，熊市則增加穩定資產平滑組合波動，牛市則增加市值資產提升組合彈性。
產品更加側重收益來源的豐富性，通過品種增厚、票息增厚等方式，在控制投資組合風險的前提下穩健投資，充分把握市場機遇實現組合的穩健增值。
增值避險優選：優先股策略、紅利策略再迎市場熱捧
當前中國財富管理行業正處于關鍵的轉折點，投資者財富管理需求呈現前所未有的多元化特征，銀行理財“多資產多策略”的優勢愈發凸顯。通常而言，理財公司“多資產多策略”產品設置了多個類別的資產且各類資產的比例不一，通過分散投資低相關性資產來降低產品波動，提高產品的長期風險收益比。
對理財公司而言，股票、黃金、轉債、公募REITs、境外資產、衍生品等都是投資標的，但在“固收+”的“+”中選擇符合絕對收益目標的資產并非易事。
優先股由于其“股債兼具”的特性，能提供穩定的票息增厚收益同時信用風險較低，是不少理財公司配置權益倉位的優選。以本次上榜的交銀理財“穩享靈動”系列為例，截至2025年一季度末，該產品的十大持倉有多只優先股的身影。
與此同時，具有“高股息與抗波動性”屬性的紅利資產也是“固收+”產品增值避險的優選。當前十年期國債收益率不足2%，而紅利資產的股息率普遍能達4%及以上，利差優勢凸顯。以上榜的平安理財“坤潤”系列為例，該系列聚焦紅利策略，選擇以股息率為核心的選股指標投向高股息上市公司，在求穩的前提下追求一定的增強空間。
據南財理財通課題組不完全統計，至少有17家理財公司發行了紅利策略產品，主要為紅利策略“固收+”和混合類產品。
本文鏈接：“固收+權益”Top10揭榜，平安理財啟航增強穩盈奪冠http://www.sq15.cn/show-3-148487-0.html
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