本期，《機警理財日報》重點關注純固收類、現(xiàn)金管理類、“固收+期權”類這三大類理財產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)。
數(shù)據(jù)說明：
純固收類理財產(chǎn)品統(tǒng)計范圍為理財公司發(fā)行的投資周期在6-12個月（含）的公募純固收產(chǎn)品，且近1年每個完整的自然月月末均為正收益；現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品統(tǒng)計范圍為理財公司發(fā)行的公募現(xiàn)金類產(chǎn)品；“固收+期權”類理財產(chǎn)品統(tǒng)計范圍為理財公司發(fā)行的公募“固收+期權”產(chǎn)品。
榜單排名來自理財通AI全自動化實時排名，如您對數(shù)據(jù)有疑問，請在文末聯(lián)系助理進一步核實。
三大類產(chǎn)品統(tǒng)計截止日期為2025年7月3日，純固收產(chǎn)品統(tǒng)計區(qū)間為近1年，現(xiàn)金管理類、“固收+期權”類理財產(chǎn)品統(tǒng)計區(qū)間均為近6個月，上榜產(chǎn)品每周均有凈值披露。榜單排名來自理財通AI全自動化實時排名，如您對數(shù)據(jù)有疑問，請在文末聯(lián)系助理進一步核實。
一、整體表現(xiàn)
南財理財通數(shù)據(jù)顯示，截至7月3日，理財公司投資周期6-12個月（含）人民幣公募純固收類理財產(chǎn)品近1年平均凈值增長率為2.53%。
值得注意的是，保持長期正收益對以穩(wěn)健著稱的純固收理財產(chǎn)品而言也絕非易事。正收益不難，而維系持續(xù)正收益很難。雖然純固收產(chǎn)品中負收益產(chǎn)品占比極低，但僅22%的上述期限產(chǎn)品在近1年實現(xiàn)月月正收益。
二、亮點產(chǎn)品分析
收益率排名前十的產(chǎn)品近1年收益率均達3%。光大理財“陽光金添利九久盈3號B”截至7月4日成立以來年化收益3.26%，近3個月、近1個月凈值增長速度則有所放緩，近3個月、近1個月年化分別為2.96%、2.54%。
低利率時代下，固收類產(chǎn)品收益率持續(xù)承壓，光大理財該產(chǎn)品在2024年也二度調(diào)整業(yè)績比較基準，3月由3%降至2.75%，12月再次降至2.3%。調(diào)整后，產(chǎn)品當前運作表現(xiàn)跑贏業(yè)績比較基準。
一、整體表現(xiàn)
現(xiàn)金類理財產(chǎn)品收益率整體處于下行區(qū)間。南財理財通數(shù)據(jù)顯示，截至7月3日，現(xiàn)金管理類人民幣公募產(chǎn)品近1年七日年化收益率均值全部低于3%，七日年化收益率均值僅為1.536%。
僅40只人民幣公募現(xiàn)金類產(chǎn)品（產(chǎn)品各份額分開統(tǒng)計）近1年七日年化收益率均值超過2%，占比0.9%；收益在1.5%至2%區(qū)間的產(chǎn)品數(shù)量占比超半數(shù)，為55.8%；其他產(chǎn)品近1年平均七日年化收益率低于1.5%，甚至有6只產(chǎn)品收益率跌破1%。
二、亮點產(chǎn)品分析
收益前十的榜單中有一只現(xiàn)金管理類ESG主題產(chǎn)品，為蘇銀理財“啟源貨幣2號(ESG主題)G”。該產(chǎn)品在投資品種選擇上，優(yōu)選符合ESG理念的行業(yè)和企業(yè)以及高等級、高流動性的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)進行重點配置。今年一季度，市場流動性邊際收緊，產(chǎn)品在投資高流動性的利率債和AAA存單以外，動態(tài)調(diào)整產(chǎn)品杠桿率，后續(xù)將繼續(xù)重點投資信用等級較高、流動性較好的各類標的，做好資金安排和流動性預判，充分滿足產(chǎn)品流動性需求。
一、整體表現(xiàn)
公募“固收+期權”理財產(chǎn)品近6個月收益榜單中，招銀理財招睿全球資產(chǎn)動量系列包攬前三。從機構來看，招銀理財、平安理財分別有3只產(chǎn)品上榜，光大理財有2只產(chǎn)品上榜，興銀理財、交銀理財各有1只產(chǎn)品上榜。
二、亮點產(chǎn)品分析
除招銀理財“招睿全球資產(chǎn)動量兩年定開10號A款”近半年凈值增長率超2.5%外，其他“固收+期權”理財產(chǎn)品收益水平則均低于2%，有6只產(chǎn)品凈值增長率在1%至2%區(qū)間。
策略上，“招睿全球資產(chǎn)動量兩年定開10號”固收資產(chǎn)部分包含以持有到期為主的非標資產(chǎn)和部分期限錯配的ABS資產(chǎn)和債券資產(chǎn)（如短債類基金或者純債類基金等），未使用杠桿；全球大類資產(chǎn)配置投資掛鉤招銀理財全球資產(chǎn)動量指數(shù)（MMA指數(shù)）的看漲價差期權，只參與MMA指數(shù)的上漲，不參與MMA指數(shù)的下跌，產(chǎn)品的固收部分資產(chǎn)收益可作為期權費的支持。據(jù)南財理財通課題組統(tǒng)計，今年上半年，MMA指數(shù)錄得絕對正收益3.60%。
本文鏈接：收益難“穩(wěn)”，僅兩成純固收理財近1年實現(xiàn)月月正收益http://www.sq15.cn/show-3-149119-0.html
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