21世紀經濟報道記者 郭聰聰 北京報道
7月29日，銀行業信貸資產登記流轉中心（以下簡稱“銀登中心”）發布了《不良貸款轉讓業務年度報告（2024年）》（下稱《報告》），這也是其連續第四年發布年度總結。
作為經原銀監會批準、財政部同意設立的銀行業重要金融基礎設施和監管支持機構，銀登中心自2021年開啟不良貸款轉讓試點以來，工作持續深化，截至2024年末，已有337家機構在中心開設了1004個業務賬戶。據21世紀經濟報道記者梳理統計，2024年不良貸款批量轉讓業務成交額（以下均為未償本息口徑）為2258億元，不良批轉業務市場再創新高。
在銀登中心網站發布的不良資產包轉讓公告中，不僅涵蓋貸款筆數、戶數、本金余額、本息余額、逾期天數等核心指標，還包含出讓方和受讓方的基本信息，為市場提供了豐富的數據支持，也成為了觀測不良資產處置市場動向的關鍵風向標。
個人消費類不良貸款占比持續攀升
銀登中心的轉讓業務包含三類，個人不良貸款批量轉讓業務、單戶對公不良貸款轉讓業務、對公不良資產批量轉讓業務，其中個人貸款批量轉讓業務領域占比最高。據21世紀經濟報道記者梳理，2024年批量個貸業務成交額為1583.5億元，占整體市場的70.1%，是單戶對公業務及批量對公業務之和的2.3倍。
《報告》顯示，2024 年我國個貸不良資產轉讓市場中一個明顯的趨勢為，個人消費類不良貸款占比持續增長。從資產的構成來看，2024 年轉讓的個人消費類不良貸款呈現三大特征：一是短賬齡項目占比提升；二是轉讓資產多為已核銷資產；三是未訴訟資產數量持續上升。
“未訴資產比例上升，說明這些資產仍有較大的催收空間，通過有效催收可能實現較高的本金回收?！?一位資深不良資產行業從業者向21世紀經濟報道記者分析稱：“但批量個人業務單筆金額小、筆數多的特點，也會帶來不小的司法壓力，尤其是在需要通過法律程序催收時，人力和時間成本都會顯著增加。”
同時，《報告》還描摹了一個粗略的個貸不良借款人的畫像：在授信額度上，借款人呈現“小而分散”的特點，主要集中在30萬元以內；在年齡上，借款人主要集中在40至45歲之間；從地域分布看，華東、華南地區占比最高，其中華東地區的占比已連續四年位居榜首，其轉讓未償本息合計占全年已成交批量個人業務的30%以上。
出售價格與逾期時間呈顯著負相關
在市場交易機制方面，《報告》顯示，成交的批量個人業務在掛牌時絕大多數選擇多輪競價方式，平均合格意向受讓方數量接近5家，以保障競價的充分性和交易價格的合理性。
從交易價格上來看，與2023年相比，轉讓價格略有上升，其中轉讓價格與逾期時間呈現較為顯著的負相關關系——逾期時間越長，轉讓價格越低。
這一現象在銀登中心以往披露的季度業務數據中得到了驗證。以2024年第四季度披露的數據為例，逾期一年以內的資產平均折扣率超過11%，逾1-2年的為6.3%；逾期2-3年的約4.1%；逾期3-4年的約3.5%；至逾期5年以上時，平均折扣率已低至 2.5%。逾期1年以內與逾期5年以上的資產折扣率相差超過4倍，充分體現了資產“新鮮度”對其價值的重要影響。
2024年四季度不良貸款轉讓業務統計
從投資者偏好來看，2024 年個人消費類不良貸款市場的投資者更傾向于收購整體規模較大但戶均規模小的資產包。“這類資產包基數大，雖然單筆金額小，但通過規?；呤?，收回本金的可能性相對較高?！?上述業內人士解釋道。在借款人年齡方面，30至50歲的借款人資產更受青睞，原因在于這一年齡段人群通常仍具備一定的還款能力和還款意愿，資產回收預期相對穩定。
市場參與主體多元擴容
2024 年，個貸不良資產轉讓市場的另一大亮點是參與主體結構的顯著變化，呈現出多元化發展趨勢，市場集中度明顯下降的趨勢。
在出讓方層面，全國性股份制銀行雖仍保持市場投放量首位，但占比顯著下降；與之形成對比的是，國有控股大型銀行、城市商業銀行和消費金融公司的業務規模呈現放量增長態勢，這三類機構在批量個人業務中的出讓份額持續提升，反映出金融機構在不良資產處置需求上的動態變化。
尤為值得關注的是，信托公司也在2024年首次進入批量個人不良貸款轉讓市場。2024年12 月，光大興隴信托有限責任公司的“美好生活1 號集合資金信托計劃”，近3億元個人不良貸款轉讓項目在銀登中心正式掛牌，并于12月19日通過多輪競價完成轉讓，成為信托行業首單批量個人不良貸款轉讓業務。在打通這一轉讓渠道之后，光大興隴信托又于2025年6月6日發布“美好生活 2 號集合資金信托計劃”個人消費不良貸款轉讓公告，轉讓規模達近 4 億元。
在受讓方層面，市場結構同樣呈現新變化。地方 AMC（資產管理公司）仍是受讓批量個人業務的主力軍，憑借其對區域市場的熟悉度和本地化催收能力，在市場中占據重要地位。與此同時，全國性AMC加速入場的趨勢日益明顯。2025 年第一季度數據顯示，中國信達資產管理股份有限公司首次進入批量個人業務前十大活躍受讓方榜單，這也是國家級 AMC 首次登上該榜單。
“不良資產處置市場的活躍度持續提升，表明我國金融風險化解機制日趨成熟。”一位不良資產行業的市場觀察人士指出，“特別是國家級 AMC 的入場，不僅為市場帶來了更雄厚的資金實力和更專業的處置能力，也將推動行業規范化發展，提升整體處置效率?！?span style="display:none">2WX速刷資訊——每天刷點最新資訊，了解這個世界多一點SUSHUAPOS.COM
展望 2025 年，銀登中心在《報告》中透露了多項發展計劃。銀登中心預計，2025 年將有更多類型的市場參與者加入不良資產轉讓市場，隨著行業參與度進一步提升，銀登中心在征信報送、檔案移交、消保投訴處理等市場關切問題將積累更豐富經驗，有望推動行業發展取得新的突破。
此外，銀登中心計劃推進不良資產轉讓移動應用程序的上線投產，通過數字化手段推進不良貸款轉讓市場建設，提升市場透明度和便捷性，為市場參與者提供更高效的服務。
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