中新經緯10月31日電(李自曼)截至30日晚，A股五大上市險企中國平安、中國人壽、中國人保、中國太保、新華保險已交出2025年前三季度成績單。
數據顯示，前三季度，五大上市險企合計實現歸母凈利潤超4200億元，同比增長近34%。據五家公司披露信息，推動凈利潤增長的主要推動力是投資收益的顯著提升。
歸母凈利潤均實現雙位數增長
據財報，前三季度五家上市險企歸母凈利潤均實現雙位數增長。
具體來看，中國人壽、中國平安、中國人保、中國太保、新華保險分別實現歸母凈利潤1678.04億元、1328.56億元、468.22億元、457億元、328.57億元，分別同比增長60.5%、11.5%、28.9%、19.3%、58.9%。整體看，前三季度五家公司歸母凈利潤合計約4260億元。其中，新華保險歸母凈利潤已超去年全年262億元的歸母凈利潤，創下同期業績新高。
對于業績增長的原因，中國人壽在三季報中表示，公司持續深化資負聯動，深入推進產品和業務多元，科學管控負債成本，同時把握市場機會加大權益投資力度，投資收益同比大幅提升。
新華保險在三季報中稱，前三季度中國資本市場回穩向好，公司2025年前三季度投資收益在去年同期高增長基礎上繼續同比大幅增長。
從三季報披露的投資收益數據來看，2025年前三季度，中國人壽實現總投資收益3685.51億元，同比增長超41.0%，總投資收益率達6.42%；中國太保前三季度實現總投資收益率5.2%，同比提升0.5個百分點；中國人保實現總投資收益862.50億元，同比增長35.3%，總投資收益率5.4%，同比提升0.8個百分點。
據中國平安三季報，截至9月30日，中國平安的保險資金投資組合規模超6.41萬億元，較年初增長11.9%，保險資金投資組合實現非年化綜合投資收益率5.4%，同比上升1.0個百分點。
新華保險在三季報中指出，截至2025年9月末，該公司投資資產為1.77萬億元。2025年前三季度，公司年化總投資收益率為8.6%，年化綜合投資收益率為6.7%。
數據顯示，截至三季度末，A股五家上市險企總投資資產合計約20.26億元。其中，中國人壽、中國平安、中國太保、中國人保總投資資產均較年初有所增長。
加大權益市場投資力度
投資資產增厚背后，五家險企投資策略如何？
據五家公司三季報，加大權益市場投資力度成為共識。中國人保在三季報中表示，固收投資方面，公司把握市場收益率反彈機會，適度加大長久期債券配置力度；權益投資方面，加大具有長期成長潛力的投資標的布局，不斷優化行業配置結構，穩步擴大權益持倉規模；另類投資方面，大力推動業務轉型，關注創新型品種投資機會。布局資產支持計劃、公募REITs、私募REITs等品種，拓寬投資收益來源。
中國平安在三季報中表示，該公司積極應對利率波動，主動逢高配置利率債，維持成本收益與久期的良好匹配；在風險可控的情況下，充分把握市場機遇，加大權益配置，以保證實現長期超越市場的穩健投資收益；積極增加優質另類資產布局，加大投入實體經濟，多元化拓展資產和收益來源。
中國人壽在三季報中表示，今年以來，股票市場回穩向好勢頭不斷鞏固，公司積極推進中長期資金入市，把握市場機會堅決加大權益投資力度，前瞻布局新質生產力相關領域，持續優化資產配置結構，投資收益同比大幅提升。
Wind數據顯示，截至發稿前，今年以來險資已經舉牌34次，已超去年全年，去年全年險資共舉牌20次。中國平安是今年舉牌的主力，已舉牌上市公司12次。新華保險以及中國人壽、中國太保旗下公司也舉牌了上市公司。
此外，上市險企還參與一級市場投資。9月，中國太保旗下子公司太平洋資產參與了紫金黃金國際、寧德時代的港股IPO配售；5月，中國太保另一家子公司太保資管香港參與了紫金黃金國際港股IPO配售。
中國太保在三季報中表示，今年以來，該公司堅守戰略資產配置定力，有紀律且靈活調整戰術資產配置策略，積極配置長期固收資產，延展資產久期，強化權益主動管理，持續做好低估值、高股息、長期盈利前景好的權益類投資品種配置，推進多元化配置策略，取得穩健業績。
10月30日，中國太保副總裁、首席投資官、財務負責人蘇罡在中國太保2025年三季度業績說明會上表示，保險資金必須高度重視成長股，因為中國未來的增長，經濟的高質量增長，就是以深化科技創新為核心。
對于未來的配置策略，蘇罡認為，從中長期來看，10年期國債可能會以更加緩慢的速率逐步下行。因此未來會更加積極地抓住利率債向上波動的階段性配置機會，以及抓住信用類債券信用利差階段性擴大的投資機會，包括創新類固收產品。
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責任編輯：魏薇 李中元
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