21世紀經濟報道記者 吳霜
11月22日，《2025中國保險業競爭力研究報告》（以下簡稱《報告》）在由南方財經全媒體集團指導、21世紀經濟報道主辦的“第二十屆21世紀金融年會”正式發布。
該報告由南方財經全媒體集團指導、21世紀經濟報道主辦、最保險工作室聯合出品，基于2024年全年及2025年上半年數據，對中國保險業四大主體——壽險公司、財產險公司、養老險公司及健康險公司進行了系統評估，全面揭示了行業在高質量發展階段的競爭格局與發展趨勢。
《報告》采用多維度指標體系，結合2024年全年與2025年上半年數據，兼顧時效性與完整性，涵蓋償付能力、業務收入、凈利潤、投資收益率等核心指標，并對財險公司引入綜合成本率，全面反映公司綜合實力與發展潛力，剖析壽險、財產險、養老險、健康險四大領域競爭格局，為行業高質量發展提供重要參考。
《報告》指出，中國保險業正從規模擴張向價值創造深化轉型，政策引導、科技賦能與市場需求共同推動行業走向更健康、更可持續的發展路徑。未來，具備風險管理能力、生態整合能力和長期價值經營能力的公司將在競爭中脫穎而出。
行業整體穩健增長，全球地位持續鞏固
《報告》顯示，2025年上半年，中國保險業保費收入達3.74萬億元，同比增長5.04%，延續了“十四五”期間的穩健增長勢頭。截至2025年6月，保險資金運用余額達36.23萬億元，較2020年底增長67%。中國保費收入占全球市場份額達10.2%，穩居全球第二大保險市場，領先優勢進一步擴大。
與此同時，行業償付能力持續增強，2025 年 6 月，綜合償付能力充足率達204.5%，核心償付能力充足率達147.8%，較2022年末分別提升8.5和19.4個百分點，顯示出行業整體風險抵御能力的顯著提升。
壽險業：價值修復與集中度提升并行
《報告》對75家壽險公司進行評估，其中58家參與排名。中國人壽、平安人壽、太保壽險、新華保險、泰康人壽位列前五。值得注意的是，平安人壽以506.02億元的凈利潤位居行業第一。
行業呈現“馬太效應”，2025 年上半年，參與排名的 58 家壽險公司在 2025 年上半年共盈利 1763.08 億元，其中前十名壽險公司合計盈利1667.46 億元，前十名公司合計凈利潤占參與排名公司總利潤的94.6%。
與此同時，中小公司分化加劇，18家公司出現虧損。華匯人壽雖償付能力充足率異常高企，但業務近乎停滯，反映出部分機構在治理與業務轉型中面臨的挑戰。
財險業：強者恒強，承保盈利承壓
財產險方面，人保財險、平安財險、太保財險穩居前三，前五家公司凈利潤合計占參與排名公司總利潤的約80%。其中，人保財險2025 年上半年以243.76億元凈利潤和94.72%的綜合成本率展現出強勁的盈利能力。
然而，行業承保壓力顯著，82家參與排名的公司中，有40家綜合成本率超過100%，近半數公司承保業務處于虧損狀態。新能源車險高賠付、自然災害頻發等因素加劇了中小公司的經營壓力。
養老險與健康險：政策驅動，服務融合成關鍵
在養老金融政策推動下，養老險公司迎來發展機遇。泰康養老、平安養老、國民養老位列前三。平安養老上半年以13.6億元凈利潤成為最盈利的養老險公司。行業面臨長期資產配置挑戰，“保險+養老社區”模式成為轉型方向。
健康險方面，中國人民健康、平安健康、復星聯合健康、太平洋健康分列前四。市場集中度高，前兩家公司收入與利潤占比均超八成。產品創新與“保險+服務”生態構建成為競爭核心。
報告指出，2024 年保險業新 “國十條” 等政策出臺構建了行業發展頂層設計，保險資金長周期考核等政策推動經營環境深刻變革。當前保險業正處于 “舊模式” 出清與 “新生態” 建立的關鍵交匯點，價值創造、風險管控、產品創新與服務升級成為核心競爭要素。報告為保險公司戰略調整、監管機構政策制定及投資者決策提供了重要參考，將助力行業在高質量發展道路上持續前行。
本文鏈接：2025中國保險業競爭力研究報告發布 高質量發展格局加速形成http://www.sq15.cn/show-3-159673-0.html
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