21世紀經濟報道記者 曹媛 深圳報道
“傳統信貸邏輯與科創企業的需求之間存在天然的‘供需錯配’。要破解‘死亡谷’困境，商業銀行必須進行自我革命，重塑內在邏輯，從‘放貸者’轉向‘賦能者’。”上海銀行公司業務部兼普惠業務部總經理鄭涵說道。
作為一家立足上海，輻射全國的城商行，上海銀行聚焦打造以“早、小、硬”為特色的科技金融體系。據上海銀行2025年半年報披露，今年上半年科技貸款投放額927.81億元，同比增長13.67%；普惠貸款投放額909.77億元，同比增長7.59%。
上海銀行如何激活科創企業投資效能、如何拓寬普惠金融覆蓋面？在粵港澳大灣區的戰略深耕中，該行又有哪些特色服務模式和進展？近日，21世紀經濟報道對話上海銀行公司業務部兼普惠業務部總經理鄭涵。
從“放貸者”轉向“賦能者”
21世紀經濟報道：中國科創企業對金融服務的需求有哪些特點？目前金融機構服務科技企業的關鍵挑戰是什么？
鄭涵：科創企業具有輕資本、輕資產、高成長、高風險的“兩輕兩高”的特點。對金融服務上的需求，還具有以下的特點:一是股債復合的融資需求。企業既需要股權的資本支持，也需要低成本的銀行債權的融資。二是全生命周期的金融需求，希望銀行能提供首貸、信用、中長期的融資方案。
金融助推科創主要面臨兩方面挑戰：一是價值評價能力挑戰，銀行傳統信用評價方式主要依靠財務報表和抵質押物，不適用于科技企業特點。二是風險收益平衡挑戰，傳統銀行貸款利率固定，利息收入不足以抵補其承擔科技企業貸款的風險，且考核體系傾向單筆評價，缺乏投資組合評估的理念。
21世紀經濟報道：上海銀行如何通過轉型發展，破解這一金融支持科創企業瓶頸的？
鄭涵：傳統信貸邏輯與科創企業的需求之間存在天然的“供需錯配”。要破解“死亡谷”困境，商業銀行必須進行自我革命，重塑內在邏輯，從“放貸者”轉向“賦能者”。上海銀行聚焦于推動“兩個重塑”:
一是重塑科創企業風險評價邏輯。投資的視角來評價企業核心是“看行業、看技術、看團隊、看未來”。在貸前，形成科技企業專屬評價方法；在貸中，我們以投行的思維設計投貸聯動的合作方案，股債貸保租多方聯動、全生命周期產品接力匹配；在貸后，我們則以股東的心態參與企業成長，高頻觸達、管理賦能、產業助力。
二是重塑科創金融風險收益平衡邏輯。加強認股權貸款、遠期共贏、投聯貸等“股債聯動”產品創新，以潛在的遠期收益來平衡早期的高風險。不以單筆業務回報得失衡量與企業的合作價值，而是通過產品組合與生態化服務，與企業構建“風險共擔、收益共享”的長期伙伴。
“做深圳的上海銀行”
21世紀經濟報道：深圳是中國的創新前沿地區之一，擁有大量硬科技企業和活躍的創新生態。上海銀行在服務深圳本地科創企業方面，有哪些特色的模式和進展？
鄭涵：深圳是科創之城。上海銀行積極融入本地生態，致力于將科技金融戰略與深圳的產業特色相結合，打造“三個創新”的服務模式，“做深圳的上海銀行”。
一是創新專營組織架構:全行構建“科技支行-科技特色支行-科技專營團隊”的梯度專營架構體系，配套產品、考核、盡職免責等“五?！睓C制，激發一線活力。在深圳建設“1+1+N”的體系隊伍，支持科技支行，形成懂科技、懂產業、懂金融的專業人才隊伍。
二是創新經營屬地產業：成立產業研究院，推進研究成果在經營推進、業務審批和風險管理的全流程運用，深耕深圳地區“20+8”產業集群。
三是創新服務生態構建：圍繞科技成果轉化全鏈條，重點對接高校院所、孵化器、PE/VC等，聚合各類生態合作伙伴，形成全行范圍的生態朋友圈。
在深圳地區，積極與深創投、清華研究院、深圳灣實驗室、東方富海、力合金融等本地知名科研及投資機構開展生態共建活動，共同為科創企業提供集孵化、投融資、產業對接、綜合服務于一體的一站式服務。目前，深圳分行已服務超2500家企業，正成為鏈接粵港澳大灣區創新資源的重要節點。
21世紀經濟報道：展望未來，上海銀行在科技金融領域有怎樣的愿景和規劃？如何進一步鞏固和提升服務科技創新能力？
鄭涵：上海銀行貫徹落實服務國家戰略、做好“五篇大文章”的責任擔當，秉持長期主義和專業主義，踐行成為“轉化孵化的首選銀行、初創成長的陪伴銀行”的戰略愿景，做鏈接“科學家、企業家、投資家”的關鍵樞紐。
我們將著力落實三個理念。一是全周期，更早小，聚焦“0-0階段”科技成果轉化和“0-1階段”孵化培育，錨定“早小硬”科技企業，推出一系列創新產品與服務；
二是全賽道，更硬核，聚焦國家戰略產業和前沿領域，成立產業研究院，扎實推進細分賽道行業研究深入細分賽道；
三是全生態，更賦能，聚合政府委辦局、園區、投資機構、科研院所等各類合作伙伴，打造政策庫、產業鏈庫、投資機構庫等資源信息平臺，形成共享、共建、共聯的科技金融生態圈。
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