21世紀經濟報道記者 余紀昕 11月22日，為凝聚行業(yè)智慧、探尋發(fā)展新路徑，由南方財經全媒體集團指導、21 世紀經濟報道主辦的 “第二十屆 21 世紀金融年會” 在北京盛大召開。
通州區(qū)區(qū)長助理林巍在“財富管理的低利率之問”分論壇上，以《逆勢增長的財富傳承市場和蓄勢待發(fā)的服務信托業(yè)務》為題發(fā)表演講，為與會嘉賓深入剖析了財富傳承這一充滿活力的新興市場。他指出，在當前經濟環(huán)境下，財富傳承市場正展現出強勁的“逆周期”增長勢頭，服務信托業(yè)務也呈現出蓬勃的發(fā)展態(tài)勢，為財富管理行業(yè)開辟了新的藍海。
財富傳承：一片充滿潛力的新藍海
林巍指出，與傳統(tǒng)財富管理業(yè)務面臨的挑戰(zhàn)相比，以財產保護和有序傳承為核心的新型財富管理需求正“逆勢上升”。
為何財富傳承市場能獨樹一幟？林巍從三個維度進行了闡述。首先，市場潛力巨大。他通過詳細測算指出，財富傳承市場潛在規(guī)模可達約4500億元，與傳統(tǒng)資產管理行業(yè)規(guī)模相當。這源于其服務對象是居民家庭約600萬億元的總財富，假設以20年為傳承周期，每年涉及傳承的資產規(guī)模約30萬億元。因其服務融合了法律、稅務及金融等專業(yè)內容，綜合費率可達1.5%，從而催生了廣闊的市場空間。
其次，市場處于快速成長期。林巍強調，財富傳承服務是法律、稅務、金融服務的深度融合，這種綜合性服務模式尚未成熟，意味著巨大的成長潛力和發(fā)展空間。
第三，市場具有獨特的“抗下行”特性。其波動主要與人口結構、代際財富轉移相關，與經濟周期關聯(lián)度較低。他特別指出，隨著改革開放后積累財富的第一代創(chuàng)富者進入傳承窗口期，相關規(guī)劃已成為“剛性需求”。基于此，林巍將財富傳承市場精準地定義為“財富管理行業(yè)的一片藍海”。
不動產信托：試點反響熱烈，民生價值凸顯
在財富傳承的具體實踐層面，林巍重點介紹了不動產信托試點在全國范圍內取得的熱烈反響。他首先澄清，此處的不動產信托主要指家庭將不動產財產裝入信托以實現保護與傳承，而非信托公司進行不動產投資。
林巍回顧了試點進程：自北京率先啟動以來，上海、廣州、廈門、天津、江蘇等地迅速跟進，試點落地節(jié)奏不斷加快，體現了地方政府的高度積極性和市場需求的迫切性。
為了生動說明不動產信托的社會價值，林巍詳細分享了案例。該案例中，一位70歲的單身母親田女士為其40歲的孤獨癥兒子設立了信托。通過將價值約數百萬的房產裝入信托，實現了財產所有權的有效轉移和隔離。信托合同設定了財產“自動駕駛”的使用規(guī)則，確保在孩子有生之年能獲得持續(xù)的生活保障，有效解決了特殊需要家庭的核心焦慮，避免了“用巨額財產去考驗人性”的風險。此案例的創(chuàng)新之處在于不動產登記環(huán)節(jié)明確了信托財產屬性，從根本上解決了財產歸屬與風險隔離問題。
林巍指出，不動產信托的推廣使信托工具真正走向“普惠”。一方面，以房產為主要財產形式的普通家庭得以使用信托服務，顯著拓寬了覆蓋面；另一方面，其在殘障子女照護、獨居老人養(yǎng)老等場景中展現出巨大的“民生價值”。他進一步介紹，在通州區(qū)，“特殊需要信托走進社區(qū)”系列活動，由政府牽頭、20多家市場主體參與，已經開展20場，更多的信托公司、律師事務所、銀行也正在準備加入這一系列活動，預計還將持續(xù)半年到一年。通過社區(qū)宣講普及信托知識，獲得了居民“做了一件大善事”的高度評價，體現了該服務深厚的社會基礎。
股權信托：蓄勢待發(fā)，助力民企穩(wěn)健傳承
林巍同時指出，股權信托作為服務信托的另一重要方向，正“蓄勢待發(fā)”。其服務對象主要聚焦于民營企業(yè)家群體，通過將股權資產裝入信托，有助于優(yōu)化企業(yè)治理結構，保障民營企業(yè)的長期穩(wěn)定經營，對“穩(wěn)經濟、保就業(yè)”具有積極意義，并能沉淀“耐心資本”，促進金融行業(yè)健康發(fā)展。他提到，近年來一些知名企業(yè)的傳承案例也警示市場，股權安排的重要性日益凸顯。為此，通州區(qū)同步推進“傳承法律服務走進銀行”活動，促進法律服務與金融資源的對接，為企業(yè)家提供專業(yè)支持。
展望未來：多方合力，共促市場健康發(fā)展
在展望未來發(fā)展時，林巍客觀分析了當前面臨的主要挑戰(zhàn)，即信托稅收制度有待完善。他以不動產信托為例，說明了在財產裝入、持有和處置環(huán)節(jié)可能存在的稅負問題。
但他更著重介紹了社會各方為破解難題所做的積極努力：通州區(qū)探索通過慈善信托提供支持；隨《信托法》修訂工作提上日程，有望從法律層面明確信托主體地位；稅務部門也已啟動相關課題研究，探索契合民生需求的稅收政策。他表示，這些努力讓人們看到“隧道盡頭的光亮已經可見”，制度環(huán)境有望持續(xù)優(yōu)化。
林巍總結道，財富傳承市場展現出獨特的“逆周期”韌性，服務信托業(yè)務發(fā)展前景廣闊。面對這一歷史性機遇，金融、法律、稅務等相關行業(yè)應加強協(xié)作，共同構建有韌性、可持續(xù)的財富傳承市場體系。這不僅是財富管理行業(yè)實現高質量發(fā)展的關鍵，更對保障社會財富有序傳承、促進經濟長期穩(wěn)定與社會和諧具有深遠意義。
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