21世紀經濟報道記者林漢垚 見習記者馮紫彤
11月22日，為凝聚行業智慧、探尋發展新路徑，由南方財經全媒體集團指導、21世紀經濟報道主辦的“第二十屆21世紀金融年會”在北京盛大召開。
在年會“財富管理的低利率之問”主題論壇上，光大理財副總經理李永鋒發表了題為《共建新時代的“財富水利工程”》主題演講。
演講中，他以“財富水利工程”為喻，提出理財與財富管理行業應像古老的水利智慧那樣，“照顧上游、賦能下游，協同共生”，將巨量靜態之水轉化為澆灌實體經濟的“資本活水”，在服務國家戰略與居民財富增長中發揮樞紐作用。
儲蓄與資管規模雙升，理財業六年為客戶創收6.5萬億
在分享中，李永鋒引用了一系列關鍵數據，揭示了當前財富管理市場的巨大潛量與結構性變化?！拔覈舸婵罱鼛啄昝磕甓急３至耸畮兹f億的凈增長，截至2025年6月底，居民個人儲蓄存款規模達到了162萬億元，是2019年余額的兩倍。”他同時指出，我國資產管理各個子行業加總規模近期已達180萬億元，其中公募基金規模達到36.7萬億，銀行理財規模超33萬億，均較去年同期增長超4萬億元。
“理財行業真正關注的不是規模，而是我們到底給老百姓掙了多少錢?！崩钣冷h強調。他引用權威數據稱，銀行理財行業在凈值化轉型之后，短短六七年時間里，已累計為理財投資者創造收益超6.5萬億元。“這充分體現了理財行業在服務國家戰略、滿足人民追求美好生活方面的積極作為，也是行業在增加居民財產性收入、貫徹普惠金融理念上的真實寫照?！?/strong>
面對高達162萬億的儲蓄“蓄水池”，資金因何向資產管理市場流動？在演講中，李永鋒指出驅動因素：首要因素是政策持續倡導“提高直接融資比重”，另一方面，商業銀行需要“降成本、優負債、穩息差”。這帶來了一定的“水位差”，當前，商業銀行活期存款基準利率為0.05%，而現金管理類理財產品仍能提供1.3%左右的收益，非現金類及‘固收+’理財產品收益率則可能更高。
業內預計，2025年底理財規模有望突破34萬億元?！?strong>這既是一份沉甸甸的信任，更是一份沉甸甸的責任?！崩钣冷h表示。
應對行業變革，打造“三大工程”精準疏導
李永鋒指出，理財行業過去幾年在為客戶創造價值方面表現優異，努力打造為服務居民財富管理需求的“五邊形戰士”。面向未來，行業也面臨著凈值波動加大、資產荒等挑戰。他強調，理財客戶整體風險偏好依然追求“穩穩幸?！?。為此，他提出構建“財富水利工程”的三項具體舉措：
一是“開源工程”。核心是依托多資產、多策略發展“固收+”產品。他明確，理財行業的“固收+”總體上應該是“微量含權”，堅守絕對收益定位。通過持續拓展資產類別并豐富投資策略，包括REITs、量化策略、掛鉤策略、跨境、多元資產組合等，穩健地為客戶豐富收益來源。
二是“疏導工程”。即大力發展FOF、MOM等模式，利用理財公司的“多資產、多策略、多工具”優勢，在產品層面率先實現“買方投顧”的功能，通過專業配置追求更優的夏普比率，為客戶提供高性價比的好產品。
三是“固防工程”。關鍵是與商業銀行等銷售渠道深度協同，實現對客戶的精準分層分群服務與全程陪伴?！皩τ谧非蠼^對安全的客戶，我們要提供‘入戶的飲用水’；對于愿意承擔一定波動的客戶，我們可以提供‘瓶裝水’和‘新型茶飲’, 實現真正的‘千人千面’”，李永鋒形象地比喻道。此外，理財公司應在市場冷清時“解釋原因、傳遞信心”，防止“恐慌性棄船”；市場過熱時則要“提示風險”，避免“盲目沖灘”，擔當成為市場的“穩定器”。
共建“大資管生態綠洲”，賦能高質量發展
李永鋒展望，通過“財富水利工程”的疏浚、引流和導航，可實現多方共贏：
——對于超過1.3億的理財客戶而言，他們的財富之樹將得到“活水”的精準灌溉，不再因投資渠道單一而焦渴，從而真正實現穿越周期的財富穩健增長與保值增值。?
——對于我們身處的這片經濟“大地”而言，資本的活水將精準地流向實體經濟最需要滋潤的“戰略糧田”——流向科技創新、流向綠色轉型、流向國家戰略支持的行業與項目，最終結出高質量發展的碩果。?
——對于整個財富管理行業而言，將共同攜手共建一個水清岸綠、生機勃勃的“大資管生態綠洲”。
在演講最后，李永鋒總結道，盡管市場存在不確定性，但行業能力的提升是確定的。“市場可能會有不確定性，但我們投研能力的提升、客戶服務能力的提升，以及與商業銀行和各類資管機構協同能力的提升，是確定的。”
他再次呼應“水利工程”所蘊含的協同共生智慧，呼吁行業同仁攜手，共同打造好新時代財富管理的水利工程，著力構建財富管理新格局。
本文鏈接：光大理財李永鋒：共建新時代“財富水利工程”構建財富管理新格局http://www.sq15.cn/show-3-160024-0.html
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