碳酸鋰期貨遭空頭踩踏 廣期所兩度“出手”整治
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者費(fèi)心懿 上海報(bào)道
近期，碳酸鋰期貨持續(xù)走低，已跌破9萬元/噸大關(guān)。
12月5日，碳酸鋰期貨主力合約2401連續(xù)第二個(gè)交易日封跌停板，跌破10萬元大關(guān)，創(chuàng)下上市以來新低。12月6日，該期貨合約價(jià)繼續(xù)下跌，早盤跌破9萬元大關(guān)。
碳酸鋰期貨近日多空博弈加劇，又遭遇空頭踩踏并非偶然。中國有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)鋰業(yè)分會(huì)副會(huì)長張江峰日前向媒體表示，碳酸鋰期貨大跌更多還是資本炒作，并沒有反映碳酸鋰實(shí)際的供需情況。
廣期所亦“出手”抑制市場過熱亂象。
廣期所直言，近期，碳酸鋰期貨受諸多不確定因素影響，品種成交量持續(xù)放大，市場熱度較高。為抑制市場交易過熱，引導(dǎo)投資者理性參與，保障市場運(yùn)行平穩(wěn)，廣期所已積極研究并出臺(tái)了包括實(shí)施交易限額、調(diào)整平今倉手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)等在內(nèi)的針對性措施。
其中包括，自12月6日交易時(shí)起，2401合約交易手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整為成交金額的萬分之三點(diǎn)二，日內(nèi)平今倉交易手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整為成交金額的萬分之三點(diǎn)二；同時(shí)，非期貨公司會(huì)員或者客戶在碳酸鋰期貨2401合約上單日開倉量由原先的10000手減少為不得超過2000手。
另外，自2023年12月6日(星期三)結(jié)算時(shí)起，碳酸鋰期貨LC2401合約投機(jī)交易保證金標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整為12%，套期保值交易保證金標(biāo)準(zhǔn)維持9%不變。
銀河期貨認(rèn)為，交易所對碳酸鋰2401合約提高手續(xù)費(fèi)并且限制非會(huì)員單位開倉量，表明市場過熱需要降溫的態(tài)度。基本面來看，短期跟蹤周度庫存發(fā)現(xiàn)本周冶煉廠去庫明顯，下游和其他庫存略有增加，總庫存減少。目前處于產(chǎn)業(yè)鏈主動(dòng)去庫階段，市場氛圍依然悲觀，現(xiàn)貨預(yù)計(jì)會(huì)有甩貨情況出現(xiàn)，價(jià)格仍有下行空間。
鑫欏資訊(ICC)認(rèn)為，資本炒作是這波下跌的主要推手，但原因也是有多方面的，大致有三層做空邏輯：需求逆轉(zhuǎn)、資本炒作和產(chǎn)業(yè)整合。另外，鑫欏資訊分析則認(rèn)為，上游原料供應(yīng)過剩被過分夸大，而下游需求又被過分看衰，因此當(dāng)前的碳酸鋰價(jià)格已經(jīng)嚴(yán)重脫離了基本面，價(jià)格反彈是大勢所趨，也符合多方的利益訴求。
事實(shí)上，碳酸鋰期貨價(jià)格下降對下游而言亦是悲喜交加。
一方面，上游原材料價(jià)格下滑對鋰電下游的車企及儲(chǔ)能企業(yè)而言未嘗不是件好事。12月4日晚間，理想汽車CEO李想在社交媒體轉(zhuǎn)發(fā)并評(píng)論，“為了支持我們明年賣純電車型，碳酸鋰也是拼了……”引發(fā)熱議。
而另一邊，碳酸鋰期貨價(jià)格四個(gè)月下跌超六成，現(xiàn)貨價(jià)格年內(nèi)跌超八成也使得下游企業(yè)的采購與庫存承壓。例如，孚能科技在11月29日的投資者關(guān)系活動(dòng)中透露，公司去年下半年的高價(jià)碳酸鋰采購較多，導(dǎo)致公司囤積較多的高價(jià)庫存，一方面影響了公司的利潤率，另一方面導(dǎo)致了資產(chǎn)減值，影響公司整體的盈利情況。不過，孚能科技也表示，目前該情況已經(jīng)逐步改善。
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