中新經緯8月26日電 在成功實現“A+H股雙重上市”后，藍思科技(300433.SZ，6613.HK)在AI驅動智能終端升級浪潮中，來到了一個新的高度。
根據8月25日披露的藍思科技2025年半年報，公司實現營業收入329.60億元，同比增長14.18%；凈利潤11.94億元，同比增長35.53%。截至8月26日收盤，藍思科技A股市值超1600億。有市場分析認為，展望下半年，在消費旺季疊加新業務的加持，公司業績有望繼續向好。
持續提升玻璃價值，引領AI端側硬件創新
藍思科技的前身成立于1993年，從創新性地將手表的玻璃材料引入手機防護面板，到不斷在技術上進行突破，藍思科技用創新一步步打造出自身在智能手機防護玻璃領域的護城河。
數據顯示，過去三年，智能手機及電腦項目對藍思科技的營收貢獻持續保持在90%左右。
藍思科技在最新的投資者交流紀要中表示，未來，藍思科技仍將堅持通過尖端處理技術，提升蓋板玻璃的價值，為客戶提供精密的終端產品。“目前我們正在配合客戶開發下一代蓋板玻璃，新的玻璃原片將應用創新配方，使蓋板結構以及整機能夠帶來更加豐富的性能，以及更好的用戶體驗，進一步提升藍思產品的價值，增強市場競爭力。”
隨著傳統的手機屏競爭逐漸白熱化，折疊屏正在成為各大手機廠商發力的重要路線。其中，折疊屏手機采用超薄柔性玻璃(UTG)成為新的主流趨勢。目前藍思科技已為折疊屏新機大規模量產做好準備。藍思科技推出的折疊屏多層結構設計，從上而下將PET膜、UTG、柔性顯示模組、玻璃支撐板和金屬支架多層疊加，從而有效消除折痕，提升屏幕平整度。
據Omdia預測，2025年全球可折疊OLED屏幕出貨量預計將達到2350萬，到2032年預計將達到1.246億臺。這必將帶動核心玻璃、金屬結構件的需求增長。
3D玻璃也是提升手機玻璃價值的一個重要應用領域。3D玻璃技術讓“超薄機身”與“強大影像”共存成為可能，未來也可能成為高端旗艦機型的主流方案。
在艾媒咨詢集團CEO兼首席分析師張毅看來，新型3D玻璃市場的迅速發展，主要推動力來自于消費電子產品的快速增長。此外，柔性屏的普及和影像技術升級進一步刺激了對3D玻璃的需求。
“新一代3D玻璃設計采用四邊平整、攝像頭模組區域外凸的結構。由于3D造型復雜，加工難度較高，單片價格顯著上升。整體而言，3D玻璃市場正呈現“量價齊升”的發展態勢，推動整個行業規模不斷擴大。”張毅補充說。
“第二增長曲線”業已成型
除了繼續在手機蓋板玻璃領域進行深耕，藍思科技也在不斷擴大業務范圍。
一方面不斷拓展汽車業務邊界，包括中控屏幕、儀表盤、B柱、C柱、充電樁、內飾結構件等產品。目前公司智能汽車與座艙類業務快速增長，在全球智能汽車交互系統綜合解決方案行業的市場占有率達20.9%，排名第一。藍思科技已成為北美大客戶智能座艙關鍵供應商，并拓展至頭部汽車廠商的車身窗玻璃領域。另一方面，藍思科技也在積極布局AI(人工智能)產品，包括AI眼鏡、機器人等。藍思科技在2016年即成立了智能機器人公司，研發和大規模量產工業機器人、機械臂、靈巧手。2024年已與國內外頭部人形機器人公司合作，量產人形機器人，開發頭部、靈巧手、關節電機等關鍵模組。
目前藍思科技整合人形機器人及自動化設備的生產基地已具備向多家客戶大規模交付的能力。2024年起已為合作伙伴交付數百臺整機，今年則承接了智元機器人全系列多款人形機器人業務。未來公司將致力于打造高度垂直整合的具身智能硬件核心制造平臺，持續降低人形機器人整機成本，提升供應鏈效率，推動行業向標準化、規模化發展。
消費旺季將利好企業業績
此外，下半年通常為消費電子產品和新能源汽車的銷售旺季，這必將為相關企業業績帶來利好。
暑期歷來是消費電子產品的銷售旺季，今年也不例外。據國家統計局數據，7月份我國限額以上單位通訊器材零售額同比增長14.9%。
工信部信息通信經濟專家委員會委員盤和林解釋稱，消費電子消費和新生入學是有同步關系的，很多將進入大學的學生在高考結束后會買手機和PC，不過，今年在國補政策下，有一些消費需求可能在上半年已提早釋放，對沖了新需求。
消費電子的旺盛需求將帶動上游產業鏈企業的銷售，讓上游企業直接受益。“旺盛需求會帶動下游消費電子大廠積極擴產，從而提高對上游產業鏈企業的供應需求，盤活整條消費電子生產鏈條。”盤和林說。
與此同時，隨著榮耀、小米、蘋果各大手機品牌集中進入新品發布周期，手機蓋板玻璃市場也將隨之進入消費旺季，相關企業預計將迎來業績紅利期。
下半年也是新能源汽車的傳統銷售旺季。據蘇商銀行特約研究員高政揚介紹，國內乘用車市場的季節性波動規律較為明顯，整體呈現“前低后高”的特征。從市場慣例來看，受年底消費端置換需求釋放、車企沖刺年度銷量目標的雙重驅動，每年9-12月往往會形成全年的銷售旺季。這對汽車玻璃等相關產業鏈企業的業績，有望形成提振。
“在汽車電動化與智能化趨勢下，新能源汽車的單車玻璃使用面積，以及高附加值玻璃的應用占比，均明顯高于傳統燃油車。伴隨新能源汽車滲透率持續提升，將進一步帶動汽車玻璃行業的整體用量增長，有望為汽車玻璃企業開辟更大的業績提升空間。”高政揚說。(中新經緯APP)
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責任編輯：宋亞芬
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