21世紀經濟報道記者 曹媛 深圳報道
征信，正成為破解中小企業融資難、融資貴的關鍵抓手。
2025年征信工作會議明確“持續加大對科技創新、普惠小微、綠色發展等重點領域的征信支持力度，有效增加專業化特色化征信供給?！?span style="display:none">YNt速刷資訊——每天刷點最新資訊，了解這個世界多一點SUSHUAPOS.COM
征信數據為何對企業融資如此重要？核心在于它能破解融資活動中最關鍵的“信息不對稱”難題——資金供給方與需求方之間，存在對還款能力、履約意愿的信息差，而征信通過數據整合、信用評估，為雙方搭建了信任橋梁，直接決定融資的可能性、成本與效率。
在深圳，這一需求尤為迫切。一方面，總部經濟發達，大量企業以深圳為研發總部，業務網絡輻射全國乃至全球，供應鏈條長，產業鏈上下游協作企業多。
另一方面，深圳中小微科創企業、電商企業、跨境物流企業數量龐大，這類企業普遍具有輕資產運營，缺乏廠房、設備等傳統抵押物的特征，但經營過程中沉淀了海量納稅數據、發票流水、物流訂單、研發投入等數字化資產。
上述企業特點為深圳征信機構打開廣闊市場空間。如總部位于深圳的微眾信科，于2014年成立，2015年獲得國家企業征信備案。截至目前，微眾信科累計輸出超過4000萬份征信報告，助中小微企業獲得信用融資超過萬億元。
到底如何解決中小企業融資難題？跨境電商等新業態的出現，對征信行業提出哪些新需求？AI技術又為征信機構起到哪些賦能作用？帶著疑問，近期21世紀經濟報道專訪微眾信科總裁王錦胤。
從數據“深挖”到關系“穿透”
21世紀經濟報道：2025年征信工作會議強調要持續加大對科技創新、普惠小微、綠色發展等重點領域的征信支持力度，深圳科創企業實力強、中小企業數量眾多，微眾信科在助力解決中小微企業融資難、融資貴問題上有哪些經驗？
王錦胤：第一，過去11年，我們致力于挖掘企業涉稅經營數據，開展橫向信貸融資服務。隨著產業升級以及進入到模型穩定的疲勞期，近年來我們逐步向垂直領域、基于交易數據的供應鏈金融當中做延展，因為實踐證明鏈上企業風險顯著降低。
第二，針對新興產業發展，科技型企業與實體經濟日益旺盛的融資需求，我們將垂直領域相關研發作為攻關課題，重點選擇下游密集型且信息化程度較高的企業進行支持，如電商類、智能制造類及商貿流通等領域的企業。
因為這類企業能沉淀大量數據，結合我司數據資源稟賦進行交叉驗證，既支持了實體經濟發展，也能構建起經過行業研究的垂直領域風控能力。
21世紀經濟報道：你在征信行業深耕多年，近年來中小微企業在融資需求、欺詐風險等方面是否出現明顯變化？
王錦胤：從我們服務的中小微企業客群看，其實是越來越下沉，最大風險仍是欺詐風險。 對此，我們加大了欺詐識別的研發力度，借助AI能力提升反欺詐效果。比如，反欺詐與營銷場景可運用人工智能大模型與深度學習算法高效解決。
隨著大模型技術成熟，我感觸最深的是顯著提升了對非結構化數據的處理能力，比如過去我們用OCR識別非結構化數據，在復雜的財務報表中一旦“竄行”，OCR識別準確率甚至會下降到80%以下，這對我們數據采集及風控應用而言，屬于不可用范圍。
但通過AI加持，對非結構化數據的處理/識別準確率能提升至98%，有效支撐了多維度數據交叉驗證，既提高了業務轉化率，也強化了風險識別能力，降低違約風險。
供應鏈金融為何“脫核”
21世紀經濟報道：近年來政策層面強調供應鏈金融“脫核”，應如何理解這一轉變？微眾信科在這方面有哪些探索，如何幫助銀行更好實現“脫核”授信？
王錦胤：傳統供應鏈金融需獲取核心企業的交易、合同、物流等數據，對金融機構而言屬于資源型與商務公關型業務，且一級供應商數量有限，難以實現線上化、批量化獲客與風控。
為探索供應鏈金融“脫核”業務，微眾信科專門成立一級產品線部門推進相關工作，我親自去抓。我們的做法是，一是依托十年積累，我們能穿透全中國4000萬家企業的交易網絡。
二是結合知識圖譜、工商股權關系鏈，運用人工智能NLP數據處理能力，構建起約100多條產業鏈，實現產業鏈、供應鏈與股權鏈的“三鏈融合”，打標到產業和供應鏈中去，精準挖掘優質客戶。
這一模式既能實現二級供應商風控，又能盤活批量化業務。目前，我們已通過該模式服務約17家銀行，累積信貸額度達四五百億元，未來還將持續挖掘供應鏈融資解決方案，強化線上智能風控能力，助力百行百業實體經濟發展。
21世紀經濟報道：不同行業的融資特點與需求存在差異，能否結合實際案例談談具體行業的供應鏈金融服務？
王錦胤：以電商行業為例，具備交易量規模龐大、信貸需求旺盛、風險相對可控幾個特點。電商交易量增速超過國民經濟增長水平，企業用資需求旺盛，多為進貨周轉所需，且需求分散、無實體店鋪或廠房，缺乏抵押物，完全依賴信用融資。
我們發現一家好的電商平臺大概25%的成本支出來自營銷，我們通過整合營銷服務費、上下游交易數據交叉驗證，判斷企業的承載能力與意愿。同時，通過鎖定賬戶回款，截取一部分現金流等，將不良率控制在1%以內。
再看跨境物流行業，近年來發展勢頭迅猛。我們獲取跨境物流平臺的物流運營數據，通過分析發單頻次與出口貿易增長等情況，輔助銀行為其提供信貸支持。
微眾信科依托深圳的跨境資源稟賦，跨境電商、物流領域是我們重點關注的垂直領域突破方向，也是下一個重要增長點。
業務“萬變不離其宗”
21世紀經濟報道：業內評價微眾信科的頭部企業客戶集中度較高，目前貴司客戶主要包括哪些類型？在業務拓展上有哪些新動作？
王錦胤：核心客戶以銀行為主，還包括地方央國企、金控公司、擔保公司、小貸公司等類金融機構。今年我們開始發力央國企內控與供應商管理服務，比如在銀行做風險預警平臺，在央國企就是供應鏈、供應商的風險預警系統，本質仍是解決信息不對稱問題。隨著公司從信用科技向金融科技、數字科技轉型，未來將服務更多垂直領域場景客戶。
21世紀經濟報道：銀行是微眾信科的核心客群，但近年來面對信貸需求日漸疲弱、銀行盈利能力承壓以及激烈的市場競爭，微眾信科的業務增長點在哪里？
王錦胤：新增長點主要集中在四大方向：一是堅守自身資源稟賦的基本盤業務，持續深化核心優勢；二是挖掘To B到To C的營銷側市場，拓展業務邊界；三是拓展小微資產處置業務。四是向企業服務市場延伸，如布局商賬管理、供應鏈管理等企業服務，國內約6000萬商事企業與1.2億以上的個體工商戶構成了龐大市場。
應對“內卷”的核心在于兩點：一是強化產品力，持續加大研發投入；二是積累公信力，征信行業需要時間沉淀，唯有擁抱市場需求、提升效率與應用能力，解決客戶痛點，才能在優勝劣汰的市場中實現持續發展
21世紀經濟報道：能否具體介紹下To C端業務拓展規劃？
王錦胤：To C端業務是將B2B業務積累的能力向C端服務延伸，核心是解決信息不對稱問題：一是打造企業信息搜索引擎，幫助用戶查詢特定行業優質企業、商品源頭廠商等，助力供需對接；二是可以推出企業“反向背調”服務，為求職者提供企業經營狀況、主營業務、穩定性、行業前景等信息。 例如當前職場選擇具有雙向性，公開信息難以全面反映企業真實情況，反向背調服務能幫助求職者降低跳槽后的離職風險，這一場景具備較強的市場需求。
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