分紅實(shí)現(xiàn)率大比拼 不同險(xiǎn)企新老產(chǎn)品大不同
當(dāng)前，存款利率持續(xù)走低，兼具“保證利益”與“紅利分配”的分紅型保險(xiǎn)產(chǎn)品逐漸成為市場(chǎng)新寵，各大險(xiǎn)企紛紛轉(zhuǎn)型分紅險(xiǎn)賽道。作為檢驗(yàn)分紅險(xiǎn)產(chǎn)品收益高低的核心指標(biāo)，分紅實(shí)現(xiàn)率向來備受保險(xiǎn)消費(fèi)者關(guān)注。隨著分紅險(xiǎn)分紅實(shí)現(xiàn)率披露接近尾聲，各家險(xiǎn)企成績單也一并出爐。10月20日，北京商報(bào)記者梳理了各家險(xiǎn)企最新的分紅險(xiǎn)分紅實(shí)現(xiàn)率，一探究竟。
紅利實(shí)現(xiàn)率有所回暖
隨著銀行存款利率的持續(xù)走低，人身險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率一降再降，分紅險(xiǎn)的“保底收益+浮動(dòng)收益”模式在當(dāng)前環(huán)境下優(yōu)勢(shì)凸顯。在購買分紅險(xiǎn)過程中，消費(fèi)者最關(guān)心的是分紅實(shí)現(xiàn)率，也稱作紅利實(shí)現(xiàn)率。
分紅險(xiǎn)紅利實(shí)現(xiàn)率是衡量分紅型保險(xiǎn)產(chǎn)品實(shí)際分紅與演示預(yù)期之間匹配程度的指標(biāo)，計(jì)算方式為分紅期間實(shí)際派發(fā)的紅利金額除以銷售利益演示紅利。
也就是說，如果分紅實(shí)現(xiàn)率高于100%，則意味著相關(guān)產(chǎn)品的分紅情況好于銷售時(shí)的演示情況。
當(dāng)前，分紅險(xiǎn)分紅實(shí)現(xiàn)率披露已經(jīng)接近尾聲，10月20日，據(jù)北京商報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，目前已有超70家人身險(xiǎn)公司披露了2024年度的分紅險(xiǎn)分紅實(shí)現(xiàn)率。實(shí)際上，這是保險(xiǎn)行業(yè)第三次公開披露分紅險(xiǎn)的紅利實(shí)現(xiàn)率。2023年，原銀保監(jiān)會(huì)下發(fā)《一年期以上人身保險(xiǎn)產(chǎn)品信息披露規(guī)則》，首次要求保險(xiǎn)公司從2023年6月30日開始披露分紅險(xiǎn)的紅利實(shí)現(xiàn)率，之后各險(xiǎn)企開始公布2022年、2023年分紅險(xiǎn)的紅利實(shí)現(xiàn)率。
整體來看，分紅實(shí)現(xiàn)率表現(xiàn)優(yōu)于上一年度，較2023年度分紅實(shí)現(xiàn)率集中在25%―50%的情況有大幅改善，還有不少在售產(chǎn)品的紅利實(shí)現(xiàn)率甚至超過了100%。
北京工商大學(xué)中國保險(xiǎn)研究院副秘書長宋占軍表示，2024年度分紅實(shí)現(xiàn)率上升，主要原因是保險(xiǎn)公司積極進(jìn)行資金運(yùn)用，在資本市場(chǎng)回暖的過程中獲取了較高收益。投資端的收益為承保端提供分紅的基礎(chǔ)。
從監(jiān)管的維度，北京社科院副研究員王鵬分析，監(jiān)管放寬分紅上限并允許靈活設(shè)定分紅水平，釋放險(xiǎn)企分紅潛力。
北京商報(bào)記者了解到，今年6月，監(jiān)管部門下發(fā)了《關(guān)于分紅險(xiǎn)分紅水平監(jiān)管意見的函》，將分紅型產(chǎn)品的分紅浮動(dòng)水平與監(jiān)管評(píng)級(jí)掛鉤，監(jiān)管政策相較此前有所寬松。
不同機(jī)構(gòu)不同產(chǎn)品差異大
雖然保險(xiǎn)公司整體分紅實(shí)現(xiàn)率有所提升，但不同險(xiǎn)企表現(xiàn)也有較大差別，同一險(xiǎn)企不同產(chǎn)品也有較大差別。
綜合來看，一些頭部險(xiǎn)企的整體分紅實(shí)現(xiàn)率給市場(chǎng)帶來了驚喜，新華保險(xiǎn)超60款產(chǎn)品紅利實(shí)現(xiàn)率達(dá)到或超過100%；平安人壽2024年9月后上線的約10款產(chǎn)品分紅實(shí)現(xiàn)率均達(dá)到了100%；中國人壽個(gè)別產(chǎn)品分紅實(shí)現(xiàn)率達(dá)到了138%。中小險(xiǎn)企隊(duì)列中，大家養(yǎng)老4款產(chǎn)品分紅實(shí)現(xiàn)率均達(dá)100%；招商信諾人壽有14款產(chǎn)品分紅實(shí)現(xiàn)率超過或達(dá)到100%，并且，該公司絕大多數(shù)分紅險(xiǎn)產(chǎn)品的分紅實(shí)現(xiàn)率均達(dá)到或超過了75%。
可并非所有保險(xiǎn)公司都能提供較高分紅，如華匯人壽表示，根據(jù)公司分紅保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的實(shí)際經(jīng)營情況，公司分紅型產(chǎn)品2024年度不進(jìn)行紅利分配。信泰人壽20多款產(chǎn)品中，僅3款產(chǎn)品分紅實(shí)現(xiàn)率超過50%，其余大部分產(chǎn)品分紅實(shí)現(xiàn)率為27.5%。
有保險(xiǎn)銷售人士指出，因?yàn)榉旨t險(xiǎn)的浮動(dòng)利益本身是不保證的，所以分紅實(shí)現(xiàn)率為零也在合同約定合理范圍內(nèi)。
此外，從新舊產(chǎn)品的維度分析，大部分老產(chǎn)品分紅實(shí)現(xiàn)率依然在25%―50%之間。相對(duì)來說，新產(chǎn)品的分紅實(shí)現(xiàn)率相對(duì)更高。業(yè)內(nèi)人士指出，這主要是由于老產(chǎn)品演示利率普遍高于新產(chǎn)品，可以理解為分母更大，分紅實(shí)現(xiàn)率自然會(huì)更低。2024年以來，預(yù)定利率為2%的分紅型產(chǎn)品大量上市，這些新產(chǎn)品演示紅利普遍降低，因此更容易實(shí)現(xiàn)較高紅利實(shí)現(xiàn)率。
如何挑選分紅險(xiǎn)
保險(xiǎn)分紅實(shí)現(xiàn)率是客戶選擇保險(xiǎn)產(chǎn)品時(shí)需要考慮的重要因素之一。那么，產(chǎn)品分紅實(shí)現(xiàn)率的高低，對(duì)消費(fèi)者有何參考價(jià)值？
實(shí)際上，分紅實(shí)現(xiàn)率是一個(gè)比例系數(shù)，反映的是“實(shí)際與演示”的比例關(guān)系，不是直接等同于“絕對(duì)紅利金額的高低”。而分紅利益部分取決于演示水平和分紅實(shí)現(xiàn)率兩個(gè)因素。可分兩方面看，如果演示水平一致的產(chǎn)品，分紅實(shí)現(xiàn)率高的那個(gè)，獲得分紅利益更多；但在演示水平不一致的情況下，分紅實(shí)現(xiàn)率較高的那個(gè)產(chǎn)品不等于分紅險(xiǎn)的分紅利益一定高，只能說明保險(xiǎn)產(chǎn)品的實(shí)際分紅水平與銷售時(shí)演示水平趨于一致。
宋占軍也表示，分紅實(shí)現(xiàn)率是保險(xiǎn)公司投保時(shí)提供的參考紅利，如果保險(xiǎn)公司銷售時(shí)提供的紅利基準(zhǔn)較低，保險(xiǎn)公司可能會(huì)實(shí)現(xiàn)一個(gè)較高的分紅實(shí)現(xiàn)率，但總體收益率不一定高。
對(duì)于普通消費(fèi)者來說，在購買分紅險(xiǎn)時(shí)，更需要關(guān)注保險(xiǎn)公司的經(jīng)營實(shí)力和投資能力、過往的分紅水平。王鵬提到，消費(fèi)者需以分紅實(shí)現(xiàn)率為重要參考，但更應(yīng)聚焦公司長期穩(wěn)健性、經(jīng)營實(shí)力和投資能力、產(chǎn)品條款合理性及附加服務(wù)價(jià)值，構(gòu)建理性決策框架。
也有業(yè)內(nèi)人士提示，消費(fèi)者不能只看保險(xiǎn)公司當(dāng)年的分紅實(shí)現(xiàn)率，需要關(guān)注公司多年的歷史數(shù)據(jù)；同時(shí)，關(guān)注分紅險(xiǎn)保證部分的現(xiàn)金價(jià)值，以及保險(xiǎn)公司的償付能力充足率、風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)等長期經(jīng)營能力。
北京商報(bào)記者 李秀梅
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