21世紀經濟報道記者林漢垚 見習記者馮紫彤
10月30日晚，農業銀行發布2025年第三季度報告并召開線上業績說明會。農業銀行董事會秘書劉清在交流中表示，前三季度，農行財務業績“逐季向好”，營業收入、撥備前利潤、撥備后利潤與凈利潤均實現同步正增長，撥備余額持續保持在萬億元以上，為全年業績增長“奠定了更加堅實的基礎”。
前三季度，農行實現營業收入5508.76億元，同比增長1.97%；實現歸屬于母公司股東的凈利潤2208.59億元，同比增長3.03%。具體看，利息凈收入4273.08億元，受凈息差收窄影響同比下降2.40%；非利息收入中，手續費及傭金凈收入698.77億元，同比增長13.34%，成為拉動營收改善的重要動力。
規模方面，截至9月末，農行總資產48.14萬億元，較上年末增長11.33%；其中貸款總額26.99萬億元，增長8.36%。總負債44.96萬億元，較上年末增長12.01%；吸收存款余額32.07萬億元，增長5.82%。
在業績向好的同時，年內，農行在資本市場表現也持續走強。截至10月30日收盤，農行以2.74萬億元總市值在國有四大行中位居首位，領先于工商銀行1688億元。其中，農行A股市值達2.57萬億元，H股市值為1688億元。今年以來，農業銀行A股股價漲幅已超過57%，成為市場表現最佳的銀行股。
盈利韌性凸顯 非息收入成重要支撐
與其他大行趨勢相同的是，2025年前三季度，農行非息業務的快速增長也是對沖息差壓力的關鍵。
前三季度，農行手續費及傭金凈收入698.77億元，同比增長13.34%，顯著高于營收整體增速。農行財務會計部副總經理張奇淵在業績說明會上表示，這一增長得益于農行積極把握財富管理、消費金融等發展機遇，圍繞客戶多元化需求提升服務價值。
展望全年，他透露，隨著國內消費需求穩步回升，資本市場平穩健康發展，中間業務發展迎來一定機遇。農行將堅持以客戶為中心，不斷提升服務實體經濟質效，持續擴大合作共贏空間，促進業務可持續發展。
息差方面，盡管仍面臨壓力但已顯現企穩跡象。截至三季度末，農行凈息差為 1.30%，較上年下降 12 個基點，但降幅同比收窄。
農業銀行資產負債管理部總經理王霄勇在業績交流中分析指出，資產端，LPR下行將進一步推動存量貸款重定價，前三季度農行貸款收息率延續下行趨勢，與行業變化趨勢保持一致。負債端，考慮到存款到期重定價、同業存款成本跟隨政策利率下行，以及美聯儲再次降息等多重因素，負債端付息成本將進一步下降。以2026年一季度到期的3年期存款為例，王霄勇表示，重定價后利率將至少下降135個基點，利率下降對存款成本的改善較為明顯。
從宏觀環境看，今年以來一攬子增量政策支持實體經濟的效果持續顯現。王霄勇表示，隨著后續宏觀政策協同發力，我國經濟回升向好的動能不斷積聚，“我們堅信，農行將在助力經濟回升向好的過程中實現自身的高質量發展，推動凈息差保持在合理水平。”
此外，值得關注的是，2025年第三季度，農業銀行盈利增速呈現加速態勢。當季實現營業收入 1809.39 億元，同比增長 4.36%；歸屬于母公司股東的凈利潤 813.49億元，同比增長 3.66%，單季營收與凈利增速均高于前三季度累計水平。
展望全年，交流中，農業銀行董事會秘書劉清表示，將堅守主責主業，著力提升金融服務質效，全力穩住利息凈收入，充分把握好資本市場回暖、宏觀政策顯效帶來的非息收入增長機遇，統籌做好風險管控，繼續鞏固“更高質量、更高水平增長”的“主基調”，力爭在全年實現更好的盈利增長和股東回報。
縣域業務領跑 服務實體經濟精準發力
作為服務"三農"的國家隊，縣域金融始終是農行差異化發展的核心支柱。
截至9月末，農行縣域貸款余額達10.90萬億元，在農行境內貸款中占比超過40%；較上年末新增1.04萬億元，增速10.57%，成為農行信貸增長的重要引擎。
在業績說明會上，農業銀行鄉村振興金融部總經理曾學文介紹道，從貸款投向看，重點幫扶地區、糧食安全、鄉村產業、鄉村建設、農戶貸款等鄉村振興重點領域投放力度持續加大，貸款增速顯著高于全行貸款平均增速。其中，糧食和重要農產品保供相關領域貸款余額1.25萬億元，增速高達25.1%；鄉村產業貸款、農戶貸款增速也在20%以上。
在深耕縣域鄉村振興領域的同時，農行在服務實體經濟其他重點板塊也持續精準發力。
科技金融持續發力。截至9月末，農行科技貸款余額超4.7萬億元，發行200億元科技創新債券，穩步推進AIC試點基金設立和項目落地。綠色金融不斷深化。綠色貸款余額達5.8萬億元，發行660億元綠色金融債，發行規模居可比同業首位。民營普惠金融保持領先。普惠貸款余額4.33萬億元，新增7311億元；普惠型小微企業有貸客戶數523萬戶，新增65萬戶，多項指標居可比同業首位。養老金融加速完善。個人養老金服務客戶數位居行業第一梯隊，增量同業領先；加力支持銀發經濟，養老產業貸款新增117億元。數字金融服務能力不斷增強。個人手機銀行月活客戶數2.71億戶，新增2120萬戶；不斷深化醫療、校園等場景建設，互聯網高頻場景數6.41萬個。
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