快遞巨頭繼續(xù)“量?jī)r(jià)博弈”
快遞行業(yè)依舊展現(xiàn)了強(qiáng)大的韌性和復(fù)蘇能力。
回顧快遞行業(yè)2023全年走向，跨過(guò)年度1300億件的關(guān)口這并不令人意外。
早在2023年10月23日，我國(guó)當(dāng)年的第1000億件快件產(chǎn)生，比2022年達(dá)到千億件提前了39天時(shí)間。2023年12月初，我國(guó)年度快遞量首次破1200億件大關(guān)。
1月9日在北京召開(kāi)的2024年全國(guó)郵政管理工作會(huì)議上，國(guó)家郵政局黨組書(shū)記、局長(zhǎng)趙沖久在工作報(bào)告中指出，2024年行業(yè)仍將繼續(xù)保持穩(wěn)步上升態(tài)勢(shì)，預(yù)計(jì)快遞業(yè)務(wù)量、業(yè)務(wù)收入分別完成1425億件和1.3萬(wàn)億元。
行業(yè)失速
與此同時(shí)，快遞行業(yè)繼續(xù)走向高質(zhì)量發(fā)展之路，亞洲第一個(gè)專業(yè)性貨運(yùn)機(jī)場(chǎng)順豐鄂州花湖機(jī)場(chǎng)全面投入運(yùn)營(yíng)，圓通速遞作為獨(dú)家官方物流服務(wù)贊助商保障亞運(yùn)會(huì)保障任務(wù)。
各種數(shù)據(jù)同樣喜人。國(guó)家郵政局深入開(kāi)展快遞市場(chǎng)秩序整頓，組織開(kāi)展為期4個(gè)月的電商快件寄遞服務(wù)專項(xiàng)整治工作，“不發(fā)貨率”“不包郵率”明顯下降，有效申訴率保持在百萬(wàn)分之五以下。新疆地區(qū)快遞投遞量日均增長(zhǎng)近百萬(wàn)件，全行業(yè)隱私運(yùn)單日均使用量超3億單。
但回顧我國(guó)近十年快遞行業(yè)的增速，這一增速最高達(dá)到了50%以上的增速。僅有2022年的件量與業(yè)務(wù)收入增速不是兩位數(shù)。不可忽視的是，近年來(lái)，快遞行業(yè)的增速已經(jīng)放緩，2020年到2023年的件量增速分別為31.2%、29.9%、2.1%、19.4%。
在行業(yè)高速擴(kuò)張的背景下，規(guī)模效應(yīng)疊加快速積累的鏈路數(shù)字化、智能化能力，降本成為一大關(guān)鍵詞。2014年的行業(yè)票均價(jià)格超過(guò)14元，而到2023年，行業(yè)票均價(jià)格已經(jīng)來(lái)到了9元左右，單票價(jià)格縮水了近六成。
而2024年預(yù)期增速放緩至8%左右。
持續(xù)降本疊加市場(chǎng)擴(kuò)張放緩，行業(yè)失速在所難免。頭部企業(yè)步入了件量增長(zhǎng)之困，在近乎飽和的市場(chǎng)還將有何新的作為？
答案依舊是量與價(jià)的博弈。
年初，順豐控股、圓通速遞、申通快遞、韻達(dá)股份四家A股上市的快遞公司披露了2023年12月的快遞業(yè)務(wù)主要經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)，這也預(yù)示著這四家上市公司的件量及營(yíng)收競(jìng)爭(zhēng)格局提前揭曉。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者注意到，今年快遞行業(yè)A股上市公司的競(jìng)爭(zhēng)格局劇變。這取決于上述公司的策略之別。
順豐站在了單票價(jià)格的一邊，年均單票價(jià)格從上一年的15.73元提升至16.06元，但市占率同比2022年丟失了一個(gè)百分點(diǎn)。申通快遞站在了件量的一邊，其快遞業(yè)務(wù)件量從上一年的129.48億件提升到175.07億件，實(shí)現(xiàn)了同比增長(zhǎng)36.21%，但票均價(jià)格從2.52元下降到了2.23元。
圓通速遞是為數(shù)不多在件量與營(yíng)收間取得了均衡增長(zhǎng)的企業(yè)，件量從174.79億件提升到194.27億件，同比增長(zhǎng)11.34%，單票價(jià)格從2.59元提升至2.63元，這也帶來(lái)業(yè)績(jī)同比12.97%的增長(zhǎng)。
不過(guò)，華創(chuàng)證券近期的研報(bào)認(rèn)為，價(jià)格方面，電商快遞行業(yè)不再具備全網(wǎng)大范圍價(jià)格戰(zhàn)基礎(chǔ)，預(yù)計(jì)行業(yè)監(jiān)管托底疊加終端加盟商盈利訴求，2024年價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)或呈現(xiàn)緩和態(tài)勢(shì)。
在估值方面，中金公司認(rèn)為，電商快遞行業(yè)悲觀預(yù)期已顯現(xiàn)，當(dāng)前行業(yè)居于歷史底部位置，估值具備性價(jià)比和安全邊際。
出海帶來(lái)多大想象空間？
在市場(chǎng)失速的悲觀情緒下，年中，順豐控股作出抉擇，其此前試圖插足“通達(dá)系”腹地，即主打經(jīng)濟(jì)件的豐網(wǎng)最終被剝離。買(mǎi)家是過(guò)去被認(rèn)為“攪局者”的極兔速遞。
而在資本市場(chǎng)，2023年，也是物流快遞企業(yè)扎堆赴港上市的一年。
在年內(nèi)，極兔速遞通過(guò)幾套組合拳最終在10月實(shí)現(xiàn)了港股掛牌上市。同一年內(nèi)，還有順豐、菜鳥(niǎo)紛紛宣布IPO。順豐控股在去年8月提交IPO申請(qǐng)，擬赴港二次上市，如若成功，順豐將成為快遞行業(yè)首家“A+H”的上市公司。9月，菜鳥(niǎo)正式赴港啟動(dòng)IPO，向全球智慧物流第一股發(fā)起沖擊。
值得注意的是，海外市場(chǎng)，是未來(lái)有望在港交所聚首的幾大巨頭共同瞄準(zhǔn)的市場(chǎng)新增量。
1月17日，菜鳥(niǎo)宣布與速賣通聯(lián)合推出多重入倉(cāng)保障。速賣通全托管和半托管商家可提前備貨至菜鳥(niǎo)優(yōu)選倉(cāng)，訂單通過(guò)平臺(tái)自動(dòng)下發(fā)，商家無(wú)需任何操作，實(shí)現(xiàn)全程履約無(wú)感。2024年春節(jié)備貨期間，菜鳥(niǎo)與速賣通優(yōu)選倉(cāng)備貨量與去年同比增長(zhǎng)600%。
此外，菜鳥(niǎo)還在近日宣布正式進(jìn)軍美國(guó)集運(yùn)市場(chǎng)，為全美數(shù)百萬(wàn)華僑、華人和留學(xué)生群體提供更穩(wěn)定可靠的電商包裹集運(yùn)服務(wù)。據(jù)菜鳥(niǎo)海淘出口物流部相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，在美國(guó)市場(chǎng)，菜鳥(niǎo)提供空運(yùn)和海運(yùn)兩大集運(yùn)產(chǎn)品。
登陸港交所僅兩個(gè)月，極兔速遞的千億市值仍然穩(wěn)固，向行業(yè)展示了其競(jìng)爭(zhēng)力和潛力。
根據(jù)此前的招股書(shū)，2021年~2022年，按包裹量計(jì)，極兔是東南亞排名第一的快遞運(yùn)營(yíng)商，其中2022年的市場(chǎng)份額為22.5%。2023年極兔速遞東南亞包裹量繼續(xù)增長(zhǎng)，2023年7月及8月其東南亞的平均單日包裹量(即當(dāng)月平均包裹數(shù)量除以當(dāng)月天數(shù))為0.097億件及0.105億件，較2022年7月及8月分別增長(zhǎng)36.7%、48.4%。另外，極兔速遞還在2022年就進(jìn)入了沙特阿拉伯、阿聯(lián)酋、墨西哥、巴西及埃及等新興市場(chǎng)。
但海外市場(chǎng)并非全無(wú)危機(jī)。
1月22日，圓通國(guó)際快遞(6123.HK)公告，與2022年相應(yīng)年度相比，預(yù)期集團(tuán)于截至2023年12月31日的純利將減少約20%。剔除上述一次性收益的影響后，與2022年相應(yīng)年度相比，預(yù)期截至2023年12月31日的年度純利將減少約45%，但這并不計(jì)及2022年相應(yīng)年度就各項(xiàng)并購(gòu)、出售事項(xiàng)及COVID-19疫情政府補(bǔ)貼而確認(rèn)的若干一次性項(xiàng)目。
圓通國(guó)際快遞表示，此減幅主要由于全球通脹壓力升溫及地緣局勢(shì)持續(xù)緊張為世界經(jīng)濟(jì)增添不明朗因素并導(dǎo)致全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)普遍放緩，使集團(tuán)的空運(yùn)及海運(yùn)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)收入受壓盈利減少。
除卻出海，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)仍是基本盤(pán)，“兩進(jìn)一出”“綠色轉(zhuǎn)型”“全年無(wú)休”等快遞行業(yè)的故事還在不斷續(xù)寫(xiě)。快遞行業(yè)今年再次確認(rèn)春節(jié)不打烊，申通快遞、德邦股份、順豐控股、京東、菜鳥(niǎo)、韻達(dá)股份等在近日先后公告了相關(guān)事項(xiàng)。
幾乎是同期，1月22日，國(guó)家郵政局發(fā)布《關(guān)于快遞業(yè)務(wù)旺季服務(wù)消費(fèi)的提示(三)》，因中央氣象臺(tái)發(fā)布寒潮、暴雪、大風(fēng)預(yù)警，預(yù)計(jì)全國(guó)多地將出現(xiàn)較大幅度降溫。受上述天氣影響，快遞戶外作業(yè)難度加大，部分地區(qū)干線運(yùn)輸、末端投遞將面臨困難，可能導(dǎo)致快遞服務(wù)時(shí)效延長(zhǎng)。同時(shí)，在全國(guó)網(wǎng)上年貨節(jié)促銷活動(dòng)推動(dòng)下，快遞業(yè)務(wù)量在近日形成小高峰，快遞小哥工作壓力較大。
(實(shí)習(xí)生殷悅對(duì)本文亦有貢獻(xiàn))
(作者：費(fèi)心懿)
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