南方財經記者 黃子瀟
9月4日，第四屆橫琴世界灣區論壇·金融主題論壇在橫琴舉行，本次金融論壇以“金融強動能，灣區新畫卷”為主題。
會上，南方財經全媒體集團、21世紀經濟報道、廣東粵港澳大灣區研究院聯合發布《大灣區跨境金融發展調研報告（2025）》（下稱《報告》），這是南方財經自2024年以來連續兩年發布跨境金融報告。過去一年，該系列報告獲得了廣泛關注，被業內人士及專家在公開演講中廣為引述。
作為世界級城市群，粵港澳大灣區在“一國兩制”的框架下，涉及“三個關稅區、三種貨幣、三種法律制度”，國際上沒有先例。
2025年是《粵港澳大灣區發展規劃綱要》正式印發的六周年，其明確提出建設國際金融樞紐、發展特色金融產業、推進金融市場互聯互通三項重要任務。近年來，“前海金融30條”“橫琴金融30條”“南沙金融30條”已經相繼落地。
廣東粵港澳大灣區研究院研究員認為，在“跨境支付通”“互換通”“滬深港通”“債券通”等內地與香港間聯通機制的基礎上，大灣區還進一步搭建了多個跨境金融服務基礎設施，包括跨境理財通、跨境征信合作、跨境數據驗證平臺、跨境資產轉讓試點、“雙Q”試點、橫琴EF賬戶等。
《報告》全文達1.3萬字，從合作平臺、跨境投融資、金融數據跨境、規則銜接、金融“穩外貿”等方面進行分析。《報告》指出，過去一年，大灣區跨境金融呈現了十大趨勢。
一、大灣區四大合作平臺持續發力跨境金融。
近年來，粵港澳大灣區以政策為導向，依托橫琴、前海、南沙、河套等重大合作平臺，穩步拓展金融開放的廣度和深度。其中，最新成果是2025年5月份“南沙金融30條”的發布。
這也意味著，基于四大合作平臺為支點的跨境金融政策矩陣已基本形成。截至目前，“橫琴金融30條”“前海金融30條”“南沙金融30條”已經相繼落地，河套首創的“科匯通”獲復制推廣至全國16個地區。
從具體成果來看，橫琴方面，截至6月底，橫琴EF賬戶開立數超500個，結算金額超1400億元；前海方面，截至8月18日，前海深港國際金融城入駐金融機構超500家，FT賬戶（自由貿易賬戶）跨境收支達1.15萬億元；南沙方面，年內正式出臺“南沙金融30條”，截至今年7月末累計開立FT賬戶超9000戶；河套方面，河套首創的“科匯通”試點推廣至上海市、北京市、天津市、廣州市、深圳市等全國16個地區。
二、金融要素跨境流動的效率提升
跨境金融數據流動關系到大灣區零售金融、產業金融、財富管理等領域的發展。
一方面，今年4月，中國人民銀行等六部門印發的《促進和規范金融業數據跨境流動合規指南》，進一步明確了數據出境的具體情形及清單。
另一方面，現階段大灣區已經落地粵澳跨境數據驗證平臺、深港跨境數據驗證平臺，兩個平臺均基于國產開源區塊鏈底層平臺進行驗證。過去一年，跨境數據驗證的應用場景不斷拓寬，涵蓋內地企業在港融資、教育領域的學歷驗證等場景。
三、大灣區持續探索資本項目可兌換
FT賬戶是人民銀行探索資本項目可兌換、擴大金融開放和防范風險的重要制度安排。
數據顯示，截至2025年4月，廣東自貿試驗區累計開立FT賬戶近1.4萬個，辦理資金業務超5.9萬億元。
其中，橫琴在FT賬戶的基礎上延伸建設了EF賬戶，并于2024年5月開始落地。截至2025年6月底，橫琴EF賬戶開立數超500個，結算金額超1400億元，為80余家澳門(資)企業提供跨境結算及投融資便利化服務。
四、資金池試點提質擴面
資金池試點是跨境投融資便利化的重要工作。近年來，廣東推動“本外幣合一、高低版搭配”跨境資金池試點提質擴面。
截至2025年7月，廣東轄區共計117家跨國公司獲批試點，深圳轄區共計55家跨國公司參與試點。
五、雙向股權投資——“雙Q”試點持續推進
過去一年，前海、南沙、橫琴轄內經QFLP（外商股權投資企業）、QDLP(合格境內投資企業，深圳也稱作QDIE)認證的企業和基金產品持續增加。
截至2024年底，前海QFLP、QDIE試點機構占深圳八成，其中港資機構占深圳九成以上；橫琴方面，截至2025年6月，經QFLP試點認定存續的管理企業23家，試點認定存續的基金產品20只；經QDLP試點認定的管理企業3家，試點認定的基金產品3只；南沙方面，截至2025年4月，南沙累計有12家基金企業獲批QFLP試點、2家基金企業獲批QDLP試點，獲批額度累計近300億元，相較兩年前翻倍。
六、探索跨境資產轉讓路徑
跨境資產轉讓是大灣區重要的金融創新之一，可優化境內銀行資產負債結構，近年來試點銀行在展業方面趨于成熟，業務品種逐漸豐富，目前落地案例主要集中于橫琴。
近年來，橫琴將轉讓標的從貿易融資資產擴展至不良資產、保理資產、融資租賃資產等。例如，2023年10月，建設銀行橫琴分行成功落地專業評估公司認證的綠色資產跨境轉讓業務；2024年8月，華發(澳門)國際融資租賃有限公司獲批開業，專注于探索跨境租賃、跨境資產轉讓等業務模式。
截至2024年11月末，粵澳之間跨境人民幣資產轉讓規模達2189億元。
七、跨境理財通升級至2.0
去年12月，跨境理財通2.0正式落地，試點范圍從銀行擴容至券商，同時在參與機構、準入門檻、產品范圍、個人額度方面亦有優化升級。
中國人民銀行廣東省分行數據顯示，截至2025年6月末，參與大灣區“跨境理財通”的個人投資者有16.17萬人，包括港澳投資者5.27萬人，內地投資者10.90萬人，涉及相關資金跨境匯劃1180.2億元。不過，目前“跨境理財通”整體使用額度尚不高，其中“南向通”熱度高于“北向通”。
截至目前，“跨境理財通”在內地共有34家試點銀行、14家證券公司參與；此外，部分未在香港設立分支機構的內地券商亦有展業意愿，正在積極尋找在香港展業的券商作為業務合作方。
今年3月，香港金管局表示，已經開始與內地討論跨境理財通3.0版本，包括配額、產品范圍、銷售流程等問題，亦會探索是否將其擴展至大灣區以外。
八、跨境支付通落地
今年6月22日，跨境支付通正式上線運行，全國首筆內地居民南向、港人北向匯款業務落地深圳。
同時，首階段的辦理以廣東地區銀行為主。例如建設銀行在跨境支付通上線當日表示，廣東分行、深圳分行、海南分行個人客戶可先行辦理“跨境支付通”業務，后續將推廣至全國。
跨境支付通實現了內地網上支付跨行清算系統(IBPS)與香港快速支付系統轉數快(FPS)的連接，使得跨境轉賬更為便捷。兩地居民可通過手機銀行輸入電話號碼等方式進行跨境匯款。
截至目前，跨境支付通參與銀行已從最初的“6家香港銀行+6家內地銀行”擴容至“17家香港銀行+6家內地銀行”，基本覆蓋主流的中資、外資銀行。
九、金融“穩外貿”作用持續加強。
據廣東粵港澳大灣區研究院統計，在外部的不確定形勢下，2025年以來有近20家廣東地區銀行發布“穩外貿”相關政策。多家機構在對外貿企業的融資支持、跨境結算支持上制定了具體金額的目標。
在廣東省層面，工商銀行廣東省分行、中國銀行廣東省分行、農業銀行廣東省分行、交通銀行廣東省分行等機構發布“穩外貿”相關措施。
廣州方面，廣發銀行、廣州銀行、廣州農商銀行、華夏銀行廣州分行、浦發銀行廣州分行等機構發布相關措施；深圳方面，中國銀行深圳市分行、中國工商銀行深圳市分行、中國建設銀行深圳市分行、中國進出口銀行深圳分行、微眾銀行發布相關措施。
十、灣區跨境協作機制更加完善
近年來，由粵港兩地部門共同建立的金融合作委員會等合作機制持續落地。
2024年6月，在香港財庫局與深圳金融局共同推動下，深港金融合作委員會成立，將定期召開會議加強金融合作。該委員會于2025年進一步成立四個工作組，分別為深港金融科技、金融服務企業“走出去”、前海、河套工作組。
此前2021年，橫琴粵澳深度合作區管理機構揭牌成立，其特色為粵澳共商共建共管共享；同年，廣州南沙粵港合作咨詢委員會在南沙成立，采取接近香港的咨委會運作模式，聘任來自內地和香港的多名專家學者和專業人士。
廣東粵港澳大灣區研究院研究員認為，整體來看，此前大灣區內地各城市已與香港有長期的交流，但上述成立的“金融合作委員會”等機制相較過去更加凸顯了系統性、平臺性的跨境協同。
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第四屆橫琴世界灣區論壇·金融主題論壇由橫琴粵澳深度合作區金融發展局指導，南光（集團）有限公司主辦，橫琴人壽保險有限公司、橫琴華通金融租賃有限公司聯合主辦，21世紀經濟報道承辦，廣東粵港澳大灣區研究院提供智庫支持。
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