21世紀經(jīng)濟報道記者 周妙妙 深圳報道
3月26日，陽光保險（06963.HK）在香港舉行業(yè)績發(fā)布會。
就在上一日，該公司披露了上市以來的首份年報。具體來看，報告期內(nèi)，該集團總保費收入1189.1億元，同比增長9.3%；實現(xiàn)保險服務(wù)收入599.0億元，同比增長7.5%。
值得注意的是，受資本市場波動導(dǎo)致投資收益下降影響，報告期內(nèi)該集團歸母凈利潤37.4億元，同比下降16.8%；全年總投資收益率3.3%，同比下降1.6個百分點。
長期投資收益率假設(shè)由5.0%下調(diào)至4.5%，風(fēng)險貼現(xiàn)率假設(shè)由11.0%下調(diào)至9.5%，假設(shè)調(diào)整后，該集團內(nèi)含價值同比增長6.4%。
“2023年，公司通過全面布局打造‘科技陽光、價值陽光、知心陽光’的新陽光戰(zhàn)略，取得了良好的經(jīng)營成績與顯著的發(fā)展成果。2024年，將向著‘科技能力領(lǐng)先，價值創(chuàng)造強勁，客戶思想驅(qū)動’的發(fā)展目標不斷前進。”陽光保險創(chuàng)始人、董事長張維功在致辭中表示。
此外，該公司每股分紅0.18元人民幣，分紅率由2022年31.8%提升至2023年的55.4%。
總投資收益減少26.5%
壽險業(yè)務(wù)方面，新業(yè)務(wù)價值實現(xiàn)較快增長。
財報顯示，報告期內(nèi)，陽光人壽總保費收入746.0億元，同比增長9.2%；新單期繳保費收入181.0億元，同比增長22.7%，躉繳保費收入同比減少28.3%；新業(yè)務(wù)價值36.0億元，可比口徑同比增長44.2%。
從渠道表現(xiàn)來看，該公司表示，得益于實施分客群精細化經(jīng)營策略、堅持渠道多元化戰(zhàn)略、深耕網(wǎng)點精細化經(jīng)營等舉措，報告期內(nèi)，無論是個險渠道還是銀保渠道，壽險總保費收入以及新單期繳保費收入幾乎均實現(xiàn)同比較快增長。
具體來看，陽光人壽2023年個險渠道實現(xiàn)總保費收入186.7億元，同比增長18.1%，其中新單期繳保費收入43.0億元，同比增長46.5%。
銀保渠道實現(xiàn)總保費收入491.5億元，同比增長8.5%，其中新單期繳保費收入132.9億元，同比增長17.5%。
利潤表現(xiàn)方面，財報顯示，人身保險分部的凈利潤由2022年的39.28億元人民幣減少18.4%至2023年的32.06億元人民幣。
新保險合同準則下，壽險公司的利潤主要來源于保險服務(wù)業(yè)績、投資業(yè)績和其他損益。
具體來看，人身保險分部的保險服務(wù)收入相較于2022年減少0.3%；但保險服務(wù)費用降幅更大，減少9.9%，主要由于分紅業(yè)務(wù)相關(guān)成本同比下降所致。因此，保險服務(wù)業(yè)績實現(xiàn)大幅增長，同比增長了129.3%。
投資業(yè)績方面，人身保險分部投資業(yè)績由2022年的47.25億元增加3.5%至2023年的48.91億元。
值得注意的是，人身保險分部總投資收益較2022年減少26.5%，據(jù)其解釋，主要由于投資資產(chǎn)受新金融工具準則執(zhí)行及市場波動影響。
“圍繞‘價值陽光’，壽險持續(xù)優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、提升業(yè)務(wù)品質(zhì)，通過產(chǎn)品服務(wù)體系建設(shè)、戰(zhàn)略渠道布局、隊伍能力提升等舉措進一步強化客戶經(jīng)營和價值發(fā)展的核心能力；圍繞‘知心陽光’，壽險深入推進‘縱橫計劃’，圍繞客戶家庭的全生命周期需求，推出‘三╱五╱七’產(chǎn)品配置理念與保單體系。”陽光保險表示。
非車險原保險保費收入同比增長14.9%
財險方面，陽光財險以“車險智能生命表”、“非車數(shù)據(jù)生命表”與“信用保險生命表”三張生命表為抓手，實現(xiàn)車險的穩(wěn)定盈利與非車業(yè)務(wù)的平衡發(fā)展。
報告期內(nèi)，陽光財險2023年實現(xiàn)原保險保費收入442.4億元，同比增長9.6%；承保綜合成本率98.7%，同比下降0.7個百分點，承保利潤5.7億元，同比增加3.4億元。
業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。車險方面，原保險保費收入達261.4億元，同比增長6.1%；承保綜合成本率98.9%，實現(xiàn)承保利潤2.9億元。其中，該公司家用車通過全面落地“新續(xù)轉(zhuǎn)”模式，保費占比提升2.7個百分點、保費規(guī)模升至行業(yè)第五。
財報顯示，陽光財險通過深化車險智能生命表工程，打造了“機構(gòu)、客群、價費、固費”四大算法智能策略模型。
同時，該公司新能源車險保費增速達46.4%，通過深化新能源車在智能輔助駕駛和三電系統(tǒng)等方面的風(fēng)險特征研究，據(jù)介紹，該公司新能源車風(fēng)險區(qū)分度和定價準確性得到顯著提升，在較好控制成本的前提下實現(xiàn)業(yè)務(wù)快速發(fā)展。
“未來，將強化‘新續(xù)轉(zhuǎn)’模式落地和渠道建設(shè)轉(zhuǎn)型，升級智能化理賠管理體系，夯實車險穩(wěn)定盈利基礎(chǔ)。”陽光保險表示。
非車險方面，原保險保費收入181.0億元，同比增長14.9%，其中，保證險業(yè)務(wù)風(fēng)險敞口繼續(xù)收緊，保證險業(yè)務(wù)同比減少25.8%；財報顯示，受益于農(nóng)險、健康險、責任險的快速發(fā)展拉動，陽光財險非保證險保費同比增長38.8%；承保綜合成本率98.6%，實現(xiàn)承保利潤2.9億元。
“為持續(xù)提升非車產(chǎn)品及風(fēng)險服務(wù)方案的定價能力，建立了以‘一表兩冊’為整體框架的非車數(shù)據(jù)生命表體系，明確區(qū)分了分散型、項目型業(yè)務(wù)定價方向，構(gòu)建了差異化核保因子庫，形成了‘核保、銷售’手冊，支撐核保人業(yè)務(wù)報價能力提升。”陽光保險在財報中表示。
風(fēng)險減量是財險領(lǐng)域的重要發(fā)展趨勢，通過滿足客戶事前風(fēng)險防控、事后損失控制的服務(wù)需求，財險公司逐步從單純的經(jīng)濟補償保險提供商向風(fēng)險管理服務(wù)支持商轉(zhuǎn)變。
在風(fēng)險減量大趨勢下，該公司表示，財險摒棄“以保險論保險，以產(chǎn)品論經(jīng)濟補償”的傳統(tǒng)思維，通過為客戶提供專屬的一攬子風(fēng)險管理解決方案，跑通以風(fēng)險管理服務(wù)為切入點的“伙伴行動”商業(yè)模式。
展望未來，該公司表示，將圍繞國家戰(zhàn)略和政策導(dǎo)向，繼續(xù)以非車數(shù)據(jù)生命表建設(shè)應(yīng)用和“伙伴行動”深化落地為抓手，持續(xù)強化非車風(fēng)險定價、市場拓展和風(fēng)險減量服務(wù)能力，夯實非車平衡發(fā)展基礎(chǔ)。
總投資收益率同比下降1.6個百分點
2023年國內(nèi)外復(fù)雜多變的環(huán)境對資產(chǎn)管理帶來一定壓力。
A股市場表現(xiàn)整體承壓、國債利率波段下行、信用利差有所收窄……權(quán)益市場波動和利率中樞趨勢下行對于以固定收益產(chǎn)品為主流的保險資產(chǎn)配置帶來挑戰(zhàn)。
財報顯示，報告期內(nèi)，受資本市場下跌影響，該集團實現(xiàn)總投資收益146.2億元，總投資收益率3.3%，同比下降1.6個百分點；綜合投資收益率4.8%，同比上升2.0個百分點；凈投資收益率4.0%，同比上升0.1個百分點。
具體來看，固收投資方面，該集團根據(jù)利率波動和資產(chǎn)供給加大配置長久期債券和符合信用標準的優(yōu)質(zhì)非標債權(quán)資產(chǎn)，通過拉長久期、穩(wěn)定票息收益，管控資產(chǎn)負債匹配風(fēng)險。
權(quán)益投資方面，該集團的策略是維持合理權(quán)益?zhèn)}位水平，加強對價值型權(quán)益資產(chǎn)的長期配置，提高對未來趨勢性產(chǎn)業(yè)的投資能力，以獲取能長期覆蓋負債成本的超額收益。
投資對象以債券投資為主。截至2023年12月31日，債券投資占該集團總投資資產(chǎn)的52.0%，較2022年末上升7.8個百分點，并以政府債券為主；固定收益類理財產(chǎn)品規(guī)模占比為10.2%；權(quán)益類金融資產(chǎn)投資占比為21.1%，其中，股票和權(quán)益型基金占比為12.0%，重點關(guān)注現(xiàn)金分紅收益率較高的價值股和可持續(xù)增長的優(yōu)質(zhì)成長股。
“未來，將充分考慮新會計準則實施的影響，持續(xù)優(yōu)化資產(chǎn)負債管理體系，構(gòu)建與保險負債特性匹配并穿越宏觀經(jīng)濟周期的戰(zhàn)略資產(chǎn)配置。在嚴格管控投資風(fēng)險的前提下，創(chuàng)造長期、穩(wěn)定、可持續(xù)的投資業(yè)績。”陽光保險在財報中表示。
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