南方財經全媒體記者江珊 實習生王佳鑫 南沙報道
電子氣體作為現代工業的“血液”，是影響下游電子半導體、醫藥、環保和新能源等行業生產的因素之一。3月25-26日，國內兩家電子氣體科創板企業廣鋼氣體（688548.SH）、金宏氣體（688106.SH）先后發布2023年度業績報告，年營業收入分別同比增長19.2%、23.4%，半導體行業的需求成為業務重要來源。
市場分析認為，下半年半導體等行業發展將帶動特氣產品需求增長，國內制氣企業仍需加大研發、建設投入實現產品質量提升，同時，行業仍面臨著原材料價格上漲、產品價格回落等挑戰因素。
半導體行業氣體業務增長快、毛利率高
根據卓創資訊數據預測，我國工業氣體市場規模由 2017年的1200 億元上升至2021年的1750億元，年均復合增長率達到10.13%，預計到2024年、2025年預計分別達到2360億元、2600億元；電子氣體市場規模由2016年的92億元增長至2021年的160億元，復合年均增長率達11.7%，預計2024年、2025年分別達到204億元、218億元。隨著新一代顯示技術、5G、人工智能、物聯網和自動駕駛等領域的興起，我國半導體市場需求將逐漸擴大，為上游工業氣體行業帶來投資機遇。
金宏氣體年報顯示，公司在電子特種氣體、電子大宗載氣、TGCM多維度為集成電路客戶提供綜合性氣體解決方案。全年實現營業收入24.27億元，其中半導體行業營收占比約3成，同比增長58.41%，并且與高端裝備制造、環保新能源、機械制造、新材料、醫療及食品等其他行業業務相比，毛利率最高，達到47.67%，較上年增加了3.7個百分點。歸屬上市公司股東凈利潤3.1億元，同比增加37.48%。
廣鋼氣體2023年8月登陸科創板，成為廣州國資科創板第一股。報告期內，公司實現營業收入18.35億元，同比增長19.2%；歸母凈利潤3.2億元，同比增長35.73%。公司具有超高純電子大宗氣體現場制氣優勢，帶動大宗氣體業務實現營收12.11億元，占總營收比例約66%，同比增長25.14%，毛利率為39.1%，較上年減少了5.42個百分點。
電子氣體價格下滑壓力仍在，從同類企業去年發展來看，受市場環境及行業周期性的影響，市場預期半導體行業終端逐步去庫存，氣體價格從前期高點逐步回歸等市場因素，收入仍將承壓一段時間。多位券商分析師提示，需要看到電子氣體企業面臨著主要原材料價格上漲、產品價格波動、行業競爭加劇、訂單投建延期等風險。
此外，針對目前氦氣原材料仍需依靠進口液氦的情況，液氦罐箱制造企業中集安瑞科對未來海外氣體進出口領域的風險有所提示。中集安瑞科執行董事兼總裁楊曉虎在3月26日業績說明會上表示，紅海事件對罐式集裝箱的影響會晚3個月至半年左右，短期而言紅海問題也會降低罐式集裝箱的應用效率。目前，工廠內對罐式集裝箱的提箱速度明顯加快，會提升一定裝備需求。
新增電子大宗氣站項目集聚廣東
廣東成為電子氣體重點建設發展區域之一。廣鋼氣體年報顯示，華星光電廣州t9項目等電子大宗氣站陸續實現商業化帶來業績增長，廣州氦氣生產基地竣工投產，支撐開發國內外優質氦氣終端客戶。同時，廣鋼氣體去年中標了西安欣芯、廣州增芯、廣州廣芯、深圳賽意法、北京賽萊克斯等客戶的新建電子大宗氣站項目，中標項目新增產能占市場比例為24.6%，主要分布在廣東，共計10個項目、產能每小時超7萬標準立方米，其中廣東項目6個、產能每小時超5萬標準立方米。
金宏氣體半導體業務也出現了廣東合作企業的身影。年報顯示，報告期內，公司首個電子大宗載氣項目，即廣東芯粵能項目已于2023年8月量產供應。該項目帶動公司華南地區營業收入同比增長34%。據介紹，公司電子大宗載氣業務主要是為集成電路客戶提供 9N 以上純度的超高純氣體制氣服務，產品主要包含高純氮氣、氧氣、氬氣、氦氣、氫氣、二氧化碳和壓縮空氣等。
值得一提的是，廣鋼氣體總部位于廣州南沙，其周邊近年落地建成了一批半導體產業鏈上下游企業和項目，廣東芯粵能半導體項目也在其中，產業鏈協同集聚效應初顯。
近年來，國家發改委、科技部、工信部等連續出臺了多項戰略性新興產業相關政策，將特種氣體列入新材料產業，大力支持和推動特種氣體產業的發展。廣鋼氣體3月25日晚同步公告，為進一步豐富公司電子氣體產品品類，并同步提升公司產業規模和影響力，擬出資不超過3.93億元在合肥經濟技術開發區投資建設電子特氣生產研發項目，打破技術門檻和運營壁壘。進一步實現特種氣體的國產化，建立完整的生產和供應體系，依托國內特種氣體企業物流成本低、供貨及時的便利條件降低運輸成本。
國信證券分析師楊林認為，電子大宗氣體和電子特氣的客群重合度高，廣鋼氣體通過優勢業務電子大宗氣體在客戶端打下品牌基礎，目前公司已局部三氟化氮、六氟丁二烯、電子級溴化氫、烷類混配氣、高純氫氣等產品，將與公司電子大宗業務形成良好的協同效應。
招商證券研分析師周錚分析，金宏氣體特種氣體版塊增長主要系超純氨、氫氣等部分產品銷量大幅增加所致，大宗氣體版塊中新建投產項目使得現場制氣及租金業務較快增長。蘇相金宏潤空分項目、株洲氫氣項目、嘉興二氧化碳項目和眉山超純氨、越南金宏超純氨項目、碳捕集綜合利用項目和笑氣回收工程等在建項目順利推進，預計于2024年陸續投產，屆時將有效擴大公司產品產能規模，提升公司盈利能力。
本文鏈接：兩家氣體企業2023年營收增幅近20%，將持續“加碼”半導體業務http://www.sq15.cn/show-1-8956-0.html
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