8月8日，國內芯片代工龍頭中芯國際低開低走，AH股齊跌。截至下午3點27分，中芯國際A股收跌4.34%，H股跌超8%。
據科創板日報、《日經亞洲》消息，中芯國際今日舉行了2025年第二季度業績說明會。會上，中芯國際聯合CEO趙海軍表示，主要由于在國內外政策變化的影響下，渠道加緊備貨補庫存，公司也積極配合客戶保證出貨，今年第二季度公司出貨量保持增長。
前一天晚間，中芯國際發布2025年第二季度財報，公司整體實現銷售收入22.09億美元，同比增長16.2%，環比下降1.7%；歸母凈利潤方面，第二季度中芯國際實現1.32億美元，同比下降19.5%，環比下降29.5%。毛利率為20.4%，環比下降2.1個百分點。產能利用率92.5%，環比增長了2.9個百分點。
按一、二季度未經審核的財務數據，中芯國際上半年銷售收入為44.6億美元，同比增長22%；毛利率21.4%，較去年同期提升7.6個百分點。
對比此前一季報中，中芯國際給出的二季度收入指引為環比下降4%到6%，其中，出貨數量預計相對穩健，平均銷售單價預計下降；毛利率指引為18%到20%。
展望第三季度，中芯國際在第二季度財報給出的收入指引為環比增長5%到7%，毛利率指引為18%到20%。趙海軍預計，第三季度ASP預計將會有所提升，原因是12英寸產品取消打折，同時12英寸產品的銷售占比將得到持續提升。
分應用來看，第二季度工業與汽車收入占比提升1個百分點至10.6%；智能手機收入占比提升1%至25.2%；計算機與平板收入占比下降2.3個百分點至15%。
趙海軍表示，今年各手機廠商正在糾正年初的出貨預測，預計至今年年底，全球智能手機出貨量及國內主流手機廠商總產量與去年基本持平。盡管市場總量不變，但由于中芯國際手機客戶今年以來的市場份額增長，該公司在手機應用中的出貨量也得以增長。
與此同時，汽車電子產品出貨量也持續穩步增長。據介紹，其主要收入貢獻來自于模擬邊緣管理、圖像傳感器、邏輯嵌入式存儲器以及控制器等諸多類型的車規芯片，在二季度整體實現約兩成的環比增長。
從工藝平臺來看，二季度模擬芯片需求增長顯著，其中廣泛應用于手機快充電源管理等領域的模擬芯片當前正處于國產化加速階段，中芯國際在此過程中獲得增量訂單，并推動產能利用率繼續爬升。此外，圖像傳感器平臺收入環比增長超兩成，射頻環比收入也有較高的增幅。
產能利用率方面，第二季度為92.5%，環比今年一季度提升0.9個百分點；第二季度月產能由2025年第一季度的97萬片折合8英寸標準邏輯，增加至約99萬片折合8英寸標準邏輯；第二季度折合8英寸標準邏輯的晶圓銷售量環比提升4.3%。
按尺寸看，8英寸和12英寸今年收入占比分別為24%和76%。其中8英寸晶圓收入絕對值環比增長7%，產能利用率優于同業。
趙海軍表示，由于國內客戶的需求不斷增長，中芯國際產能依然維持供不應求，其預計晶圓供應的緊張情況將持續至10月份。
趙海軍指出，8英寸主要客戶來自國外，少部分是國內客戶，但過去兩三年市場的成長下，需求增長快速。部分國內客戶，特別是在功率半導體領域，此前每月僅從中芯國際訂購約2000片8英寸晶圓，短短兩年內，這一月度數字已激增至2萬片。
“我們有數十家乃至上百家中國客戶都經歷了如此快速的增長。我們的產能確實非常緊張，”他還透露道，中國客戶占中芯國際8英寸晶圓訂單總量的50%以上。
他表示，未來8英寸將配合國外客戶新產品導入需求增加產能，而國內客戶將盡可能轉移到12英寸兼容的產能，以緩解供應壓力。
據介紹，四季度是行業的傳統淡季，但中芯國際認為，中芯國際產能依然供不應求，表明客戶獲取市場份額的能力可以持續。因關稅政策緊急拉貨動作到8、9月份停止，預計到第四季度急單和拉貨情況會相對變緩，但中芯國際對訂單獲取有很大信心，且預計不會對公司的產能利用率產生明顯影響。
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