在硅谷AI的牌桌上，華人創(chuàng)業(yè)者正在成為發(fā)牌者。
近日，多家媒體爆料稱，由三名華裔天才少年——斯科特·吳（Scott Wu，以下簡稱“小吳”）、沃登·嚴（Walden Yan，以下簡稱“小嚴”）、斯蒂芬·郝（Steven Hao，以下簡稱“小郝”）——共同創(chuàng)建的Cognition AI正在進行一筆超3億美元的融資，目前披露的投資方包括Founders Fund和Khosla Ventures。如果這輪融資能夠順利完成，那么Cognition的估值將達到100億美元（約合人民幣718億元），成為繼Scale AI、Fireworks AI之后，又一個由華人創(chuàng)業(yè)的“百億AI獨角獸”。
更重要的是，Cognition同樣表現(xiàn)出了驚人的成長速度。Cognition成立于2023年11月，第一筆投資來自傳奇天使投資人彼得·蒂爾（Peter Thiel）。接著僅僅5個月后——也就是2024年4月，彼得·蒂爾就推動他的Founders Fund對Cognition完成第二輪融資，推動Cognition的估值攀升至20億美元，躍居獨角獸行列。
在尋求本輪融資之前，Cognition最近一輪融資發(fā)生在2025年3月，由8VC領投，估值為40億美元。這也就是說Cognition在5個月之內(nèi)，就完成了估值的倍增，僅用了21個月，就做出了接近720億元的估值。
28歲執(zhí)掌720億獨角獸
Cognition的故事并不長，它誕生在AI公司野蠻生長的2023年底。
簡單概括起來，就是出生于1997年的數(shù)學天才小吳，與小郝（Scale AI早期工程師）、小嚴（Cursor早期工程師）3名拿到IOI（國際信息學奧林匹克）獎牌的天才少年們，在一棟“黑客之家”里閉門研發(fā)出全球首個AI軟件工程師Devin的故事。
來自20VC播客截圖
其中，Cognition的聯(lián)合創(chuàng)始人兼CEO小吳出生在美國路易斯安那州，從小在數(shù)理競賽中表現(xiàn)出驚人的天賦，14歲的時候就勇奪全美數(shù)學競賽MathCounts的冠軍，參加IOI的時候也不過只有17歲。在美國的程序員交流論壇Codeforces上，小吳被同行們評議上了“傳奇大師”的稱號。
也和其他的天才少年一樣，小吳的創(chuàng)業(yè)故事也開始得非常早。高中畢業(yè)后，小吳曾在Apptar的計算架構(gòu)團隊工作一年半，后來考進了哈佛大學，并且曾經(jīng)代表哈佛大學參加了2016年的國際大學生程序設計競賽（ICPC），帶隊拿到了季軍。
2017年，小吳決定退學創(chuàng)業(yè)。在創(chuàng)辦Cognition AI之前，他和幾位朋友聯(lián)合開發(fā)了一段“人工智能+社交”產(chǎn)品Lunchclub，擔任CTO兼聯(lián)合創(chuàng)始人——其實這一段創(chuàng)業(yè)經(jīng)歷就很輝煌了，根據(jù)資料顯示Lunchclub曾獲Lightspeed、Coatue和A16z融資，估值超1億美元，小吳個人則因為這段經(jīng)歷早在2020年就入選了福布斯的《30U30》榜單，成為了得到認可的商業(yè)精英之一。
對于小吳的能力，Cognition的天使投資人埃里克·格萊曼(Eric Glyman)評價為“我見過的五大天才之一”，風險投資家薩拉·郭（Sarah Guo）也認為，“小吳顯然才華橫溢，好奇心強，而且雄心勃勃”。
不過天才，在AI賽道并不具備稀缺性。遠的不說，看看剛創(chuàng)下今年美股最大IPO的Figma創(chuàng)始人菲爾德（Dylan Field），再看看扎克伯格最近“億元年薪”挖角的那些工程師就知道了。
并且，Cognition最初的產(chǎn)品“Devin AI”最初只是個“研究項目”，即用GPT-4+強化學習訓練AI自主完成軟件工程。
《福布斯》的報道中記錄了這樣一個細節(jié)：2023年圣誕節(jié)前夕，Cognition的小團隊為Devin搭建了一個極其復雜的數(shù)據(jù)服務器。他們花了數(shù)小時仔細研究安裝文檔，嘗試了各種命令，但就是無法正常工作。疲憊又沮喪的他們決定看看Devin會如何處理——在很長一段時間里，等待似乎是遙遙無期的，Devin不會比他們做得更好，直到有一天，服務器終端指示燈亮了幾個小時，變成了綠色，數(shù)據(jù)服務器啟動并運行了。
這才是小吳創(chuàng)業(yè)的開頭，一次“誤打誤撞后的靈感萌發(fā)”：Devin首次獨立修復服務器故障，讓Cognition團隊看到了AI給軟件行業(yè)帶來的巨大變革，于是他們決定成立公司，并發(fā)布了Devin這個產(chǎn)品，定價為500美元/月/人。
它不同于市面上只是給開發(fā)者“打輔助”的工具，而是能直接扮演“AI軟件工程師”的軟件。這種“端到端、可托管”的技術范式，被投資人視為“軟件外包行業(yè)的Uber時刻”。
再后來的故事，跟Manus一樣，Devin在市面上得到的評價褒貶不一，有人驚嘆于其領先的技術能力，也有人覺得Devin能力被過度夸大了，因為不少程序員發(fā)現(xiàn)，Devin也會像人類程序員一樣常常出Bug。
即便如此，憑著“世界首個AI程序員”稱號的Devin也拿下了不少大客戶，像是高盛、花旗、MongoDB、Ramp、Nubank等，客戶的反饋是可以“節(jié)省數(shù)百萬美元”。但根據(jù)SVTR.AI創(chuàng)投庫，Cognition去年的ARR（年經(jīng)常性收入）不足50萬美元，這也暴露了其在商業(yè)化上的短板。
可見，在新鮮事物的嘗試上，不管是個人還是企業(yè)，還是相對保守的。對此，程序員朋友告訴我，由于AI編碼類產(chǎn)品常常會涉及到企業(yè)的一些核心項目，所以在安全性方面的考量會更重，會優(yōu)先選擇一些大廠產(chǎn)品，這也是創(chuàng)業(yè)公司難以迅速在商業(yè)化上起來的原因之一。
一年半估值增長超20倍
好在沒有高營收的Cognition依舊獲得了不錯的融資。
從成立至今，Cognition已經(jīng)完成了三輪融資，傳聞中正在進行的是第四輪。雖然融資頻次不算高，但Cognition每次都實現(xiàn)了估值躍遷。
巧合的是，Cognition的每一次估值都不是“空口漲價”，而是在融資前精準釋放大動作，用里程碑事件給投資人“遞子彈”，這或許也是小吳的聰明所在。
如果把時間軸對齊，我們能清楚看到一條“動作—估值”同步放大的因果鏈，Cognition簡直是把“融資節(jié)奏”當成產(chǎn)品來運營。
2024年3月，Cognition首次公開Devin視頻，顯示其可以獨立修復開源庫Bug，并在全網(wǎng)獲得了超3000萬的播放量。同時，宣布公司已經(jīng)拿到由Founders Fund領投的A輪融資，融資金額為2100萬美元，投后估值3.5億美元。
2024年4月，F(xiàn)ounders Fund再次領投1.75億美元追加投資，估值直接跳升至20億美元。并創(chuàng)下了硅谷AI賽道“6個月成為獨角獸”的最快紀錄。
對于選擇Cognition的原因，F(xiàn)ounders Fund合伙人John Luttig透露，Cognition已經(jīng)占據(jù)了先機，“在編碼代理方面追趕他們會非常困難”。
密集完成兩輪融資后，Cognition開始將注意力再次轉(zhuǎn)向技術產(chǎn)品和生態(tài)上。同年5月，與微軟達成戰(zhàn)略合作，Devin深度接入VS Code、GitHub生態(tài)，Cognition也借助微軟渠道正式進入企業(yè)級市場，放大了品牌可信度。
時間來到今年3月，在資本市場沉寂近一年的Cognition被曝出完成新一輪融資，該輪融資由 Joe Lonsdale旗下的風險投資公司8VC領投，F(xiàn)ounders Fund、Khosla Ventures、Elad Gil和 Conviction Partners 等老股東也參與了投資。據(jù)PitchBook報道，這使該公司的估值較去年的20億美元又翻了一番。
來自Cognition官網(wǎng)
緊接著，Cognition就發(fā)布了Devin 2.0版本，升級后的版本，可以啟動多個并行Devin，每個Devin都配備了獨立的基于云的交互式IDE；程序員可以與Devin合作，審閱并編輯Devin的作品；同時還推出了其他三個新功能：交互式規(guī)劃、Devin搜索和Devin Wiki。相應地，在商業(yè)化上，Devin 2.0增加了每月20美元/位起的靈活定價。
這場發(fā)布既是Cognition秀肌肉的表現(xiàn)，也是對新估值進行的一場理論驗證。
回到最近的這輪融資上，外界猜測這輪融資是臨時起意的，主要原因在于Cognition剛完成的那場閃電收購并不在其計劃之內(nèi)。
小吳最近在20VC播客中透露，收購Windsurf只花費了2.2億美元。從結(jié)果來看，這的確是性價比極高的一筆交易。
首先，這給不擅長做營銷與品牌的Cognition帶來了超高的關注度，尤其是在處理Windsurf老員工的問題上，小吳的選擇與Windsurf“提錢跑路”的創(chuàng)始人形成了鮮明對比，詳見我們之前的文章《72小時瓦解200億獨角獸》。
這種做法不僅讓Cognition收獲了硅谷程序員群體的認可，也在VC圈刷了一波好感。
其次，我們上文提到，Cognition最大的短板是商業(yè)化，收購Windsurf后，它隨即獲得其現(xiàn)有的超300家付費客戶和8000萬美元的ARR，這意味著Cognition僅用一筆交易就光速縮短了與對手Cursor在商業(yè)化上的差距，我相信這對于一個月前的Cognition來說是難以想象的。
第三，隨著交易細節(jié)的進一步曝光，有消息顯示，Windsurf的2號員工選擇拒絕谷歌的offer，加入Cognition，除了這一員大將外，Cognition還收獲了Windsurf的剩余團隊、核心產(chǎn)品、代碼庫，這些資源正好能夠與現(xiàn)有產(chǎn)品形成互補。
所以，這場交易對內(nèi)，直接抬高了Cognition的天花板，完成了沖擊百億估值的最后拼圖。對外，讓Cognition擁有了更有利的站位，能夠與OpenAI、Cursor和Anthropic等巨頭直面競爭。
在新融資消息傳出的同時，高盛宣布成為首家試用Devin的大型銀行，并表示“最初，我們將擁有數(shù)百個Devin，后續(xù)根據(jù)使用情況，數(shù)量達到數(shù)千個”，這無疑為Cognition沖向更高估值提供了新的注腳。
馬太效應正在加劇
當前AI編碼已經(jīng)成為了最火熱的AI應用賽道之一，資本也正在用巨額支票鎖定下一代軟件工程的入口。
據(jù)不完全統(tǒng)計，2024年至今，全球AI編程領域的融資規(guī)模接近200億人民幣，其中80%的資金被7家頭部玩家吸納，像是估值超90億美元的Cursor、正在向百億估值沖刺的Cognition以及完成3億美元融資的Magic等，尾部超百家融資額不足頭部零頭。
在收入側(cè)，GitHub Copilot ARR從2023年的1億美元增至2024年的3億美元，而Cursor最新ARR已經(jīng)達到5億美元，這意味著頭部兩家已收割了賽道80%以上現(xiàn)金流。另據(jù)Stack Overflow 2025調(diào)研：開發(fā)者最常用的AI編程工具Top3占到了75%的提及率。
基于此，小吳預測，未來市場格局極可能演變?yōu)椤?~6家頭部份額聚集、其它小眾分食”的寡頭結(jié)構(gòu)，這也解釋了為何資本頻頻向創(chuàng)業(yè)者遞來橄欖枝了。
市場層面，AI編程競爭也越來越激烈，接連出現(xiàn)的新產(chǎn)品和新版本，瞬息萬變的站位，比如GPT-5發(fā)布后，Anthropic突然撤銷了OpenAI員工對Claude的訪問權(quán)。
回看國內(nèi)市場，就在前兩天，國內(nèi)創(chuàng)業(yè)團隊蕓思智能發(fā)布了全球首個真正實現(xiàn)項目級開發(fā)的AI IDE—Vinsoo，它設計了云端安全Agent團隊并與本地IDE相結(jié)合的工作模式。這種模式正好符合業(yè)內(nèi)對未來開發(fā)者工作流的預判，即實現(xiàn)IDE與agent的無縫切換。
Vinsoo選擇率先在中國發(fā)布，彌補了國內(nèi)創(chuàng)業(yè)公司在該領域話語權(quán)的缺位。
過去很長一段時間，AI編碼更多的是國內(nèi)大廠的競技場，創(chuàng)業(yè)公司參與度并不高，只有新言意碼、硅心科技、思碼逸、極狐信息等少數(shù)幾個項目，且都處在早期。不過他們背后也站了多家頂級美元機構(gòu)，像是IDG、高瓴創(chuàng)投、紀源資本、經(jīng)緯創(chuàng)投、奇績創(chuàng)壇、高成資本、高榕資本、真格基金、五源資本等。
誠然，相比于海外，國內(nèi)的AI編碼還處于蓄力期，但好在開始出現(xiàn)一些積極的信號。在未來走向上，國內(nèi)市場也不排除會進入到更加兇猛的頭部玩家卡位期，而這不僅關乎公司的生存，也是背后資本的較量。
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