21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者 朱麗娜 香港報(bào)道
在全球經(jīng)濟(jì)復(fù)雜多變的背景下，“不出海就出局”已經(jīng)成為眾多中國企業(yè)的共識(shí)。然而，在拓展海外市場的同時(shí)，企業(yè)也面臨著前所未有的風(fēng)險(xiǎn)。傳統(tǒng)商業(yè)保險(xiǎn)在應(yīng)對這些高度定制化、跨區(qū)域、新興風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，往往力不從心。
在此背景下，專屬自保（Captive Insurance）作為一種創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)管理工具，正日益受到內(nèi)地企業(yè)的青睞。香港憑借其獨(dú)特的制度優(yōu)勢和國際金融中心地位，為出海內(nèi)地企業(yè)構(gòu)建了一個(gè)穩(wěn)健可靠的風(fēng)險(xiǎn)管理“橋頭堡”。
截至2025年8月，香港共有6家專屬性自保保險(xiǎn)公司，其中2025年新增2家，分別為匯豐集團(tuán)全資附屬公司W(wǎng)ayfoong (Asia) Limited、上海汽車集團(tuán)保險(xiǎn)有限公司。現(xiàn)有6家自保公司中，5家為內(nèi)地國有企業(yè)，涵蓋能源、石化、汽車、核電等領(lǐng)域，反映內(nèi)地大型國有企業(yè)成為香港自保市場的主力。
盡管香港的自保市場起步較晚，但呈現(xiàn)十分強(qiáng)勁的發(fā)展勢頭。數(shù)據(jù)顯示，2024年香港自保業(yè)務(wù)的毛保費(fèi)總額達(dá)17.23億港元，香港自保公司的平均保費(fèi)收入達(dá)到5520萬美元，遠(yuǎn)高于全球自保公司3650萬美元的水平。
出海企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理“新利器”
專屬自保是指企業(yè)設(shè)立自己的保險(xiǎn)子公司來承保風(fēng)險(xiǎn)，與傳統(tǒng)外部商業(yè)保險(xiǎn)比較，提供更大的自主權(quán)、成本節(jié)約及符合需求的定制方案。自保并非一個(gè)全新的概念，在歐美市場，超過九成的世界500強(qiáng)企業(yè)都已擁有一家甚至多家自保公司，并有數(shù)十年的成熟發(fā)展歷史。
然而，對許多內(nèi)地企業(yè)而言，這仍是一個(gè)相對陌生的領(lǐng)域。“我們很多時(shí)候都看到，很多企業(yè)起初對自保了解不多，”香港保監(jiān)局執(zhí)行董事（政策及法規(guī)）劉中健在采訪中坦言，“他們有風(fēng)險(xiǎn)，就去買商業(yè)保險(xiǎn)，市場有什么就買什么。”
因此，提升內(nèi)地企業(yè)對自保的認(rèn)知度，成為當(dāng)前香港保監(jiān)局市場推廣工作的首要重點(diǎn)。該局市場發(fā)展組高級經(jīng)理陳穎儀對此深有體會(huì)。她的團(tuán)隊(duì)在過去一年多的主要工作就是向不同行業(yè)的企業(yè)“科普”自保概念。“我們見到不同類型、不同背景的企業(yè)，尤其是內(nèi)地的國企、民企，它們面對的風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)管理需要都有所不同。我們的第一步，往往是先讓他們了解自保是什么。”
據(jù)了解，目前已有來自能源、汽車等多個(gè)行業(yè)的多家內(nèi)地企業(yè)正在排隊(duì)申請或準(zhǔn)備申請香港的自保牌照。除了早已在香港設(shè)立自保公司的大型央企外，越來越多的行業(yè)龍頭和民營企業(yè)也表現(xiàn)出濃厚興趣。
制度彈性與地緣優(yōu)勢
面對新加坡、百慕大等成熟的自保市場，香港獨(dú)特的競爭力何在？采訪中，保監(jiān)局的幾位負(fù)責(zé)人不約而同地提到了“理解內(nèi)地企業(yè)需求”這一核心優(yōu)勢。
“國際市場上，自保公司成立后可能傾向于將所有管理職能外包給第三方服務(wù)供應(yīng)商，”陳穎儀解釋道，“但我們明白，內(nèi)地大型企業(yè)可能更希望用內(nèi)部團(tuán)隊(duì)，覺得信任度更高，對機(jī)構(gòu)文化更熟悉。”
為此，香港在設(shè)計(jì)自保監(jiān)管框架時(shí)，并沒有“一刀切”地強(qiáng)制要求外包，而是提供了極大的彈性，允許企業(yè)更多依靠自身團(tuán)隊(duì)進(jìn)行管理，監(jiān)管機(jī)構(gòu)則會(huì)“一步步陪伴它們成長”。這種貼心的安排，與其他離岸中心普遍采用的標(biāo)準(zhǔn)模式形成了鮮明對比。
此外，香港專為自保公司量身定制的精簡監(jiān)管制度生效后，構(gòu)成了其吸引力的基石。香港保監(jiān)局一般業(yè)務(wù)部副總監(jiān)趙偉洋詳細(xì)介紹了三大重點(diǎn)：一是簡化資本規(guī)定，將最低資本要求降至200萬港元，遠(yuǎn)低于傳統(tǒng)保險(xiǎn)公司的2000萬港元；二是簡化披露要求；三是更大程度允許外包。同時(shí)，發(fā)牌流程已優(yōu)化至三至四個(gè)月左右，審批效率顯著提升。
“我們的監(jiān)管原則是‘風(fēng)險(xiǎn)為本’的，”趙偉洋強(qiáng)調(diào)，“雖然要求簡化，但對‘人’的審核、對管理團(tuán)隊(duì)專業(yè)經(jīng)驗(yàn)的要求與傳統(tǒng)保險(xiǎn)公司無異，確保公司有足夠資本和能力承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。”
更重要的是，諸多內(nèi)地龍頭企業(yè)選擇在港設(shè)立自保公司，在于香港作為國際風(fēng)險(xiǎn)管理和金融中心的綜合優(yōu)勢無可替代。“一家內(nèi)地企業(yè)真要出海，不可能只單靠一個(gè)自保公司，它需要實(shí)體業(yè)務(wù)、財(cái)資管理中心、資產(chǎn)管理等全方位配套，”劉中健補(bǔ)充道，“香港作為一個(gè)能支援不同范疇的全面成熟的市場，正是它們的最佳選擇。”
風(fēng)險(xiǎn)精準(zhǔn)管控
成立自保公司僅僅是為了節(jié)省保費(fèi)嗎？香港保監(jiān)局給出了更深刻的解讀。
“省錢可能只是一個(gè)原因，但并非全部，”劉中健分析道。自保的核心價(jià)值在于為企業(yè)提供了風(fēng)險(xiǎn)管理的自主權(quán)和靈活性。對于傳統(tǒng)保險(xiǎn)市場無法承保、不愿承保或報(bào)價(jià)過高的新興風(fēng)險(xiǎn)（如網(wǎng)絡(luò)安全、綠色轉(zhuǎn)型技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)），自保公司可以提供量身定制的保障方案。對于業(yè)務(wù)遍布全球的企業(yè)，自保公司有助于統(tǒng)一風(fēng)險(xiǎn)敞口管理，避免各地保險(xiǎn)市場差異帶來的困擾，實(shí)現(xiàn)全球保障策略的一體化。
同時(shí)，趙偉洋表示，“自保公司讓企業(yè)可以直接接觸到再保險(xiǎn)市場，拿到‘批發(fā)價(jià)’，也更有利于積累自身風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)，讓定價(jià)更精準(zhǔn)。”
盡管發(fā)展勢頭良好，香港自保市場仍面臨一些挑戰(zhàn)，其中專業(yè)人才生態(tài)的培育是關(guān)鍵。目前，香港熟悉自保管理的專業(yè)機(jī)構(gòu)和人才相對稀缺。香港保監(jiān)局表示，希望未來隨著市場擴(kuò)大，能帶動(dòng)本地專業(yè)服務(wù)和高增值就業(yè)的發(fā)展。
隨著內(nèi)地企業(yè)加快出海步伐，自保市場潛力巨大。為此，香港保監(jiān)局計(jì)劃從政策、推廣、人才三大方向繼續(xù)努力推動(dòng)自保市場發(fā)展。政策上，正在研究引入如“受保護(hù)單元公司”（Protected Cell Company）等更靈活的結(jié)構(gòu)，以降低中小型企業(yè)的參與門檻；推廣上，將繼續(xù)在內(nèi)地舉辦活動(dòng)，并發(fā)揮現(xiàn)有成功案例的“現(xiàn)身說法”效應(yīng)；人才上，則積極鼓勵(lì)人才流入。
“我們不想硬性設(shè)定一個(gè)‘幾年內(nèi)達(dá)到多少家’的KPI，”劉中健笑言，“但我們很樂觀，香港的自保發(fā)展契合國家‘走出去’的戰(zhàn)略。我們的角色，就是為企業(yè)提供多一個(gè)高效的風(fēng)險(xiǎn)管理工具選擇，讓它們出海航行得更穩(wěn)、更遠(yuǎn)。”
本文鏈接：香港保監(jiān)局：自保市場乘風(fēng)起航，打造內(nèi)地企業(yè)出海“風(fēng)險(xiǎn)避風(fēng)港”http://www.sq15.cn/show-3-153306-0.html
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