21世紀經濟報道 吳霜
面對全球宏觀經濟的不確定性與資本市場的劇烈波動，中國高凈值人群的財富管理需求和與之對應的策略正經歷一場深刻變革。
他們不僅僅關注財富的增長，同時也注重“保值”與“傳承”；不再以“單一貨幣+房地產”來進行資產配置，而是多元投資“人民幣+外幣+另類資產”；不再認可“產品推銷”式的服務方式，而更青睞 “一站式、定制化”的選擇；不再遵循“只重逐利”的價值觀，而更加關注慈善、ESG（環境、社會和公司治理）和社會影響力。
對于高凈值財富人群的財富管理需求變化，身處其中或許更有感受。8月31日，記者在深圳采訪到了匯豐環球私人銀行亞太區負責人嚴樂居(Lok Yim)。結合三十年來的工作經驗和近幾年的觀察，他分享了近些年來對財富市場的深入洞察以及匯豐在高凈值人群財富管理業務方面的持續投入。
高凈值人群財富管理涌現四大需求趨勢
當下，高凈值財富客群的資產配置需求日益多元化。從資產配置結構來看，昔日“重倉”國內房地產和A股的單一格局正在瓦解；除了傳統的固收與二級市場權益類產品，跨境資產配置的需求迅猛增長。其中，境外美元債、亞太區REITs（不動產投資信托基金）及歐美私募股權基金成為備受投資者關注的領域。
全球化也是嚴樂居基于近些年來對高凈值人群的財富管理需求變化，觀察出的第一大趨勢。他指出，“客戶正在關注全球各地的機會，他們的資產本土配置減少了，開始更廣泛地探尋世界各地的投資機遇”。
這意味著，高凈值客戶的財富訴求已從“追逐高收益”轉向“追求穩健增值與安全”，通過跨地域、跨幣種、跨周期的多元化資產配置，構建一個能有效對沖單一市場系統性風險的“防御型”投資組合，正成為新一代財富管理的核心范式。
除此之外，他還分享了其他三個明顯的趨勢變化。“客戶的投資需求正變得更為復雜和成熟，尤其是中國內地企業家群體”，他表示，“他們經歷了不同的經濟周期，深諳潛在風險，并不斷接觸新興產品和市場環境，因此要求更深入的洞察、更精準的分析以及更契合需求的產品”。
第三個持續涌現的趨勢是——全方位的財富規劃。嚴樂居認為，人們關注家族福祉，重視子女未來。如何規劃傳承大計、如何籌謀長遠發展，正成為日益重要的核心議題。
最后，他強調，盡管國際形勢變幻莫測，全球化布局仍是重要命題。中國內地客戶正積極走向世界：他們的業務足跡遍布全球，“我們最新報告顯示，六成內地企業家表示未來一年內計劃開拓新市場或新的業務領域，中國香港和新加坡是他們最感興趣的海外拓展市場。“
嚴樂居觀察到，中國內地的高凈值人群與亞洲其他區域的群體存在一些差別。“中國內地客戶本質上是企業家群體”，他直言。
嚴樂居進一步解釋道，“他們絕大多數都是創業者，企業家精神已深植于基因之中。因此他們的人生觀更注重探尋機遇，不僅僅尋求商業財富的擴張，同時也追求個人財富的安全與穩健增長。”
不過，他也觀察到了年輕企業家崛起的新趨勢。“他們的世界觀與上一輩截然不同。他們敢于嘗試風險，勇于探索新領域。這種特質體現在對數字化領域、金融產品以及各類新興賽道的積極探索中”，他指出。
此外，嚴樂居認為，高凈值人群的財富管理有一個永恒不變的主題——如何將企業傳承給下一代。“這不僅是金融資產的轉移，更關乎價值觀念的傳承。他們以跨代際的視角審視家族傳承，不再局限于五年或十年的規劃，而是著眼于多代延續的宏偉藍圖”，他表示。
超越私人銀行，聯動企業服務
對高凈值人群來說，其個人、家族與企業已經緊密融為一體，他們背后的企業與家族如同一枚硬幣的兩面，緊密相連且不可分割，因此迫切需要一個能夠通盤考量、協同管理的解決方案。這種服務不再局限于金融產品的組合，而是要求服務機構以“戰略伙伴”的身份介入，提供跨界的資源整合與頂層架構設計。
嚴樂居指出，“匯豐環球私人銀行秉持‘超越私人銀行業務(Beyond private banking)’的理念，致力與企業及機構銀行業務部門緊密協作，共同支持客戶及其企業的發展——不僅在中國內地，更涵蓋全球化布局。因此，全球業務聯動顯得至關重要。從客戶啟程之初我們就相伴左右：無論是企業交接規劃、全球業務擴張，還是最終代際傳承方案，我們都提供全程支持”。
其次，匯豐運用財富管理領域的專業優勢，真正實現私人財富的穩健管理。他認為，客戶最初創造財富的方式與他們在財富保值和增值階段的方式不同。這就需要深刻理解資產多元化配置，借助資產管理團隊或多家第三方機構的專業力量，進行精準的風險分析。
第三則是家族信托咨詢與財富規劃服務。“傳承絕非易事，”嚴樂居坦言，“承接上一輩的基業同樣充滿挑戰，這可能是接手一家卓越的企業，或者是承擔重大責任，抑或是繼承大筆遺產。如何化繁為簡，如何運用匯豐在亞洲近八十年的家族傳承經驗促進代際之間的重要對話？我認為關鍵是，我們要成為他們的核心財富伙伴，支持他們在商業和個人財富旅程中的需求。
嚴樂居表示，目前，匯豐環球私人銀行業務已進駐中國內地六個主要城市。作為內地規模最大的外資私人銀行之一，匯豐環球私人銀行已連續三年榮獲《亞洲私人銀行家》頒發的"中國內地最佳國際私人銀行"稱號，并投入了大量時間精力，在人才儲備、洞察分析和智力資本等方面持續配備資源，力求為客戶提供至臻服務。未來，匯豐將繼續深耕中國內地財富管理市場，加大投資力度。
財富未來，匯聚香港
近些年來，香港作為全球金融中心之一，越來越受到內地高凈值人群的青睞，背后原因，除了其得天獨厚的地理位置之外，更重要的是大量的金融管理人才和專業知識、健全的法律和監管框架以及連接全球市場的機遇。
香港的核心地位歷經長期積淀而成，融合了中國文化和商業實踐的深入理解，使之成為亞洲私人財富管理的樞紐。
嚴樂居表示，“香港是中國內地通向全球的門戶，正是這種連接全球優質資源的特性讓香港與眾不同。在這里，高凈值客戶可以享受到融合中西視角的深度服務，又可以接觸到能滿足全球資產配置需求的多樣化解決方案，”他表示。
對于資產配置和金融產品的供給，嚴樂居表示，“在內地，我們始終致力于為客戶甄選頂尖的投資產品，投入大量精力為客戶引入最優配置方案。目前我們在內地向客戶提供了超過800只精心挑選的本地和全球基金相關產品，涵蓋不同類別，以幫助客戶進行全球資產配置。“
他指出，“過去幾年公開市場表現持續強勁，這種勢頭或將延續，但我們更希望引導客戶實現資產多元化配置，需要根據客戶的風險畫像，為其量身打造經風險調整后的優質回報方案。在投資傳統基金產品之外，通過增配另類策略產品、保險產品以及財富規劃工具等，幫助客戶在財富旅程中實現目標。”
本文鏈接：專訪匯豐嚴樂居：私人財富管理呈現四大趨勢，公私聯動升級服務http://www.sq15.cn/show-3-155235-0.html
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