21世紀經濟報道 記者 崔文靜
中國財富管理行業正經歷從規模擴張向質量提升的歷史性轉變，買方投顧模式的深化與人工智能技術的全面賦能，正在重塑行業生態與服務邊界。
伴隨“十四五”規劃收官之年到來，中國財富管理行業在金融體制改革全面深化的背景下，正迎來轉型升級的關鍵節點。
行業從過去以產品銷售為導向的“賣方模式”，加速向以客戶利益為中心的“買方投顧”模式轉變，這一轉型不僅重塑著行業價值鏈，更深刻影響著服務實體經濟與居民財富增值的方式。
近日一場以“聚勢·共進”為主題的行業研討會匯聚了來自金融機構、科技企業、學術機構的眾多專家，圍繞宏觀趨勢、買方投顧、全球配置、金融科技、普惠金融等核心議題展開深度討論，揭示了當前中國財富管理行業的發展趨勢與未來走向。
行業變革：從產品驅動到客戶中心的全方位轉型
中國財富管理行業正邁向高質量發展新階段，行業從粗放式增長向精細化運營的深刻變革。
全球貨幣秩序進入加速重構期，中國資產正迎來新一輪價值重估。中金公司首席策略師、研究部執行負責人繆延亮博士在發布會上指出，DeepSeek等技術突破、制造業保持升級韌性等因素共同構筑了中國市場的獨特吸引力，推動全球資金流向再平衡。摩根士丹利首席中國經濟學家邢自強則對中國宏觀經濟基本面及未來趨勢進行了進一步展望。
行業轉型的核心是從“賣產品”到“做服務”的根本性轉變。宏觀環境的變化與重構，正驅動財富管理行業發生深刻變革，從而為以客戶為中心的買方投顧模式的蓬勃發展奠定了堅實基礎。
低利率時代的到來進一步加速了這一轉型。中金財富產品與解決方案總部財富規劃部負責人、上海管理總部執行負責人周建在主題分享中指出：“為了走出低利率時代的焦慮，我們每個人都要從情感接納、預先規劃、專業同行三個角度，去做進一步的準備?！?span style="display:none">Qlj速刷資訊——每天刷點最新資訊，了解這個世界多一點SUSHUAPOS.COM
市場環境的復雜性對專業投顧服務提出了更高要求。根據中國證券投資基金業協會數據，截至2025年7月底，公募基金資產規模達35.08萬億元，產品數量達到1.3萬只。普通投資者面對海量產品難以抉擇，迫切需要專業機構提供資產配置服務。
為了幫助客戶應對低利率時代的配置難題，中金財富憑借多年的產品研究積淀，在權益資產、另類資產、全球資產三個大的方向上構建了9大類11000多條不同策略線，為客戶的資產配置組合提供源源不斷的資產供給和配置標的。
買方投顧：行業邁向成熟的核心引擎
買方投顧不僅是服務模式的創新，更是行業商業邏輯的重構。
正是在這樣的時代機遇中，中金財富在行業率先發力買方投顧轉型，并已形成一套基于賬戶視角、追求長效價值、覆蓋精細化客戶需求的“中國50”“微50”“公募50”“股票50”“ETF50”等買方投顧服務體系，并在近年復雜市場環境的考驗下，交出了一份亮眼答卷。
據中金財富產品與解決方案總部執行負責人喬博介紹，經過6年深耕踐行，中金財富買方投顧保有規模于今年7月站上千億臺階，并于近期再次突破1200億。中金財富買方投顧服務模式的代表性產品“中國50”自2019年發布至今，累計為客戶創造收益超過101億元，為98%以上配置了“中國50”的客戶取得了正收益，52%老客戶在波動市場中仍選擇堅定追加，中國50客戶平均持有時長約2.5年。
配置能力成為買方投顧的核心競爭力。喬博在本次發布會上分享到，中金財富買方投顧規模不斷突破的背后，是一套經過市場檢驗且不斷打磨完善的配置方法論“5A配置模型”——圍繞Appetite（客戶偏好）、Asset（資產配置）、Attribution（策略歸因）、Alpha（深挖超額）、Assessment（風險評估）等五個維度，構建最為底層、核心的資產配置能力。
從2019年提出“四個相信”，到2023年定義“買方投顧鐵三角”，再到“5A配置模型”，中金財富不斷完善著“以客戶為中心，以專業創造價值”的買方投顧模式，力爭實現“想客戶所想、挖掘好資產、獲得好收益”的目標。
買方投顧的深化還體現在服務場景的擴展上。中金財富積極推動“交易也是買方投顧”的理念落地。中金財富產品與解決方案總部個人交易業務負責人吳雪偉重點介紹了公司圍繞這一理念的三大新探索：
首先，是圍繞“看市場、找標的、優執行”三大客戶核心需求，深度融合“研究資訊、多品種交易、證券投顧、創新交易工具、專屬交易執行”五大支柱服務，構建體系化的交易服務能力。截至目前，中金財富5大類、19項創新交易服務已累計覆蓋超40萬人次客戶，簽約資產超2200億。
其次，基于與客戶長期利益保持一致的出發點，著力推進業務模式創新，于今年5月煥新升級“ETF50”，打造基于AUM的全新ETF投顧服務模式，真正聚焦客戶資產長期保值增值。截至目前，“ETF50”服務累計簽約客戶超7萬人次，累計跟買金額近100億元，簽約客戶ETF保有金額同比實現近三倍增長。
此外，依托中金深厚的研究積累，從客戶實際賬戶需求出發，深度融合AI技術，中金財富打造的“AI+投顧”服務體系，針對股票診斷、賬戶檢視、波段交易、熱點投資四大高頻場景，助力為不同交易需求的客戶提供兼具廣度與深度的專業投顧服務。
科技賦能：AI重塑財富管理服務邊界
人工智能技術正在深度重塑財富管理行業的服務模式與生態格局。
作為本次發布會的一大亮點，中金財富戰略與數字化能力發展中心執行負責人、戰略部負責人朱虹攜手火山引擎金融行業總經理劉俊、騰訊云副總裁胡利明、智譜金融事業部副總裁聞劍輝展開了以“AI時代，共同進化”為題的圓桌論壇，圍繞“AI如何改變財富管理客戶體驗”等話題進行了深入探討。
作為第一批實現DeepSeek私有化部署的券商之一，中金財富率先入局、積極推進后DeepSeek時代的AI戰略。據朱虹介紹，中金財富致力于將中金公司研究、中金財富買方投顧團隊等多年積累的專業底蘊與AI能力充分結合，全力為客戶打造一流的AI智能體驗。
AI賦能主要體現在三個層面：一方面通過一系列AI行情工具，幫助客戶高效獲取信息和知識，在合適的時間做出合適的投資決定；另一方面發力打造AI賦能的“超級顧問”隊伍，通過智能工具提升顧問的專業服務效率。此外，公司也著眼于從內部發力，建設AI驅動的高效組織架構，實現業務流程的智能化重構。
在更為具體的日常展業場景中，中金財富同樣積極擁抱AI浪潮，通過不斷升級“投顧平臺E-Space+買方投顧數字化平臺RITAS+中金財富APP”鐵三角，深化AI技術在投研決策、投顧賦能、客戶交互中的實踐運用。
首先是作為財富顧問的一站式展業與成長平臺的投顧平臺E-Space，據中金財富全渠道平臺總部投顧平臺部負責人孔培介紹，在AI科技的賦能下，E-Space推出了兩大創新功能，投顧助手智能體與AI托管助手。
投顧助手智能體通過智能準備、智慧輔助、智能跟進三大優勢，實時協助財富顧問為客戶提供更精準、更及時的專業支持；AI托管助手則能以“自動觸發、智能處理”的形式高效處理投顧分配的日常任務，從而大幅縮短客戶等待時間，有效降低溝通成本。
二是RITAS平臺將以“智能配置導航儀”，開啟“AI+買方投顧”的智能化探索。中金財富信息技術部產品應用組負責人周琳介紹，RITAS平臺于今年引入AI技術作為新的起點，打造“千人千面千時”的精準服務，推動買方投顧業務從過去“以重點客戶為中心”逐步轉向“以每位客戶為中心”。
具體到應用場景之中，接收到客戶的投資需求后，RITAS智能配置導航儀就會立即開啟，借助AI技術并結合中金財富投資團隊專業的資產配置方法論，只要短短30秒，就能基于全市場數萬只產品，為客戶量身定制契合當前市場環境的投資方案。
三是持續迭代升級的中金財富APP。秉承著“好的投資工具是讓投資者敢做決定、能做對決定”的愿景，中金財富App 12.0版本也于1018發布會當天煥新上線，包括AI首頁、黃金專區、同屏交易等多項功能，打造AI、理財、內容、交易四大生態深度協同的全新客戶體驗。
據中金財富全渠道平臺總部執行負責人、客戶平臺部負責人王棟介紹，中金財富數字人Jinn也將隨之開啟金融服務的未來形態，作為行業內首個具有金融大模型能力加持的AI數字人，Jinn融合了300多名中金公司的資深研究員、近4000名經驗豐富的中金財富顧問的經驗。
以及數十萬篇研究報告和十億級的金融數據，她將成為投資者的專業財富顧問，為更多投資者提供更普惠的金融服務。
全球布局與普惠金融：行業發展的新空間與新責任
隨著中國金融市場雙向開放不斷深化，全球資產配置日益成為財富管理行業的重要發展方向。在近日的行業論壇上，多位專家指出，互聯互通機制的持續擴容、跨境投資渠道的日益豐富，為投資者進行全球化布局創造了更加便利的條件。
中金公司財富管理國際業務負責人刁智海在分享行業實踐時表示，當前財富管理機構的國際化業務主要圍繞服務高質量“引進來”與高水平“走出去”展開。據行業數據顯示，隨著滬深港通、債券通、互換通、跨境理財通等創新機制相繼推出，投資者在參與全球市場時擁有了更多元的產品選擇和更便捷的投資渠道。
中金公司財富管理國際投資總監王未然基于客戶服務經驗分析，信息不對稱與缺乏適當的投資工具，仍是投資者進行全球化配置時面臨的主要挑戰。這一觀察也反映了行業普遍現狀。
作為較早開展國際業務的機構之一，中金國際財富管理的業務發展情況反映了中資機構出海的一個側面。據了解，目前其國際投管中心資產管理規模達22億美元，并在全權委托專戶領域開展業務實踐。近年來，該業務板塊在資產配置、投資組合管理等領域獲得一些行業獎項，顯示出中資機構在國際化進程中取得的進展。
業內分析指出，中資機構的國際化進程仍處于發展階段，在跨境服務協同、全球資源整合、國際化人才儲備等方面還需持續提升。未來，如何更好地服務于中國居民的全球配置需求，同時幫助海外投資者了解和參與中國資本市場，將是行業面臨的重要課題。
在行業著力拓展全球業務的同時，普惠金融也正成為財富管理機構共同關注的發展方向。中國人民大學中國普惠金融研究院院長貝多廣在論壇上指出，中國的普惠金融已從“有沒有”進入“好不好”的新階段，這要求行業既要提升投資者的金融素養，也要提供更多低門檻、高流動性的投資理財產品。
從行業實踐來看，推動普惠金融發展主要體現在三個方面：其一，豐富普惠金融產品供給。部分機構正加大ETF、指數基金等成本低廉、透明度高的被動型產品布局，為個人養老金等普惠金融需求提供合適的底層資產。其二，提升服務覆蓋面。通過智能投顧等數字化工具，將專業的資產配置邏輯轉化為易于理解的大眾服務。其三，加強對中小企業的綜合金融服務。
中金財富在普惠金融方面的實踐包括：通過智能投資顧問工具等，將專業資產配置邏輯轉化為大眾可理解的服務，并輔以投后陪伴；同時，中金公司通過設立專精特新企業服務中心，構建了專注于“專精特新”中小企業的普惠金融服務體系“中金金禾”。
據中金公司投行委委員、專精特新企業服務中心負責人王檑介紹，該體系通過整合內外部資源，幫助中小企業對接研究機構、投資機構等外部資源，匯聚政府平臺、產業園區等多方渠道，為中小企業發展提供支持。
此外，中金財富與中國人民大學中國普惠金融研究院的合作，聚焦居民財富管理與中小企業金融賦能，開展財富管理與金融健康專題研究，并將發布金融健康白皮書《擁抱金融健康》，通過金融健康自測工具幫助客戶了解并提升金融健康水平。
展望未來，隨著行業從規模擴張轉向質量提升，財富管理機構需要在全球化服務能力建設與普惠金融實踐方面投入更多資源。如何在服務國家金融對外開放戰略的同時，讓財富管理服務惠及更廣大人群，是行業需要持續探索的方向。
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