21世紀經(jīng)濟報道 記者郭聰聰
11月11日，中國建設(shè)銀行發(fā)布《關(guān)于調(diào)整個人積存金業(yè)務(wù)的公告》，宣布自11月15日起，對個人積存金業(yè)務(wù)的相關(guān)規(guī)則進行優(yōu)化調(diào)整，內(nèi)容主要涉及交易報價、巨額贖回等事項，其中個人積存金的提取贖回規(guī)則發(fā)生重要變化。
21世紀經(jīng)濟報道記者梳理發(fā)現(xiàn)，本次建行今年內(nèi)第四次調(diào)整該業(yè)務(wù)規(guī)則，此前已先后延長交易時間、兩次上調(diào)定期積存起點金額。
在對比該行新舊條款后，本報記者發(fā)現(xiàn)，此次規(guī)則在流動性管理和客戶溝通透明度上均有明顯提升。那么對個人投資者的提取贖回操作有什么影響呢？
買賣價差更透明，但成本可能波動
個人積存金業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行面向個人投資者推出的一種黃金投資產(chǎn)品，投資者可以通過主動積存或定期積存的方式，購入商業(yè)銀行持有的黃金資產(chǎn)。
該類產(chǎn)品一般最低投資金額較小，目前建設(shè)銀行的積存方式為：按重量積存時，起點份額為1克，并以0.01克整數(shù)倍遞增；按金額積存時，起點金額為1000元，并以10元整數(shù)倍遞增。
本次規(guī)則修訂的核心，在于對交易報價機制進行優(yōu)化，具體為——明確報價調(diào)整權(quán)限、解釋買賣價差的成因，以及細化點差執(zhí)行規(guī)則。
新規(guī)則關(guān)于交易報價的調(diào)整與補充 21世紀經(jīng)濟報道記者整理
其中最為核心的變化為，是明確了買賣點差不再固定。
所謂點差，就是銀行買入價和賣出價的差額，也就是投資者買賣積存金的即時交易成本。
本次規(guī)范從五個維度對點差執(zhí)行規(guī)則進行了細化，具體為：
- 同一報價時點，個人黃金積存買賣報價之間存在一定差額（即買賣點差）；
- 買賣點差不固定，中國建設(shè)銀行有權(quán)根據(jù)市場情況、交易頭寸、流動性等因素實時調(diào)整買賣點差；
- 不再就點差調(diào)整進行提前公告；
- 客戶買入黃金積存份額時的買賣點差和賣出時的買賣點差未必相同；
- 客戶不能使用某一時刻的買賣點差來確定其交易成本。
明確巨額贖回中的“凈贖回”概念
本次的第二項重大變化，是針對“巨額贖回”規(guī)則的調(diào)整，涉及巨額贖回的界定標準、應(yīng)對措施與調(diào)整依據(jù)三大方面。
新規(guī)則關(guān)于巨額贖回的調(diào)整與補充 21世紀經(jīng)濟報道記者整理
其中最為核心的變化為，新規(guī)則引入了“凈贖回”概念。
據(jù)建行規(guī)則，“單日所有客戶累計凈贖回申請（含兌換賣出）超過上一交易日中國建設(shè)銀行全部積存余額的 20%，視為巨額贖回?！?span style="display:none">GAt速刷資訊——每天刷點最新資訊，了解這個世界多一點SUSHUAPOS.COM
在巨額贖回的界定上，1月8日版本中以“累計贖回申請”作為判斷標準，即僅統(tǒng)計客戶當(dāng)日的贖回總量，未扣除當(dāng)日新增的積存金額。這種統(tǒng)計方式在客戶“當(dāng)日既存又贖”的情況下，容易導(dǎo)致“假性巨額贖回”，不能真實反映資金流出壓力。
11月11日版本在此基礎(chǔ)上新增了“凈贖回”概念，也即將統(tǒng)計口徑調(diào)整為了“贖回申請-新增積存”后的凈額。這一變化更加貼合銀行實際的流動性管理需求，也更科學(xué)合理。
舉例來說，舊規(guī)則只計算投資者當(dāng)日的總贖回量，不考慮當(dāng)日是否也有買入。假設(shè)某天你贖回了100克黃金，但同時又買入了30克，舊規(guī)則會記為贖回100克，而新規(guī)則只計凈贖回70克。
與此同時，對于巨額贖回的處理方式，新規(guī)也更加明確和友好。
舊條款僅模糊表示銀行“有權(quán)不接受贖回申請”，但這讓投資者面臨不確定性——如果觸發(fā)巨額贖回，是自己的全部贖回申請都被拒絕，還是部分被拒？
新規(guī)則明確，建行“不接受超出部分的申請” 。假設(shè)銀行設(shè)定的巨額贖回閾值為20%，你申請贖回25%的持倉，那么20%以內(nèi)的部分會正常處理，僅拒絕超出的5%。
本文鏈接：建行再調(diào)積存金規(guī)則，對你的黃金投資有何影響？http://www.sq15.cn/show-3-158774-0.html
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