2025年的黃金市場用 “狂飆” 定義了年度行情。盡管11月中旬倫敦現貨黃金一度短暫跌破4000美元/盎司，但截至11月底已實現深V反彈，較年初仍大漲超60%；滬金主連合約在經歷短期調整后回升至約950元/克，年內漲幅突破50%，價格多次刷新歷史新高。
作為全球公認的 “硬通貨” 和傳統避險利器，黃金本輪的上漲行情并非偶然，背后有多種因素支撐：?
- 全球經濟不確定性如影隨形，貿易領域的擔憂情緒揮之不去，再加上地緣政治風險不時升級，這些都讓投資者對避險資產的需求持續攀升，黃金自然成為了眾人追捧的 “安全港”。?
- 美國面臨的再通脹風險逐漸凸顯，市場對美聯儲可能開啟降息的預期愈發強烈，美元信用體系收縮的信號也日益明顯，多重因素疊加，進一步為黃金價格注入了上漲動力。?
- 全球央行的 “購金潮” 仍在持續，尤其是亞洲和中東地區的央行，不斷增持黃金儲備，為黃金價格構建了堅實的長期支撐，讓黃金的 “硬通貨” 屬性更加穩固。
面對黃金的上漲行情，普通投資者卻常陷入選擇困境：實物金門檻高、保管難，金飾溢價高且流動性差，如何才能高效把握機會？本期，南財理財通課題組給你支招！
我們認為，在當前黃金牛市之下，銀行理財公司發行的黃金主題理財產品，或許是普通投資者參與黃金投資的優質選擇。
目前銀行理財配置黃金的方式主要有兩種，一種是“固收+”類理財產品，“+”的資產主要與黃金有關，比如黃金ETF，其中投資比例按規定要在10%以內，實際上一般在5%左右；另一類是掛鉤黃金標的的結構性理財產品，主要投資黃金相關的衍生品，期權結構包括不限于自動觸發、二元結構、鯊魚鰭等。
據南財理財通數據，截至2025年12月3日，全市場名稱含“黃金”的存續理財產品合計有48只（產品各份額分開統計），其中有2只為混合類產品，其余46只均為“固收+”。
課題組從存續產品中選取了4家理財公司的4只代表性產品供參考，具體信息如下：
- 光大理財陽光青睿盈1號（3M定開黃金聯動區間震蕩）?
產品基本信息：成立于2020年12月22日，屬于混合類理財產品，業績比較基準為 1.8%~4.5%。截至 2025年11月28日，該產品成立以來年化收益率為3.79%，近3個月年化收益率達4.03%，近1個月年化收益率為2.99%。?
投資策略：采用OBPI（Option-Based Portfolio Insurance）基于期權的組合保險策略，衍生品投資為掛鉤上海黃金交易所的黃金現貨AU9999的鯊魚鰭策略場外期權。管理人表示，四季度將重點關注美聯儲降息節奏、中美貿易談判進展以及地緣政治沖突升級風險，充分把握黃金在動蕩宏觀環境中的避險與抗通脹價值。?
- 平安理財新安鑫133號六個月封閉?
產品基本信息：成立于2025年8月1日，業績比較基準為1.03%~3.03%。?
投資策略：資產配置上，不低于80%的資金投資于固定收益類資產，不超過49%的資金投資于非標準化債權類資產；同時，會將一定比例資金投資于關聯指數的券商收益憑證、底層包含結構性特征的資產管理產品，這些資產主要關聯黃金現貨收盤價（AU9999.SGE）漲跌幅（按一定參與比例計算），剩余部分資金則投資于其他類資產。該產品的 “雙保險” 優勢顯著，“固收打底 + 黃金沖刺”，頂層直接關聯上海黃金交易所 AU9999 黃金價格指數。值得一提的是，自 2024 年初起，平安理財新安鑫投資團隊就持續發行掛鉤 AU9999 黃金的產品，歷史兌付收益表現較佳，為產品運作提供了經驗支撐。?
- 招銀理財招睿焦點聯動穩進黃金鯊魚鰭16號?
產品基本信息：成立于2025年9月26日，業績比較基準為1%~4.22%。?
投資策略：在資產配置方面，不低于80%的資金投向固定收益類資產，不超過5%的資金投資于掛鉤SGE黃金9999的看漲鯊魚鰭結構期權。這種看漲鯊魚鰭結構的優勢在于，能以較低的期權費成本參與黃金配置，有較大概率獲得敲出收益，即便在震蕩行情中，獲得線性收益的概率也會有所提升，為投資者在不同市場環境下都爭取較好收益。?
- 中郵理財鴻錦封閉式2025年第37期（黃金自動觸發策略）?
產品基本信息：成立于2025年11 月5日，業績比較基準為 0.8%~3%。?
投資策略：主要投資于貨幣市場工具、債券等固定收益類資產，衍生品部分掛鉤上海金現貨合約的自動觸發期權。該產品的期初觀察日為11月6日，期初價格為掛鉤標的在期初觀察日的定盤價格，觸發價格則為掛鉤標的期初價格的 103%，清晰的規則讓投資者能更直觀地了解產品運作邏輯。
結語
當全球央行持續增持為黃金筑牢 “安全墊”，當降息預期與去美元化趨勢為黃金打開上漲空間，配置黃金已然成為資產保值增值的重要選擇。此時，挑選一款適配自身風險偏好的黃金主題理財產品，不僅能借助專業的投資策略應對金價波動，還能憑借低門檻、高便捷性的優勢，穩穩抓住這波確定性較強的黃金行情，讓你的理財組合也擁有恰到好處的 “黃金比例”。
特別聲明：本文中列舉的 4 只黃金主題理財產品，僅為基于市場公開信息的案例展示，目的是為投資者提供產品類型參考，不構成任何形式的投資推薦或交易建議。投資有風險，投資者需根據自身財務狀況、風險承受能力獨立判斷，自主決策是否參與相關產品投資。若因依據本文信息進行投資操作而產生任何損失，本文作者及發布方不承擔任何責任。
本文鏈接：黃金熱潮：你的理財，需要一點“黃金比例”http://www.sq15.cn/show-3-160818-0.html
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