21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者 楊清清、 雷晨、董靜怡、孔海麗、白楊、周慧，實(shí)習(xí)生 董峻萍 北京報(bào)道
龍年新春撲面，四季更迭，又是新的一輪時(shí)光流轉(zhuǎn)。
在這全新一年的進(jìn)發(fā)時(shí)刻，對(duì)過(guò)去的回望往往更顯別樣的意義。2023年是后疫情時(shí)代的初年，在波譎云詭的大環(huán)境下，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)大廠之間也暗流洶涌，其中的沉浮也暗合著未來(lái)演變的新趨勢(shì)。
整個(gè)行業(yè) 2023 全年關(guān)鍵詞無(wú)疑是大模型，正可謂是百模大戰(zhàn)，酣戰(zhàn)不休，頭部廠商都在力圖以自己的姿勢(shì)引領(lǐng)潮頭。
3月，百度（BIDU.O）率先推出“文心一言”大模型，4月，阿里巴巴(BABA.N)迅速跟上，發(fā)布“通義千問(wèn)”，隨后，科大訊飛(002230.SZ)的“星火”、華為的盤(pán)古大模型3.0、京東云言犀大模型、騰訊混元大模型等相繼問(wèn)世，國(guó)內(nèi)模型大戰(zhàn)如火如荼。
但熱鬧與風(fēng)光的背后，回歸至商業(yè)角度，新興挑戰(zhàn)者正在悄然出現(xiàn)，江湖格局也在被重構(gòu)。
在過(guò)去十?dāng)?shù)年的時(shí)間內(nèi)，傳統(tǒng)BAT（百度、阿里巴巴、騰訊）向來(lái)是中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)頭部的巨無(wú)霸企業(yè)，然而在2023年，BAT正在受到不同程度的挑戰(zhàn)。
11月29日，拼多多（PDD.O）美股漲幅達(dá)4%的股價(jià)令市值觸及1920億美元，盤(pán)中一舉超越阿里巴巴市值。11月30日，拼多多收盤(pán)市值達(dá)1958.9億美元，超過(guò)阿里巴巴的1906.5億美元。而就在此前不久，有公開(kāi)報(bào)道顯示，字節(jié)跳動(dòng)全年收入有望突破1100億美元，超越騰訊（0700.HK）。
這是大廠們的2023，這也是決定他們未來(lái)命運(yùn)興衰的十字路口。
一半“海水”一半“火焰”
2023年，中國(guó)十家頭部互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)市值的急劇分化(以港股股價(jià)表現(xiàn)為主要統(tǒng)計(jì)口徑，以人民幣幣種計(jì)算單位）。
十家互聯(lián)網(wǎng)大廠包括美團(tuán)（3690.HK）、騰訊控股（0700.HK）、京東集團(tuán)（9618.HK）、阿里巴巴（9988.HK）、快手（1024.HK）、攜程集團(tuán)（9961.HK）、百度集團(tuán)（9888.HK）、網(wǎng)易（9999.HK）、小米集團(tuán)（1810.HK）和拼多多（PDD.O）。
市場(chǎng)數(shù)據(jù)顯示，10家企業(yè)2023年初總市值為80878.42億元，年末總市值為75232.87億元，市值整體小幅下滑。個(gè)股方面，這些企業(yè)在去年的市值變化一半“海水”一半“火焰”。
（21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道制圖）
市值方面，增長(zhǎng)最多的是拼多多，高達(dá)6586.5億元；下降最多的是美團(tuán)，市值減少逾5000億元。從股價(jià)變化來(lái)看拼多多股價(jià)漲幅達(dá)79.41%，美團(tuán)降幅達(dá)53.12%。
去年，美團(tuán)港股市值從2023年年初的9658.46億元降至年末的4634.53億元，減少了5023.93億元，股價(jià)年內(nèi)降幅高達(dá)53.12%，這預(yù)示著市場(chǎng)對(duì)美團(tuán)的未來(lái)表現(xiàn)心存憂慮，擔(dān)憂來(lái)自對(duì)其業(yè)務(wù)模式和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)缺乏信心 。
騰訊控股的市值也有所下降，從年初的28548.54億元降至年末的25231.04億元，減少了3317.5億元，股價(jià)年內(nèi)降幅為6.79%，這反映了市場(chǎng)對(duì)騰訊游戲和廣告業(yè)務(wù)方經(jīng)營(yíng)壓力的擔(dān)憂。
京東集團(tuán)的市值從6214.3億元降至3241.67億元，減少了2972.63億元，股價(jià)年內(nèi)降幅達(dá)到48.17%，這或許與市場(chǎng)擔(dān)心是其電商市場(chǎng)上面臨激烈競(jìng)爭(zhēng)以及新業(yè)務(wù)如物流和金融科技遇到的整合挑戰(zhàn)有關(guān)。
國(guó)內(nèi)外監(jiān)管壓力和業(yè)務(wù)多元化挑戰(zhàn)，令阿里巴巴的總市值從16318.25億元降至13958.44億元，減少了2359.82億元，降幅為11.14%。
去年短視頻行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，快手的市值從2731.99億元降至2085.36億元，減少了646.63億元，降幅為25.48%。
相較于上述幾家企業(yè)的“愁云慘淡”，其余5家互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)2023年的股價(jià)走勢(shì)則呈現(xiàn)上揚(yáng)態(tài)勢(shì)。
其中，攜程集團(tuán)市值從1670.44億元增加到1719.53億元，增加了49.09億元，股價(jià)年內(nèi)增幅為1.46%。盡管面臨著競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手和宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的壓力，但攜程在在線旅游市場(chǎng)中的地位仍較為穩(wěn)固。
百度集團(tuán)的市值從2758.2億元增至2942.55億元，增加了184.35億元，股價(jià)年內(nèi)增幅為3.94%，市場(chǎng)對(duì)百度在人工智能和搜索領(lǐng)域的創(chuàng)新持謹(jǐn)慎樂(lè)觀心態(tài)。
網(wǎng)易的市值從3358.85億元增至4107.36億元，增加了748.52億元，股價(jià)年內(nèi)增幅為25.01%，這得益于其在游戲、教育和云服務(wù)等多元化業(yè)務(wù)領(lǐng)域的穩(wěn)定發(fā)揮。
受益于在智能手機(jī)、物聯(lián)網(wǎng)和智能家居等領(lǐng)域創(chuàng)新和全球擴(kuò)張，以及汽車領(lǐng)域的布局，小米集團(tuán)的市值從去年初的2438.15億元增至年末的3544.64億元，增加1106.49億元，年內(nèi)股價(jià)上漲了42.6%。
去年表現(xiàn)最佳的是拼多多，其美股市值從年初的7181.24億元激增至年末13767.75億元，增加了6586.5億元，年內(nèi)股價(jià)增幅高達(dá)79.41%，市場(chǎng)對(duì)拼多多增長(zhǎng)潛力強(qiáng)烈看好。
整體來(lái)看，上述十家企業(yè)在過(guò)去一年的市值變化各不相同，反映出不同企業(yè)所面臨的業(yè)務(wù)挑戰(zhàn)、市場(chǎng)機(jī)遇和宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響。這些變化不僅呈現(xiàn)出企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和發(fā)展前景，也反映了市場(chǎng)對(duì)行業(yè)的預(yù)期和投資者的選擇。
股東增減持方面，在上述樣本企業(yè)中，去年多家企業(yè)都經(jīng)歷了機(jī)構(gòu)股東的減持。
騰訊控股大股東Prosus2022年6月宣布減持以來(lái)，其持有騰訊的股份正逐步減少。根據(jù)公開(kāi)數(shù)據(jù)，Prosus的持股比例從2022年9月的27.99%已經(jīng)逐步降至24.99%。
去年美團(tuán)遭機(jī)構(gòu)股東紅杉資本多次減持。2023年8月，紅杉中國(guó)清倉(cāng)式減持美團(tuán)股票，套現(xiàn)34.16億港元，持股比例從美團(tuán)上市時(shí)的12.05%，直接降至1.86%。
紅杉資本陪跑美團(tuán)18年之久。早在2006年就投資了大眾點(diǎn)評(píng)的A輪，之后又幾乎參與了美團(tuán)的每一輪融資，直到2018年9月美團(tuán)港股上市。據(jù)統(tǒng)計(jì)，近幾年紅杉及其創(chuàng)始人沈南鵬已通過(guò)減持美團(tuán)股票套現(xiàn)數(shù)百億港元。
阿里巴巴去年也遭到軟銀減持。據(jù)最新財(cái)報(bào)，截至2023年7月12日，軟銀持股比例已降至13.9%。由于持股比例低于15%，軟銀已經(jīng)喪失了對(duì)阿里的董事提名權(quán)利。
據(jù)記者了解，軟銀曾在2022年8月宣布，董事會(huì)同意結(jié)算至多2.42億份阿里巴巴ADR（“美國(guó)存托股份”）的遠(yuǎn)期合約，結(jié)算完成后，軟銀持有的阿里巴巴股份比例將從23.7%降至約14.6%。
或許機(jī)構(gòu)股東減持并不意味著上述企業(yè)失去了發(fā)展?jié)摿Α?span style="display:none">NbJ速刷資訊——每天刷點(diǎn)最新資訊，了解這個(gè)世界多一點(diǎn)SUSHUAPOS.COM
有創(chuàng)投行業(yè)人士對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，軟銀去年在全球范圍內(nèi)都有對(duì)所投企業(yè)減持的行為，也曾多次減持商湯的股份，類似舉措旨在通過(guò)回籠資金，提升風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力。
與之形成對(duì)比的是，阿里巴巴集團(tuán)創(chuàng)始人馬云、董事長(zhǎng)蔡崇信近期大幅增持阿里股票。1月23日，美國(guó)SEC網(wǎng)站文件顯示，蔡崇信家族基金B(yǎng)lue Pool增持了價(jià)值1.5億美元的阿里股票，馬云同期也在大手筆增持阿里股票。
十字路口“選擇題”
大廠們的2023，正在呈現(xiàn)出一系列決定未來(lái)命運(yùn)興衰的關(guān)鍵詞，各家掌舵者在戰(zhàn)略層面的分化正比以往更為顯著。
以AI為例，在全球AI新技術(shù)的潮涌下，在新銳與老牌之間的角力中，就免不了組織變陣與洗牌。
早在2023年中，阿里巴巴與京東先后進(jìn)行了重大組織架構(gòu)調(diào)整。京東CFO許冉接替徐雷成為京東集團(tuán)CEO，張勇則不再擔(dān)任阿里巴巴董事局主席和CEO，取而代之的分別是蔡崇信和吳泳銘。至11月，許冉兼任京東零售CEO，吳泳銘兼任淘天集團(tuán)CEO。這只是2023年巨頭變陣的冰山一角。
變革的背后，是高歌猛進(jìn)式戰(zhàn)斗號(hào)角吹響多年后的自我反思。組織冗雜、效率低下等問(wèn)題在上一波潮水退卻后逐漸顯露，面對(duì)全新的技術(shù)浪潮與全新的挑戰(zhàn)者，傳統(tǒng)巨無(wú)霸們難掩焦慮……
百度：AI 豪賭
對(duì)于百度（BIDU.O）而言，2023年一切圍繞 AI。
早在2023年初，百度集團(tuán)董事長(zhǎng)兼CEO李彥宏便在內(nèi)部全員會(huì)上解讀了“百度機(jī)會(huì)”，強(qiáng)調(diào)了要堅(jiān)持探索AIGC的商業(yè)化。
“我們做了這么多年的AI之后，發(fā)現(xiàn)過(guò)去AI試圖理解人、模仿人，現(xiàn)在AI可以生成內(nèi)容。”李彥宏指出，“產(chǎn)品也好，功能也好，怎樣把技術(shù)轉(zhuǎn)化成市場(chǎng)需要的東西，這就是屬于百度的機(jī)會(huì)，我認(rèn)為我們?cè)跍?zhǔn)備度1上是最好的。”
此后，百度提速了AI步伐。
2月初傳出消息，百度內(nèi)部正在進(jìn)行ChatGPT競(jìng)品的上線沖刺，該項(xiàng)目名字確定為文心一言。
3月16日，百度文心一言正式亮相，成為中國(guó)本土首款對(duì)標(biāo)ChatGPT的產(chǎn)品。
緊接著，百度通過(guò)文心大模型和文心一言構(gòu)建AI原生應(yīng)用，重構(gòu)內(nèi)部產(chǎn)品線并帶來(lái)全新增長(zhǎng)動(dòng)力。
與此同時(shí)，圍繞大模型帶來(lái)的全新行業(yè)變革，百度內(nèi)部也有自己的“冷”思考。
11月，李彥宏在一次公開(kāi)演講中直言，目前中國(guó)的大模型很多，但是基于大模型開(kāi)發(fā)出來(lái)的AI原生應(yīng)用卻非常少。人類進(jìn)入AI時(shí)代的標(biāo)志，不是產(chǎn)生很多的大模型，而是產(chǎn)生很多的AI原生應(yīng)用。
“大模型本身是一個(gè)基礎(chǔ)底座，類似操作系統(tǒng)，那么最終開(kāi)發(fā)者要依賴為數(shù)不多的大模型來(lái)開(kāi)發(fā)出各種各樣的原生應(yīng)用。所以，不斷地重復(fù)開(kāi)發(fā)基礎(chǔ)大模型是對(duì)社會(huì)資源的極大浪費(fèi)。”李彥宏直言道，“AI原生時(shí)代，我們需要100萬(wàn)量級(jí)的AI原生應(yīng)用，但是不需要100個(gè)大模型。”
就此，百度也圍繞AI原生應(yīng)用進(jìn)行了布局。12月下旬，百度智能云宣布，已完成“從底層基礎(chǔ)設(shè)施—大模型開(kāi)發(fā)與應(yīng)用—AI原生應(yīng)用開(kāi)發(fā)”的端到端升級(jí)重構(gòu)。其中，AI原生應(yīng)用開(kāi)發(fā)工作臺(tái)千帆2AppBuilder的正式開(kāi)放，能夠幫助開(kāi)發(fā)者更快速便捷地進(jìn)行AI原生應(yīng)用開(kāi)發(fā)。
總體而言，2023年是百度持續(xù)進(jìn)行AI布局后的豐收年。不過(guò)，這種豐收更多體現(xiàn)在輿論聲量上。從財(cái)報(bào)業(yè)績(jī)上而言，其收效仍不明顯。
財(cái)報(bào)顯示，百度第三季度營(yíng)收達(dá)344億元，同比增長(zhǎng)6%。其中，百度核心收入為266億元，同比增長(zhǎng)5%。在線營(yíng)銷收入為197億元，同比增長(zhǎng)5%，非在線營(yíng)銷收入為69億元，同比增長(zhǎng)6%。這意味著，百度廣告業(yè)務(wù)收入的占比依然超過(guò)七成。
從利潤(rùn)增長(zhǎng)來(lái)看，本季度，百度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)67億元，同比扭虧為盈，環(huán)比則增長(zhǎng)28%。歸屬于百度核心的凈利潤(rùn)為64億元，同比增256倍，凈利潤(rùn)率為24%。相較于2023年部分大刀闊斧進(jìn)行業(yè)務(wù)重組、高管輪換的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)而言，百度相對(duì)而言還是比較穩(wěn)3的。
不過(guò)，從另一個(gè)角度而言，傳統(tǒng)搜索引擎用戶規(guī)模、用戶活躍度的緩慢下滑態(tài)勢(shì)，依然是懸在百度頭上的“達(dá)摩克利斯之劍”。
2023 年三季度，百度APP的MAU為6.63億，不及市場(chǎng)預(yù)期，環(huán)比亦小幅下滑。作為百度長(zhǎng)期以來(lái)的“現(xiàn)金牛”業(yè)務(wù)，百度搜索廣告正面臨包括抖音、微信、小紅書(shū)等新興后進(jìn)者的蠶食。
因此，百度在2023年對(duì)“AI原生應(yīng)用”的強(qiáng)調(diào)，更像是通過(guò)AI技術(shù)來(lái)應(yīng)對(duì)當(dāng)下面臨的劇烈挑戰(zhàn)。但在各方征戰(zhàn)下，百度能否真正實(shí)現(xiàn)AI跨越，仍有待時(shí)間。
阿里：要轉(zhuǎn)身
過(guò)去的一年，對(duì)阿里巴巴來(lái)說(shuō)無(wú)疑是變革之年。
巨輪轉(zhuǎn)身，阿里在2023年年初啟動(dòng)了“24年來(lái)最重要的一次組織結(jié)構(gòu)變革”。
3月28日，阿里宣布啟動(dòng)“1+6+N”組織變革，設(shè)立六個(gè)業(yè)務(wù)部門(mén)，或可分別獨(dú)立上市，旨在讓組織變敏捷，讓決策鏈路變短，讓響應(yīng)變快。時(shí)任阿里巴巴首席執(zhí)行官?gòu)堄卤硎荆跋Ｍ茉陉P(guān)鍵的歷史關(guān)頭，通過(guò)生產(chǎn)關(guān)系的變革來(lái)釋放生產(chǎn)力。”
此后，六個(gè)業(yè)務(wù)部門(mén)的發(fā)展情況備受關(guān)注。阿里云、菜鳥(niǎo)、盒馬率先傳出上市計(jì)劃，但至2023年結(jié)束，這三條路并沒(méi)有一條走通。
阿里云是阿里抓住智能時(shí)代的先手，近年來(lái)一直是集團(tuán)內(nèi)部營(yíng)收增長(zhǎng)最快的業(yè)務(wù)之一。
5月，張勇宣布阿里云上市計(jì)劃；11月，阿里財(cái)報(bào)卻披露，鑒于多方面不確定性因素，不再推進(jìn)云智能集團(tuán)的完全分拆，“云智能集團(tuán)的完全分拆可能無(wú)法按照原先的設(shè)想提升股東價(jià)值。”
與盒馬的處境相類似 ，同年5月，阿里確認(rèn)盒馬正式啟動(dòng)上市計(jì)劃，到了11月，該計(jì)劃卻已暫緩，阿里轉(zhuǎn)為評(píng)估確保成功推進(jìn)項(xiàng)目實(shí)施和提升股東價(jià)值所必需的市場(chǎng)狀況和其他因素。
菜鳥(niǎo)是首個(gè)正式進(jìn)入IPO進(jìn)程的業(yè)務(wù)集團(tuán)。在此前阿里發(fā)布的2023財(cái)年年報(bào)中，菜鳥(niǎo)是阿里2023財(cái)年增速最高的業(yè)務(wù)集團(tuán)。9月，菜鳥(niǎo)向港交所遞交了IPO申請(qǐng)，計(jì)劃2024年在香港進(jìn)行首次公開(kāi)募股（IPO），但目前募資規(guī)模可能縮水至不足10億美元（約78億港元）。
阿里管理層在2024財(cái)年第三財(cái)季財(cái)報(bào)會(huì)議上回應(yīng)，去年阿里宣布重組，目標(biāo)是希望體現(xiàn)每個(gè)業(yè)務(wù)的內(nèi)在價(jià)值，但當(dāng)時(shí)也明確交易是否推進(jìn)、如何推進(jìn)取決于市場(chǎng)條件，當(dāng)前的市場(chǎng)條件沒(méi)有辦法再通過(guò)這樣的做法體現(xiàn)價(jià)值。
與組織變革同時(shí)進(jìn)行的，是阿里管理層的巨變。
張勇“退位”，接任他的是兩位“十八羅漢”——蔡崇信出任阿里巴巴控股集團(tuán)董事會(huì)主席，吳泳銘出任阿里巴巴控股集團(tuán)CEO，兩位履新映射出阿里巴巴集團(tuán)未來(lái)的重頭戲——推動(dòng)資產(chǎn)的管理與運(yùn)作。
在此前的電話會(huì)議上，吳泳銘表示，將重新梳理阿里的業(yè)務(wù)優(yōu)先級(jí)，分為核心業(yè)務(wù)和非核心業(yè)務(wù)。對(duì)于核心業(yè)務(wù)，將保持長(zhǎng)期專注力和高強(qiáng)度投入，確保產(chǎn)品始終緊跟用戶需求迭代進(jìn)化，保持長(zhǎng)期生命力和競(jìng)爭(zhēng)力；對(duì)于非核心業(yè)務(wù)，則將通過(guò)多種資本化方式，盡快實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)價(jià)值。
截至2023年3月底止的財(cái)年中，阿里巴巴的資本回報(bào)率（“ROIC”）為個(gè)位數(shù)，蔡崇信此前表示，目標(biāo)是將ROIC提高到兩位數(shù)。
在這一年，阿里動(dòng)作頻頻，從重新梳理對(duì)于A股參投公司的持股路徑，到被傳出尋求出售旗下大潤(rùn)發(fā)、銀泰等資產(chǎn)，阿里優(yōu)化資源配置并聚焦核心業(yè)務(wù)的動(dòng)作更加明顯。
核心業(yè)務(wù)是什么？在上任之初，吳泳銘就宣布確立兩大戰(zhàn)略重心：用戶為先、AI驅(qū)動(dòng)。未來(lái)推動(dòng)行業(yè)發(fā)展的動(dòng)力將是以AI為代表的科技驅(qū)動(dòng)力，阿里面向未來(lái)將有三個(gè)重要優(yōu)先級(jí)方向：技術(shù)驅(qū)動(dòng)的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)業(yè)務(wù)，AI驅(qū)動(dòng)的科技業(yè)務(wù)，全球化的商業(yè)網(wǎng)絡(luò)。
12月，吳泳銘同時(shí)擔(dān)任阿里巴巴集團(tuán)和淘天集團(tuán)、阿里云智能集團(tuán)三項(xiàng)CEO職務(wù)，阿里由“分”向“和”。即便在阿里最新的財(cái)報(bào)中，淘天集團(tuán)和云計(jì)算同比增長(zhǎng)幅度最小，但其仍是阿里不能放棄的重頭業(yè)務(wù)。吳泳銘表示，“集團(tuán)最高優(yōu)先級(jí)是讓電商和云計(jì)算兩大核心業(yè)務(wù)重燃增長(zhǎng)動(dòng)力。”
這一年，阿里股價(jià)下跌超過(guò)11%，變革之路剛剛開(kāi)啟。“所有偉大的公司都誕生在冬天里。”在拼多多市值逼近阿里之時(shí)，馬云在阿里巴巴內(nèi)網(wǎng)回復(fù)員工時(shí)表示，“我堅(jiān)信阿里會(huì)變、阿里會(huì)改。”在這個(gè)冬天，阿里巴巴也在回歸使命，開(kāi)啟新的征程。
京東：爬坡
在快速變化的時(shí)代，居安思危應(yīng)該是企業(yè)的常態(tài)，大廠亦然。
過(guò)去多年，京東專心致志地在電商領(lǐng)域耕耘，圍繞主產(chǎn)業(yè)鏈，培育出了京東物流、京東快遞、京東健康、京東產(chǎn)發(fā)，投資或收購(gòu)了達(dá)達(dá)集團(tuán)、德邦集團(tuán)、萬(wàn)物新生（愛(ài)回收）等，可以說(shuō)是主干粗壯，枝椏繁茂。
但巨大的挑戰(zhàn)和危機(jī)，已悄然尾隨2023年新年降臨。此時(shí)，劉強(qiáng)東重回京東C位，開(kāi)始大刀闊斧的宣貫與改革。
這一年，京東是以高管降薪始，以一線業(yè)務(wù)漲薪終，畫(huà)了一個(gè)閉環(huán)。
當(dāng)2022年底劉強(qiáng)東在內(nèi)部培訓(xùn)會(huì)痛批部分高管醉心于PPT和奇妙詞匯——吹得天花亂墜但是執(zhí)行一塌糊涂——的時(shí)候，實(shí)際上已經(jīng)發(fā)出了明顯的預(yù)警信號(hào)。
因此，當(dāng)京東宣布2023年1月1日起，集團(tuán)副總監(jiān)以上降薪10%-20%、職級(jí)越高降得越多時(shí)，并不令人意外。
京東的高層人事更換也引起了市場(chǎng)關(guān)注。
“618”之前，5月11日，徐雷辭任京東集團(tuán)CEO，由時(shí)任CFO許冉接替；“雙十一”之后，11月15日，京東零售CEO辛利軍“另有任用”，京東集團(tuán)CEO許冉兼任京東零售CEO。
與其他互聯(lián)網(wǎng)大廠類似，京東去年的股價(jià)也遭遇了大幅下挫，與2022年12月底相比，年內(nèi)跌去五成。
僅從行業(yè)和市場(chǎng)角度來(lái)說(shuō)，面對(duì)拼多多的強(qiáng)勢(shì)趕超，以及抖音們的窺伺，阿里和京東的領(lǐng)地不斷被蠶食，單純守是守不住的，要么開(kāi)辟第二戰(zhàn)線，要么就地反擊。
劉強(qiáng)東的選擇是爭(zhēng)奪下沉市場(chǎng)。
從消費(fèi)分級(jí)來(lái)看，經(jīng)濟(jì)調(diào)整和下行周期里，消費(fèi)中樞水平自降一級(jí)或兩級(jí)，是再正常不過(guò)的現(xiàn)象，也由此帶來(lái)了下沉市場(chǎng)規(guī)模的持續(xù)擴(kuò)容。
拼多多不但吃掉了市場(chǎng)的增量部分，而且還可能從阿里京東的存量盤(pán)里奪食，步步緊逼，劉強(qiáng)東們定然不會(huì)無(wú)動(dòng)于衷。
于是，劉強(qiáng)東的低價(jià)和“下沉”策略被強(qiáng)勢(shì)貫穿于2023年全年。除了傳統(tǒng)的6.18、雙十一，還延續(xù)到了龍年春節(jié)。
過(guò)去一年多，京東的低價(jià)戰(zhàn)略、百億補(bǔ)貼、采銷直播、打下包郵門(mén)檻等舉動(dòng)，均在向外界傳遞京東的改變。
低價(jià)戰(zhàn)略執(zhí)行過(guò)程中，有兩個(gè)標(biāo)志性事件。一是3月6日零時(shí)，京東“百億補(bǔ)貼”全面上線京東APP。這是京東以真金白銀補(bǔ)貼的形式，對(duì)外正式發(fā)出新一輪價(jià)格戰(zhàn)的信號(hào)，電商團(tuán)戰(zhàn)爆發(fā)。
二是10月24日上午，京東采銷人員“褚三鋒”在朋友圈公開(kāi)喊話李佳琦“二選一”，京東采銷就此出圈，各業(yè)務(wù)線快速成立了采銷直播小組，其后京東力推采銷直播。
百億補(bǔ)貼是直接to C，京東采銷則是“既要采、又要銷”，一方面從供應(yīng)商手里壓成本、另一方面把打下來(lái)價(jià)格的貨賣(mài)給更多消費(fèi)者。二者都是低價(jià)戰(zhàn)略的必要手段。
所以，年底京東宣布將采銷等一線業(yè)務(wù)人員的固定薪酬上漲近100%、京東零售全員平均加薪不低于20%、一線客服員工全年平均薪酬上漲超30%，是一個(gè)順理成章的結(jié)果——都是京東向下沉市場(chǎng)要成績(jī)所仰賴的尖兵。
中國(guó)龐大的消費(fèi)市場(chǎng)，確實(shí)同時(shí)容得下幾個(gè)阿里京東。然而，當(dāng)所有電商巨頭都聚焦于同一個(gè)目標(biāo)時(shí)，競(jìng)爭(zhēng)必然慘烈。也因此，京東的下沉市場(chǎng)之戰(zhàn)，不可能期望畢其功于一役。
劉強(qiáng)東也做好了心理準(zhǔn)備。去年12月9日，他在公司內(nèi)網(wǎng)回復(fù)員工評(píng)論稱，“無(wú)論如何，我都不會(huì)躺平，也希望兄弟們絕不躺平……京東基礎(chǔ)依然在，相信我們一定會(huì)走出低谷。任何一個(gè)人任何一家公司都會(huì)經(jīng)歷若干個(gè)頂峰和低谷才能成就偉大。”
也許很多員工都希望自己公司理想的競(jìng)爭(zhēng)界面是“如履平地”，但事實(shí)上企業(yè)大多數(shù)時(shí)候都是在爬坡過(guò)坎。這需要公司員工永遠(yuǎn)保持緊張保持危機(jī)的狀態(tài)。正如京東在2月7日發(fā)出的全員信所說(shuō)，信心不是講出來(lái)的，是干出來(lái)的，要始終以“戰(zhàn)斗！戰(zhàn)斗！只做第一”的信心去迎接新的一年。
騰訊：新芽
在當(dāng)年1月底召開(kāi)的2023年度員工大會(huì)上，騰訊董事會(huì)主席兼CEO馬化騰用“比較穩(wěn)健地的發(fā)展”總結(jié)公司上一年的表現(xiàn)。
“求穩(wěn)”，是過(guò)去兩三年騰訊最核心的訴求，為此，騰訊不斷降本增效，收縮業(yè)務(wù)邊界。因此外界看到的，是一向溫和、謹(jǐn)慎的騰訊頻頻做出“退出”動(dòng)作，一些部門(mén)、項(xiàng)目被裁撤，隨之也產(chǎn)生了一定的減員。
但這些動(dòng)作也讓騰訊的健康度不斷提升。整個(gè)2022年，騰訊的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)出現(xiàn)停滯，但到了2023年，騰訊又重回高增長(zhǎng)軌道，這都得益于戰(zhàn)略上的聚焦。騰訊總裁劉熾平在員工大會(huì)上也表示，“降本增效以及戰(zhàn)略聚焦之后，現(xiàn)在可以很自豪地說(shuō)：我們已經(jīng)站穩(wěn)了腳跟。”
除了業(yè)務(wù)上的變化，騰訊在組織管理上也在進(jìn)行調(diào)整。去年，騰訊發(fā)布了一個(gè)新的管理理念，是“讓狀態(tài)最好的人上場(chǎng)”。在馬化騰看來(lái)，狀態(tài)最好的時(shí)候就是專注在產(chǎn)品這件事情上的時(shí)候。
在去年的一次分享中，馬化騰說(shuō)，產(chǎn)品沒(méi)有真正做好之前，不要濫用平臺(tái)和其他資源。產(chǎn)品能夠立住，核心是能否真正為用戶創(chuàng)造價(jià)值。如果核心能力、產(chǎn)品價(jià)值沒(méi)有做透，通過(guò)平臺(tái)的推薦和營(yíng)銷手段把用戶招攬過(guò)來(lái)，只會(huì)讓用戶失望，事后要花更多的精力彌補(bǔ)，得不償失。
所以，新管理理念是讓騰訊員工擺正心態(tài)，不要總想著“大樹(shù)底下好乘涼”。對(duì)此，劉熾平也提出，“一個(gè)組織的慣性是要平庸化，但騰訊要不斷地跟平庸、跟慣性、跟組織上最常見(jiàn)的一些問(wèn)題斗爭(zhēng)，不斷地提升對(duì)自己的要求。”
在市場(chǎng)環(huán)境不好的時(shí)候，騰訊的策略是減包袱、練內(nèi)功，讓員工提升效率并專注于產(chǎn)品能力的提升，這里的產(chǎn)品既包括ToC的產(chǎn)品，也包括ToB的產(chǎn)品。除此之外，騰訊也在布局未來(lái)，尋找更多新增長(zhǎng)點(diǎn)。
馬化騰也表示，“每一個(gè)業(yè)務(wù)要自己想：第一，能不能常青，新業(yè)務(wù)沒(méi)有那么容易耕耘，要在自己的領(lǐng)地考慮怎么常青；第二，考慮有沒(méi)有新芽，而且這個(gè)芽要是自己枝頭的，不是外面找的。”
2022年一季報(bào)中，騰訊曾將視頻號(hào)、企業(yè)軟件、海外游戲列為公司戰(zhàn)略成長(zhǎng)領(lǐng)域。目前來(lái)看，視頻號(hào)已經(jīng)成功跑了出來(lái)，海外游戲有著較大的增長(zhǎng)空間，而企業(yè)軟件則需要繼續(xù)長(zhǎng)時(shí)間耕耘。
對(duì)于視頻號(hào)，馬化騰寄予厚望。在他看來(lái)，視頻號(hào)的突破在于它不是跟在別人身后，而是結(jié)合了自身特點(diǎn)，做熟人社交的短視頻，這也幫助騰訊在短視頻賽道搶下了一塊陣地。對(duì)于視頻號(hào)接下來(lái)的發(fā)展，馬化騰指出，直播電商將是視頻號(hào)2024年全力去做的方向。
而對(duì)于海外游戲，馬化騰則表示，“游戲出海是騰訊目前國(guó)際化的最大希望。過(guò)去幾年，騰訊在海外市場(chǎng)也打下了一些基礎(chǔ)，我們希望在軟件和游戲研發(fā)方面橫向做透、做扎實(shí)，而不是在一個(gè)縱深角度跟其他游戲公司或硬件廠商為敵，更關(guān)鍵的還是找準(zhǔn)自己的主業(yè)并聚焦，這樣更有勝算”。
網(wǎng)易：游戲與焦慮
春節(jié)期間，《蛋仔派對(duì)》與《元夢(mèng)之星》絲毫沒(méi)閑著，網(wǎng)易與騰訊在派對(duì)游戲上的營(yíng)銷大戰(zhàn)，火藥味依然濃烈。
《蛋仔派對(duì)》以超過(guò)5億的用戶數(shù)量成為網(wǎng)易2023年“王炸”，也引來(lái)了騰訊的眼紅，后者于2023年年末上線了競(jìng)對(duì)游戲《元夢(mèng)之星》，開(kāi)始了激烈爭(zhēng)奪。
在瘋狂投流、大手筆廣告、以“鵝心心”、“易斑斑”皮膚相互內(nèi)涵、禁言對(duì)方關(guān)鍵詞的過(guò)程中，真金白銀撒福利也是必不可少。
如今，游戲相關(guān)收入占比達(dá)到八成之高，網(wǎng)易在絕對(duì)單一主力業(yè)務(wù)上，不能退。
最新三季報(bào)顯示，網(wǎng)易的凈收入為273億元，四大業(yè)務(wù)板塊中，游戲及相關(guān)增值服務(wù)的收入占比就達(dá)到了79.85%，其他三塊（有道、云音樂(lè)、創(chuàng)新及其他業(yè)務(wù)）總計(jì)占比僅兩成。
相比其他互聯(lián)網(wǎng)公司，網(wǎng)易涉足的板塊并不多，有道目前仍在虧損中，云音樂(lè)收入已連續(xù)三個(gè)季度同比下降，游戲則是絕對(duì)的重心與增長(zhǎng)極。
實(shí)際上，近20年來(lái)，網(wǎng)易的游戲收入占比幾乎沒(méi)有低于過(guò)60%，最高時(shí)甚至達(dá)到89.5%。
這同時(shí)也意味著，將絕大部分雞蛋都放在同一個(gè)籃子里的網(wǎng)易，受游戲相關(guān)監(jiān)管規(guī)定的影響也會(huì)很大。
游戲監(jiān)管趨嚴(yán)是共識(shí)，尤其是未成年人防沉迷、嚴(yán)格充值機(jī)制等措施不斷得到加強(qiáng)。2023年12月22日，國(guó)家新聞出版署發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)游戲管理辦法（草案征求意見(jiàn)稿）》的通知，被認(rèn)為對(duì)游戲公司的業(yè)務(wù)將產(chǎn)生重大影響。受該消息影響，多家游戲公司股價(jià)下跌，網(wǎng)易當(dāng)日收盤(pán)跌幅達(dá)到24.6%，創(chuàng)造了有史以來(lái)最大跌幅。
而游戲業(yè)務(wù)本身也進(jìn)入了下半場(chǎng)，同樣沒(méi)能逃脫“內(nèi)卷”，存量市場(chǎng)趨勢(shì)與用戶支出意愿下降都考驗(yàn)著游戲公司的運(yùn)營(yíng)。網(wǎng)易收入最高的手游《易水寒》，在2023年接連推出了半價(jià)券、6元時(shí)裝套餐等等，官博直接用上了“價(jià)格戰(zhàn)”關(guān)鍵詞。
不止網(wǎng)易，其他游戲廠商也在使用價(jià)格戰(zhàn)，一旦進(jìn)入這個(gè)漩渦，就意味著大家都要付出更多，好日子已經(jīng)不復(fù)從前。
市值表現(xiàn)上，網(wǎng)易則貢獻(xiàn)了一個(gè)“反超”故事，躋身第四大互聯(lián)網(wǎng)公司。但這并非因?yàn)榫W(wǎng)易走出了獨(dú)家曲線，而是因?yàn)楸鹊チ?萬(wàn)億的美團(tuán)，少跌了一些。
截至農(nóng)歷龍年初一（2月10日），網(wǎng)易與美團(tuán)的市值分別為5290億港元、4203億港元。而往前推3年，2021年2月11日，是互聯(lián)網(wǎng)大廠們共同的市值巔峰，那一天，美團(tuán)市值2.6萬(wàn)億港元，網(wǎng)易市值6900億港元。
這三年，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)科技企業(yè)市值幾乎都走在下行區(qū)間，騰訊、阿里、美團(tuán)、京東、百度、快手的跌幅觸目驚心，超跌與嚴(yán)重低估之下，大廠們亟須走出有希望的業(yè)務(wù)曲線。
拼多多：卷
在大多數(shù)中概股下跌的2023年，拼多多業(yè)績(jī)亮眼，逆勢(shì)上漲近80%。
七年前，拼多多創(chuàng)始人黃崢還覺(jué)得超越阿里是遙不可及的夢(mèng)想，走到2023年年末，卻已無(wú)限接近這個(gè)夢(mèng)。2023年11月30日，拼多多市值達(dá)到1959億美元，超過(guò)阿里巴巴的1907億美元，成為中國(guó)電商行業(yè)的新領(lǐng)頭羊。
拼多多發(fā)布的第三季度財(cái)報(bào)顯示，其2023年三季度收入為688.4億元，同比增長(zhǎng)93.9%；實(shí)現(xiàn)美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則口徑凈利潤(rùn)155.4億元，凈利潤(rùn)率為22.6%，營(yíng)收、凈利大超預(yù)期。相比之下，阿里營(yíng)收同比增長(zhǎng)為9%，京東僅為1.7%。
“這得益于消費(fèi)市場(chǎng)加快回暖和我們今年以來(lái)全力實(shí)施的‘高質(zhì)量發(fā)展’戰(zhàn)略。”拼多多集團(tuán)董事長(zhǎng)、聯(lián)席首席執(zhí)行官陳磊表示，“隨著一系列促消費(fèi)政策的實(shí)施，消費(fèi)升級(jí)的需求日趨旺盛。與此同時(shí)，我們從用戶行為也看到消費(fèi)升級(jí)既關(guān)乎品質(zhì)，也關(guān)乎價(jià)格，是‘質(zhì)價(jià)比’的優(yōu)化，是消費(fèi)者對(duì)優(yōu)價(jià)好物的極致追求。”
去年4月，拼多多聯(lián)合創(chuàng)始人趙佳臻出任執(zhí)行董事和聯(lián)席CEO，首次提出進(jìn)入全面擁抱“高質(zhì)量發(fā)展”的新階段。其中，“高質(zhì)量消費(fèi)”、“高質(zhì)量供給”、“高質(zhì)量生態(tài)”是“高質(zhì)量發(fā)展”的三個(gè)主要方向。當(dāng)“低價(jià)”深入人心后，拼多多開(kāi)始推進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展。
拼多多主打的“低價(jià)”，在去年逐漸成為各大電商平套的核心策略。正如黃崢?biāo)f(shuō)，“消費(fèi)升級(jí)不是讓上海人去過(guò)巴黎人的生活, 而是讓安徽安慶的人有廚房紙用、有好水果吃。”
浙江大學(xué)國(guó)際聯(lián)合商學(xué)院數(shù)字經(jīng)濟(jì)與金融創(chuàng)新研究中心聯(lián)席主任、研究員盤(pán)和林在此前接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時(shí)指出，從大的趨勢(shì)來(lái)看，今年的消費(fèi)趨勢(shì)將是“實(shí)用主義”，過(guò)去的“消費(fèi)主義”將逐漸淡化。一時(shí)間，各大電商平臺(tái)的“百億補(bǔ)貼”蔚然成風(fēng)，去年雙十一的價(jià)格戰(zhàn)也尤為激烈。
當(dāng)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)入白熱化，業(yè)內(nèi)將發(fā)展的目標(biāo)都瞄準(zhǔn)了海外市場(chǎng)，拼多多旗下的Temu成為其中一匹黑馬。雖然拼多多仍未公布任何關(guān)于Temu的營(yíng)收、成本、營(yíng)銷投入等數(shù)據(jù)，但自該業(yè)務(wù)上線以來(lái)，拼多多每季的毛利潤(rùn)都保持高速增長(zhǎng)。
而Temu也趕上了適合它的“好時(shí)候”。2023年以來(lái)，海外通脹、消費(fèi)疲軟等大環(huán)境因素影響著海外消費(fèi)市場(chǎng)，大量的消費(fèi)者轉(zhuǎn)向了高性價(jià)比產(chǎn)品，以“低價(jià)”著稱的Temu迎來(lái)一輪新增。
資料顯示，在Temu上線的一年多時(shí)間里，已擴(kuò)張至全球40多個(gè)國(guó)家及地區(qū)，目前的消費(fèi)者來(lái)自70多個(gè)不同的國(guó)家和地區(qū)。去年第三季度Temu的銷售額已經(jīng)突破50億美金，或能超額完成年度150億美金的GMV（商品交易總額）目標(biāo)。
不難看出，Temu企圖復(fù)制拼多多的老路，在被海外電商巨頭統(tǒng)治的市場(chǎng)格局下找到自身的生存空間，更長(zhǎng)遠(yuǎn)的目標(biāo)則是成為那些巨頭之一。
如今，Temu已成長(zhǎng)為拼多多第二增長(zhǎng)引擎。中金公司測(cè)算，2023年第三季度，Temu取得收入約161億元，占比拼多多集團(tuán)總營(yíng)收的23%。
但另一方面，拼多多將效率卷到極致的同時(shí)，也讓渡了商家很大一部分的權(quán)利，例如平臺(tái)僅退款的政策，例如定價(jià)權(quán)不掌握在商家手里，低利潤(rùn)走量的形式是否有利于行業(yè)整體發(fā)展仍難下定論。
業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，拼多多保護(hù)消費(fèi)者的權(quán)益，同時(shí)也需要平衡消費(fèi)者和商家的利益，模式的長(zhǎng)久性才可以保證，同時(shí)確保市場(chǎng)的健康發(fā)展。
快手：實(shí)現(xiàn)盈利
2023年對(duì)于快手來(lái)說(shuō)，最突出的是財(cái)務(wù)層面實(shí)現(xiàn)了首次整體盈利。
2024年1月中旬，快手董事長(zhǎng)兼CEO程一笑在內(nèi)部信中透露，2023年，快手實(shí)現(xiàn)了公司上市以來(lái)的首次整體盈利。
與此同時(shí)，快手的股價(jià)卻沒(méi)有止跌，截至2024年2月7日收盤(pán)，快手總市值縮水至1883.47億港元。2021年2月5日快手上市的開(kāi)盤(pán)市值是1.38萬(wàn)億港元，上市三年，快手市值縮水幅度超過(guò)萬(wàn)億。
和很多中概股以及港股互聯(lián)網(wǎng)公司類似，盡管這些公司在2023年前后先后宣布“降本增效”，以及改變擴(kuò)張態(tài)勢(shì)，收縮不賺錢(qián)的新業(yè)務(wù)，并陸續(xù)宣布實(shí)現(xiàn)盈利，但財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的變化沒(méi)有改變股價(jià)下跌的態(tài)勢(shì)。
從業(yè)務(wù)層面來(lái)看，廣告收入貢獻(xiàn)了快手超過(guò)一半的收入。
快手的收入主要分為三部分，在線營(yíng)銷服務(wù)（廣告）、直播收入、其他服務(wù)（包含電商）。2020之前，快手的第一收入來(lái)源是直播打賞。從2021年開(kāi)始，廣告超越直播成為快手第一收入來(lái)源。到2023年三季度，快手的快手線上營(yíng)銷服務(wù)（廣告）收入達(dá)人民幣146.9億元，同比增長(zhǎng)26.7%，占總營(yíng)收的比重為52.6%。
短劇業(yè)務(wù)是快手在2023年的一個(gè)業(yè)務(wù)亮點(diǎn)。
在快手2023年Q3財(cái)報(bào)電商會(huì)上，管理層表示，傳媒資訊行業(yè)中付費(fèi)短劇增長(zhǎng)較好，2023年付費(fèi)短劇行業(yè)在快手的投放消耗逐月提升，2023 年第三季度付費(fèi)短劇消耗同比增長(zhǎng)超過(guò)了 300%，環(huán)比增長(zhǎng)近 50%，這得益于快手在付費(fèi)短劇小程序及付費(fèi)鏈路上的持續(xù)優(yōu)化，也得益于平臺(tái)政策扶持帶來(lái)的付費(fèi)短劇供給量的快速提升。
在組織構(gòu)架調(diào)整方面，2023年12月初，快手發(fā)布內(nèi)部郵件宣布新一輪組織架構(gòu)調(diào)整，涉及主站、電商、商業(yè)化、社區(qū)科學(xué)等多個(gè)業(yè)務(wù)線。這也是快手的一次較大范圍的組織架構(gòu)調(diào)整。比較大的變化是商業(yè)化部門(mén)。經(jīng)調(diào)整，有利于電商和商業(yè)化部門(mén)能夠更好地協(xié)同，提升商業(yè)化效率。
電商層面，三季度快手電商交易總額（GMV）同比增長(zhǎng)30.4%達(dá)2902億元，其中快手泛貨架電商的GMV占比已經(jīng)接近20%。
2023年，各電商平臺(tái)通過(guò)補(bǔ)貼、優(yōu)惠券等形式大打價(jià)格戰(zhàn)，以求攻占用戶的低價(jià)心智，快手也參與其中。打開(kāi)快手小年，頁(yè)面和拼多多、京東9.9包郵頻道有些類似，突出“大牌補(bǔ)貼”、“官方補(bǔ)貼，所以低價(jià)”，還有“萬(wàn)人團(tuán)”。在商品消費(fèi)疲軟的情況下，電商低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)已愈演愈烈。
快手聯(lián)合創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官程一笑在業(yè)績(jī)會(huì)上表示，中國(guó)電商還沒(méi)到零和博弈階段，天花板仍會(huì)繼續(xù)提升，快手在其中發(fā)揮著重要作用，這主要得益于快手差異化的用戶屬性，更大眾化、更下沉。盡管大眾人群獲取信息的渠道相對(duì)有限，但他們對(duì)于品質(zhì)生活和低價(jià)好物的追求一直存在，同時(shí)消費(fèi)忠誠(chéng)度更高，更契合快手的信任電商和社區(qū)氛圍。
在 2023 年快手 “引力大會(huì)” 上，程一笑稱，下沉市場(chǎng)并不是中低端市場(chǎng)，而是人口基數(shù)最大、面積最大、潛力最大的藍(lán)海市場(chǎng)。
在下沉市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)藍(lán)海中，快手2024年還會(huì)有哪些新故事值得期待。
字節(jié)：收縮
2024年1月30日，字節(jié)跳動(dòng)CEO梁汝波在All Hands會(huì)議上回應(yīng)了公司面臨的挑戰(zhàn)，強(qiáng)調(diào)信息平臺(tái)與電商業(yè)務(wù)的重要性。他提出，要保持危機(jī)感，未來(lái)可能出現(xiàn)新的信息平臺(tái)、創(chuàng)作平臺(tái)和協(xié)作平臺(tái)。接下來(lái)繼續(xù)聚焦少量重要的事，信息平臺(tái)做好社交、圖文，增強(qiáng)內(nèi)容多樣性，電商業(yè)務(wù)擴(kuò)大規(guī)模、提高用戶口碑。同時(shí)，字節(jié)跳動(dòng)將選擇性收縮非核心業(yè)務(wù)。
自去年開(kāi)始，字節(jié)跳動(dòng)就投入AI大模型領(lǐng)域的創(chuàng)新研究，著手研發(fā)云雀大模型并推出相關(guān)智能應(yīng)用，于8月份上線字節(jié)跳動(dòng)首個(gè)大模型獨(dú)立APP“豆包”，2024年1月上線了支持30秒無(wú)代碼生成AI bot的一站式AI開(kāi)發(fā)平臺(tái)“扣子”，緊跟全新大模型時(shí)代浪潮。
字節(jié)跳動(dòng)在內(nèi)容領(lǐng)域進(jìn)行了多元化布局，以滿足用戶多樣化的需求。當(dāng)前，抖音在音樂(lè)領(lǐng)域已形成較為完善的生態(tài)圈，橫跨生產(chǎn)、宣發(fā)、版權(quán)、播放和演出全業(yè)務(wù)布局音樂(lè)市場(chǎng)。相較于文娛傳媒領(lǐng)域，字節(jié)近年來(lái)對(duì)于音樂(lè)公司的投資數(shù)量與投資金額持續(xù)上升，以減輕上游采購(gòu)階段壓力。
國(guó)際市場(chǎng)上谷歌、微軟、蘋(píng)果、英偉達(dá)、英特爾、AMD紛紛涉水各類AI產(chǎn)品，國(guó)內(nèi)也形成了以百度、阿里、華為等科技巨頭為核心的大模型市場(chǎng)，CEO梁汝波在公司年會(huì)上指出字節(jié)在新一輪大模型浪潮中出現(xiàn)“掉隊(duì)”之勢(shì)，2023年才入局大模型領(lǐng)域的反應(yīng)過(guò)于遲鈍，盡管字節(jié)新產(chǎn)品“扣子”吸引了不少開(kāi)發(fā)者關(guān)注，但根據(jù)上線一段時(shí)間的反饋發(fā)現(xiàn)仍有不足之處，在AI市場(chǎng)突破重圍任重道遠(yuǎn)。
同時(shí)，在全球化發(fā)展過(guò)程中，字節(jié)跳動(dòng)還需要面對(duì)不同國(guó)家和地區(qū)的文化差異、法律法規(guī)等挑戰(zhàn)。如何確保本地化運(yùn)營(yíng)的成功和合規(guī)性，是字節(jié)跳動(dòng)需要關(guān)注的重要方面。
全球化趨勢(shì)下，字節(jié)跳動(dòng)深入精簡(jiǎn)游戲業(yè)務(wù)，從2022年就開(kāi)始全球布局 ，合并國(guó)內(nèi)外工作室并確立“新產(chǎn)品均要求面向全球用戶，做全球化立項(xiàng)”的要求。2023年起就有多款全球化產(chǎn)品在不同區(qū)域發(fā)行。11月27日朝夕光年宣布將關(guān)停多數(shù)未上線項(xiàng)目，對(duì)于已上線且表現(xiàn)較好的游戲會(huì)在保證運(yùn)營(yíng)的情況下尋求剝離。華西證券分析稱，字節(jié)跳動(dòng)聚焦優(yōu)勢(shì)、重整業(yè)務(wù)是自然調(diào)整。抖音小游戲 2023DAU 同比+150%，投放消耗規(guī)模2023上半年同比增速超10倍。在游戲行業(yè)重內(nèi)容、精品化，頭部廠商布局深厚的前提下，調(diào)整影響有限。
字節(jié)跳動(dòng)計(jì)劃入局機(jī)器人領(lǐng)域，旨在服務(wù)其電商業(yè)務(wù)并探索AI大模型的應(yīng)用。目前該項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)規(guī)模約50人，計(jì)劃年底擴(kuò)充至百人。根據(jù)晚點(diǎn)LatePost推測(cè)，團(tuán)隊(duì)將研發(fā)分揀機(jī)器人和具備視覺(jué)感知能力的機(jī)械臂，以提升電商履約效率。
美團(tuán)：御敵
2023年美團(tuán)的重點(diǎn)是應(yīng)對(duì)與抖音的競(jìng)爭(zhēng)，2024年美團(tuán)換帥，繼續(xù)御敵。
2024年1月初，美團(tuán)高級(jí)副總裁張川在員工內(nèi)部信中表示，互聯(lián)網(wǎng)競(jìng)爭(zhēng)的下半場(chǎng)，進(jìn)入存量競(jìng)爭(zhēng)的淘汰賽階段，互聯(lián)網(wǎng)巨頭會(huì)進(jìn)入相互的領(lǐng)域，展開(kāi)更加激烈的斗爭(zhēng)。張川內(nèi)部信中還提到，2023年的變幻多和混亂，2024是解決問(wèn)題的好機(jī)會(huì)。
從2022年下半年開(kāi)始，美團(tuán)將抖音視作關(guān)鍵競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，2023年美團(tuán)圍繞到店業(yè)務(wù)推出一系列針對(duì)性打法，概括來(lái)說(shuō)主要包括卷低價(jià)、搶商家和補(bǔ)直播短板。
2023年開(kāi)始，美團(tuán)跟進(jìn)抖音的低價(jià)戰(zhàn)略，通過(guò)投入補(bǔ)貼的方式，將平臺(tái)上團(tuán)購(gòu)券的價(jià)格下拉至與抖音持平或者更為優(yōu)惠。同時(shí)，美團(tuán)讓利商家，通過(guò)返傭降傭的方式吸引更多商家入駐，維持供給端的優(yōu)勢(shì)。
美團(tuán)還加速補(bǔ)齊直播短板，2023年3月上線了達(dá)人分銷工具“美團(tuán)圈圈”和直播工具“爆團(tuán)團(tuán)”，6月美團(tuán)又啟動(dòng)了另一大官方直播IP“神搶手”，短短幾個(gè)月，美團(tuán)已經(jīng)構(gòu)建起直播電商業(yè)態(tài)。
燒錢(qián)的打法保持了美團(tuán)到店的頭部地位，同時(shí)也使利潤(rùn)端承壓。2023年三季度，美團(tuán)的銷售費(fèi)用高達(dá)169億元，同比增長(zhǎng)55.3%，環(huán)比增長(zhǎng)16.2%，增長(zhǎng)超預(yù)期，這主要是外賣(mài)、到店業(yè)務(wù)均增加補(bǔ)貼力度所致。
三季報(bào)發(fā)布后，美團(tuán)股價(jià)便出現(xiàn)了大幅下跌。不僅如此，2024開(kāi)年三周，美團(tuán)再跌20%，1月17日，美團(tuán)港股跌破69港元/股發(fā)行價(jià)，而截至2024年2月7日，美團(tuán)當(dāng)天的收盤(pán)價(jià)是68.25港元/股。
2023年，互聯(lián)網(wǎng)電商板塊整體走勢(shì)較為低迷，但美團(tuán)股價(jià)的跌幅仍舊超過(guò)板塊大盤(pán)。資本市場(chǎng)對(duì)美團(tuán)的悲觀情緒，除了抖音的強(qiáng)勢(shì)競(jìng)爭(zhēng)，或許市場(chǎng)對(duì)美團(tuán)自身的成長(zhǎng)性的信心也不足。
在本地核心業(yè)務(wù)方面，作為基石的外賣(mài)業(yè)務(wù)增速或?qū)⒎啪彙?023年11月底的三季報(bào)電話會(huì)上，美團(tuán)CFO陳少暉表示，美團(tuán)四季度外賣(mài)收入同比增長(zhǎng)將略低于三季度。
表現(xiàn)較好的是美團(tuán)閃購(gòu)，2022年中期報(bào)告起，美團(tuán)將美團(tuán)閃購(gòu)合并為“核心本地商業(yè)”列支。依托美團(tuán)強(qiáng)大的騎手網(wǎng)絡(luò)和配送效率，在2023年的前三個(gè)季度，美團(tuán)閃購(gòu)業(yè)務(wù)的兩年復(fù)合增長(zhǎng)都達(dá)到了50%左右。
與此同時(shí)，以社區(qū)團(tuán)購(gòu)美團(tuán)優(yōu)選和即時(shí)零售小象超市為核心的新業(yè)務(wù)，仍未走出虧損。2023年三季度，美團(tuán)新業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)虧損51億元，虧損率同比收窄至27%，收入同比增長(zhǎng)了15%，增速放緩，距離扭虧還有一段距離。
內(nèi)外夾擊的背景下，美團(tuán)2月2日啟動(dòng)上市以來(lái)最大的戰(zhàn)略調(diào)整。調(diào)整以后，美團(tuán)平臺(tái)、到店、到家、基礎(chǔ)研發(fā)等由高級(jí)副總裁王莆中負(fù)責(zé)；大眾點(diǎn)評(píng)、SaaS（餐飲管理系統(tǒng)）、騎行、充電寶等由高級(jí)副總裁張川負(fù)責(zé)；而無(wú)人機(jī)、境外業(yè)務(wù)直接匯報(bào)給王興。
從戰(zhàn)略調(diào)整可以看出，美團(tuán)在2024年選擇了“換帥御敵”，王莆中被重用，到店和到家業(yè)務(wù)合并匯報(bào)給王莆中，而張川被剝離到店業(yè)務(wù)的管理。
當(dāng)下抖音與美團(tuán)的競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)進(jìn)入深水區(qū)，美團(tuán)即時(shí)零售表現(xiàn)亮眼、持續(xù)滲透低線城市，而美團(tuán)優(yōu)選、小象超市的盈利能力還待探索。在這種情況下，2024年王莆中將帶領(lǐng)美團(tuán)核心業(yè)務(wù)如何“御敵”抖音？美團(tuán)如何尋找新的增長(zhǎng)故事？這是我們需要繼續(xù)關(guān)注的問(wèn)題。
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