21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者駱軼琪 廣州報(bào)道 英偉達(dá)的最新業(yè)績(jī)?cè)俅纬鲂袠I(yè)預(yù)期。
美東時(shí)間2月21日，英偉達(dá)發(fā)布的2024財(cái)年第四財(cái)季業(yè)績(jī)顯示，其季度內(nèi)總收入、數(shù)據(jù)中心收入均創(chuàng)下歷史新高，2024財(cái)年收入也實(shí)現(xiàn)609億美元的創(chuàng)紀(jì)錄表現(xiàn)。財(cái)報(bào)顯示，英偉達(dá)第四財(cái)季營(yíng)收221億美元，環(huán)比增長(zhǎng)22%，同比猛增265%；凈利潤(rùn)123億美元，同比暴增765%。
強(qiáng)勁財(cái)報(bào)公布后，英偉達(dá)美股盤前漲超12%，再創(chuàng)歷史新高，總市值增加2000億美元至1.69萬億美元。
大超預(yù)期的業(yè)績(jī)背后，是生成式AI朝著多模態(tài)、多數(shù)據(jù)、多維度等方向延伸發(fā)展的結(jié)果。在當(dāng)日舉行的業(yè)績(jī)交流會(huì)上，英偉達(dá)創(chuàng)始人、CEO黃仁勛再次表示計(jì)算時(shí)代正在變遷：從通用計(jì)算向加速計(jì)算過渡——GPU正被更多CSP（云服務(wù)提供商）所青睞。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者梳理英偉達(dá)近兩年來的財(cái)報(bào)發(fā)現(xiàn)，其數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)在2023財(cái)年初期僅貢獻(xiàn)45%的收入，而到2024財(cái)年第四財(cái)季已經(jīng)占比高達(dá)83%。2024財(cái)年第四財(cái)季，英偉達(dá)數(shù)據(jù)中心類業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入184億美元，同比暴增409%。
（英偉達(dá)2024財(cái)年全年業(yè)績(jī)收入和凈利潤(rùn)等數(shù)據(jù)也倍速增長(zhǎng)）
高速增長(zhǎng)的另一面是供應(yīng)緊俏。英偉達(dá)高層多次表達(dá)了正在解決該問題，并已經(jīng)有所改善，但預(yù)估今年內(nèi)供應(yīng)緊張的局面仍將持續(xù)。因?yàn)橛ミ_(dá)的一款產(chǎn)品包含多個(gè)供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)和多種器件，難以快速?gòu)浹a(bǔ)供應(yīng)缺口。
除了備受關(guān)注的GPU迭代之外，英偉達(dá)近期還有諸多動(dòng)作。有消息稱，英偉達(dá)將進(jìn)軍ASIC專用計(jì)算芯片領(lǐng)域，這將直指與另一芯片大廠博通的競(jìng)爭(zhēng)。對(duì)此英偉達(dá)高層并沒有直接回應(yīng)。此外面向AI PC市場(chǎng)，英偉達(dá)也推出了應(yīng)用落地產(chǎn)品，顯示出驅(qū)動(dòng)AI端側(cè)生態(tài)加速落地的愿景。
面對(duì)持續(xù)擴(kuò)張的英偉達(dá)版圖，AI芯片領(lǐng)域“后起者”不斷：有老對(duì)手AMD和英特爾下場(chǎng)自研定制化計(jì)算芯片，還有各種新技術(shù)架構(gòu)如LPU也橫空出世加入競(jìng)爭(zhēng)。雖然英偉達(dá)有沉淀幾十年的CUDA軟件生態(tài)作為護(hù)城河之一，但AI芯片競(jìng)爭(zhēng)未來必將看點(diǎn)不斷。
縱深布局
事關(guān)英偉達(dá)的發(fā)展前景，業(yè)績(jī)會(huì)上數(shù)據(jù)中心未來走向相關(guān)的問題備受關(guān)注。
黃仁勛對(duì)此進(jìn)行了詳細(xì)描述：當(dāng)前增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)還處在相對(duì)早期階段。以CPU為代表的通用算力正逐漸失去吸引力，CSP在開展業(yè)務(wù)時(shí)偏向于僅使用GPU。“我們有一些通用計(jì)算數(shù)據(jù)中心，基礎(chǔ)設(shè)施的折舊時(shí)間從4年延長(zhǎng)到了6年。”他舉例道，這意味著CPU無法大幅滿足加速計(jì)算需求時(shí)，GPU成為了必然選擇。
數(shù)據(jù)中心還出現(xiàn)新的形式，AI factory（AI工廠）催生了Chat GPT和Midjourney等應(yīng)用。黃仁勛還強(qiáng)調(diào)主權(quán)AI（Sovereign AI）的重要性，“每個(gè)國(guó)家的文化歷史不同，其由此產(chǎn)生的數(shù)據(jù)內(nèi)容沉淀會(huì)有差異，目前看到多個(gè)國(guó)家已經(jīng)在對(duì)該領(lǐng)域積極投入資金和設(shè)施。”此前，他曾在公開場(chǎng)合表示，“每個(gè)國(guó)家都需要主權(quán)AI。”
英偉達(dá)方面表示，在過去的一年中，大約40%的數(shù)據(jù)中心收入在于人工智能推理，構(gòu)建和部署人工智能解決方案幾乎涉及到每個(gè)行業(yè)。汽車、金融服務(wù)、醫(yī)療保健為首的垂直行業(yè)目前已有數(shù)十億美元的規(guī)模。
此外，英偉達(dá)也在布局專用CSP市場(chǎng)的GPU，目前Adobe、SAP和消費(fèi)性互聯(lián)網(wǎng)等公司都希望提供超個(gè)性化的服務(wù)以提前期價(jià)值，這是布局專用市場(chǎng)的動(dòng)力。
（近兩個(gè)財(cái)年英偉達(dá)五大業(yè)務(wù)收入走勢(shì)表現(xiàn)，數(shù)據(jù)中心地位快速增長(zhǎng)）
除了既有GPU產(chǎn)品，近期有市場(chǎng)消息稱，英偉達(dá)正在組建ASIC專用芯片團(tuán)隊(duì)，旨在擴(kuò)大其在AI芯片領(lǐng)域的影響力。雖然英偉達(dá)官方尚未確認(rèn)這一消息，但市場(chǎng)普遍認(rèn)可這一趨勢(shì)。
ASIC是AI芯片的其中一種，但不同于GPU更有通用性，ASIC是定制化屬性很高的產(chǎn)品。
沙利文大中華區(qū)合伙人兼董事總經(jīng)理陸景對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，英偉達(dá)作為全球占主導(dǎo)地位的人工智能芯片設(shè)計(jì)商和供應(yīng)商，準(zhǔn)備進(jìn)入ASIC領(lǐng)域是旨在占領(lǐng)定制人工智能芯片爆炸性市場(chǎng)的一部分，并保護(hù)自己免受越來越多尋求其產(chǎn)品替代品的公司的影響。“英偉達(dá)向ASIC領(lǐng)域的進(jìn)軍很可能蠶食博通和美滿在ASIC領(lǐng)域的市場(chǎng)份額。”
群智咨詢（Sigmaintell）IT事業(yè)部資深分析師張玉彬也對(duì)記者分析，ASIC與GPU設(shè)計(jì)在某些方面相通，如并行處理、低功耗設(shè)計(jì)等。通過布局ASIC，英偉達(dá)可以將其在GPU領(lǐng)域的技術(shù)實(shí)力應(yīng)用于ASIC設(shè)計(jì)，實(shí)現(xiàn)技術(shù)協(xié)同和資源共享。
硬件之外，近期英偉達(dá)還推出Chat With RTX，顯示出其在推進(jìn)應(yīng)用落地方面的積極態(tài)度。這是一款適用于Windows的個(gè)性化AI聊天機(jī)器人，具備本地文件和在線視頻檢索分析能力。業(yè)界認(rèn)為，此舉將為AI PC落地起到豐富生態(tài)的作用。
“這是一場(chǎng)在PC端側(cè)算力中心的競(jìng)爭(zhēng)。”張玉彬分析稱，英偉達(dá)在GPU領(lǐng)域具有顯著的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，英特爾也在試圖集成AI功能到其CPU產(chǎn)品中，由此在AI生態(tài)方面展開競(jìng)爭(zhēng)。“英偉達(dá)這一動(dòng)作將進(jìn)一步推動(dòng)端側(cè)，特別是在PC上AI功能的落地速度，并加速算力向端側(cè)的轉(zhuǎn)移和傾斜。”
（群智咨詢預(yù)估全球AI PC未來發(fā)展走勢(shì)，由此引發(fā)芯片廠商展開競(jìng)爭(zhēng)）
在他看來，這一動(dòng)作還將在中高端機(jī)型，尤其是配備獨(dú)立顯卡的筆記本電腦設(shè)備方面，提升終端用戶AI體驗(yàn)，加速AI PC的滲透。“CPU廠商與GPU廠商在爭(zhēng)奪PC算力中心的同時(shí)，可以進(jìn)一步激發(fā)高端消費(fèi)市場(chǎng)創(chuàng)作型用戶和游戲愛好者對(duì)新一代設(shè)備的購(gòu)買欲望。然而我們?nèi)孕璞３种?jǐn)慎樂觀的態(tài)度，因?yàn)锳I在PC領(lǐng)域的發(fā)展仍需經(jīng)過持續(xù)觀察和驗(yàn)證。我們預(yù)測(cè)，AI在PC領(lǐng)域的發(fā)展將在2025年后取得長(zhǎng)足進(jìn)步。”
頭部地位難撼動(dòng)
本輪生成式AI浪潮下，英偉達(dá)當(dāng)之無愧成為最為獲益的芯片巨頭。尤其當(dāng)下供應(yīng)鏈產(chǎn)能緊俏，科技巨頭都在積極與其開展合作。但也正因如此，英偉達(dá)GPU的高昂成本問題一直備受關(guān)注。從應(yīng)用角度看，成本倒逼下的自研芯片就成為另一條解決之道。
目前行業(yè)共識(shí)是，英偉達(dá)由于沉淀了深厚的GPU硬件和軟件生態(tài)護(hù)城河，其絕對(duì)頭部地位難以被輕易撼動(dòng)。但市場(chǎng)也愿意培育第二供應(yīng)商或考慮其他供應(yīng)路線。
這是近期Groq推出LPU芯片爆火的背景。雖然業(yè)界普遍認(rèn)為，LPU目前只是看起來計(jì)算能力強(qiáng)大，成本問題同樣不能被忽視，但無疑是當(dāng)前AI芯片市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)涌動(dòng)的一個(gè)側(cè)面。
分析機(jī)構(gòu)Semianalysis根據(jù)Cowos（臺(tái)積電主導(dǎo)的先進(jìn)封裝）產(chǎn)能分配預(yù)計(jì)，英偉達(dá)依然是GPU產(chǎn)能預(yù)定主力，約占一半產(chǎn)能；其次是博通，其為谷歌TPU和Meta第一代芯片設(shè)計(jì)流片合作巨頭，意味著云計(jì)算大廠自研芯片將上量；此外Marvell（為亞馬遜Trainium2流片合作公司）、AMD等占比也在逐漸增加。
作為“后來者”，即便在云計(jì)算等領(lǐng)域已經(jīng)是巨頭，谷歌、亞馬遜等廠商也難以通過自研芯片快速擺脫對(duì)英偉達(dá)的依賴，這也是英偉達(dá)多年深厚積累的基礎(chǔ)：軟件生態(tài)和供應(yīng)鏈支持。
“英偉達(dá)在GPU領(lǐng)域的技術(shù)實(shí)力和市場(chǎng)地位仍然非常強(qiáng)大。AMD等競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手崛起會(huì)對(duì)英偉達(dá)的市場(chǎng)地位構(gòu)成一定威脅；谷歌雖然擁有強(qiáng)大的TPU，但在公有云市場(chǎng)份額較小，因此谷歌之外的用戶很少使用該技術(shù)。”張玉彬認(rèn)為，GPU霸主地位難以撼動(dòng)，其主要制約因素包括技術(shù)難度、市場(chǎng)接受度、生態(tài)系統(tǒng)構(gòu)建等：自研AI芯片需要投入大量的研發(fā)資源和時(shí)間，技術(shù)難度較高。而新的芯片產(chǎn)品需要經(jīng)過市場(chǎng)的檢驗(yàn)和認(rèn)可，才能獲得廣泛應(yīng)用。此外，生態(tài)系統(tǒng)構(gòu)建需要吸引開發(fā)者、合作伙伴等各方面共同支持和推廣。
“大模型廠商想將AI運(yùn)算的體量大幅度提升，就需要自家的芯片來支撐，這樣才能達(dá)到最優(yōu)的研發(fā)效率，因此越來越多大模型廠商選擇自研AI芯片。AMD也在2023年12月推出AI芯片，展開與英偉達(dá)的正面競(jìng)爭(zhēng)。”陸景也表示，但這短期內(nèi)并不能撼動(dòng)英偉達(dá)的統(tǒng)治地位。
“首先，英偉達(dá)擁有無可爭(zhēng)議的先發(fā)優(yōu)勢(shì)和豐富的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)；其次，英偉達(dá)構(gòu)建了完善的CUDA生態(tài)，已經(jīng)有400萬開發(fā)者，基本形成壟斷態(tài)勢(shì)的生態(tài)壁壘，而軟件生態(tài)恰恰是下游客戶最為重視的產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)要素。如果貿(mào)然更換生態(tài)，意味著廠商學(xué)習(xí)、試錯(cuò)、調(diào)試成本都會(huì)增加。此外，英偉達(dá)還通過投資的方式進(jìn)一步鞏固護(hù)城河，2023年以來英偉達(dá)投資了二十多家公司，包括大型新人工智能平臺(tái)和將人工智能應(yīng)用于醫(yī)療保健或能源等行業(yè)的小型初創(chuàng)企業(yè)。”他進(jìn)一步指出，大模型公司自研芯片最重要的瓶頸在于供應(yīng)鏈問題無法在短期內(nèi)解決。“代工廠和晶圓廠產(chǎn)能已經(jīng)飽和，在考慮綜合成本的情況下，自研AI芯片并不一定比從外部采購(gòu)更具優(yōu)勢(shì)。對(duì)于AMD的AI芯片，英偉達(dá)的AI芯片更適配資金充沛且性能要求高的潛在客戶。短期內(nèi)，英偉達(dá)CUDA生態(tài)仍然穩(wěn)健，大多數(shù)需要訓(xùn)練芯片的用戶仍然會(huì)選擇英偉達(dá)。”
本文鏈接：英偉達(dá)大殺四方：業(yè)績(jī)暴增，軟硬件合縱連橫丨GAI進(jìn)化論⑤http://www.sq15.cn/show-2-3017-0.html
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