21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者孔海麗、實(shí)習(xí)生王夏雯 北京報道
Meta為AI燒的錢，開始體現(xiàn)在財(cái)報收入里，但巨額AI投資還將繼續(xù)擴(kuò)大。
北京時間8月1日，Meta交出一份超出預(yù)期的二季報，季度內(nèi)實(shí)現(xiàn)營收390.7億美元，同比增長22%，高于分析師預(yù)期的383億美元；凈利潤為134.65億美元，同比增長73%；攤薄后每股收益同比增長73%至5.16美元。
廣告作為Meta的核心業(yè)務(wù)，二季度營收同比大漲22%至383.29億美元，增速是谷歌的2倍。Meta管理層在電話會上透露，AI為其廣告業(yè)務(wù)帶來顯著影響，包括提升效率、改善效果等等。
在這場美股巨頭的AI“錢景”測試中，Meta算是立住了腳。
二季報公布后，Meta開盤漲超10%，最后收于4.82%的漲幅，股價表現(xiàn)優(yōu)于谷歌、微軟披露二季報后的走勢。今年以來，Meta股價累計(jì)上漲超40%。
摩根大通重申對Meta的“增持”評級，目標(biāo)價由480美元升至610美元，指“相信Meta已在關(guān)鍵的長遠(yuǎn)計(jì)劃上適當(dāng)投資，尤其是AI”；花旗稱，從第二季業(yè)績開始逐漸看好Meta的股票，Meta仍然是該行的首選股；中金上調(diào)Meta今明兩年?duì)I收預(yù)測，維持“跑贏大市”評級。
AI競賽中，Meta將重心逐步從元宇宙全面轉(zhuǎn)向AI，把AI視為未來發(fā)展的核心驅(qū)動力。此次財(cái)報電話會上，Meta表示將繼續(xù)加大對AI的投資，全力押注AI未來。Meta創(chuàng)始人兼CEO馬克·扎克伯格此前在與黃仁勛的對談中還曾透露，AI將徹底改變Meta所有產(chǎn)品。
在科技巨頭們的共識里，AI是萬萬不可錯過的機(jī)會，哪怕過度投資也好過投資不足。與谷歌皮查伊的表態(tài)相似，扎克伯格也說：“與其冒著基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)滯后的風(fēng)險，不如提前做好準(zhǔn)備。”
AI推動核心業(yè)務(wù)大增
財(cái)報顯示，Meta第二季度營收390.7億美元，較上年同期的319.99億美元增長22%；凈利潤為134.65億美元，較上年同期的77.88億美元增長73%；營業(yè)利潤率為38%，較上年同期的29%增長9個百分點(diǎn)；每股攤薄收益為5.16美元，與去年同期的2.98美元相比同樣大幅增長了73%。
其中，廣告業(yè)務(wù)依舊是Meta最核心的收入來源，為383.29億美元，較上年同期的314.98億美元增長22%，廣告總數(shù)和每個廣告的平均價格均增加了10%。
在財(cái)報電話會上，Meta首席財(cái)務(wù)官李蘇珊分析：“有兩個主要因素推動了收入表現(xiàn)，一是視頻與信息流推薦具備吸引力，二是提高廣告的貨幣化效率，這兩者都離不開AI的參與。”
Meta不斷發(fā)展AI推薦系統(tǒng)，在Facebook和Instagram上，AI提高了推薦質(zhì)量和用戶參與度。而在廣告服務(wù)方面，AI也帶來了改變。
據(jù)扎克伯格介紹，在AI的幫助下，廣告系統(tǒng)能夠精準(zhǔn)預(yù)測受眾群體，未來幾年，AI還將為廣告客戶生成創(chuàng)意，并對廣告進(jìn)行個性化展示。“長期來看，廣告客戶只需要提供一個業(yè)務(wù)目標(biāo)和預(yù)算，就能完成其余工作，我們將逐步實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)。”扎克伯格展望說。
收入增長的第二個因素是提高貨幣化效率，李蘇珊指出：“我們通過AI優(yōu)化更復(fù)雜的建模技術(shù)，來改進(jìn)廣告投放和廣告排名架構(gòu)，提升廣告效果和投放效率。”比如Advantage+解決方案，使廣告商最大化廣告表現(xiàn)。據(jù)其透露，美國廣告商在采用Advantage+購物廣告系列后，廣告支出回報率提高了22%。
李蘇珊預(yù)計(jì)，AI也將使企業(yè)與客戶的溝通更加高效。“AI工具的使用，幫助企業(yè)在與客戶的聊天中銷售產(chǎn)品，并生成潛在客戶。這項(xiàng)功能自從使用Llama 3以來，響應(yīng)質(zhì)量取得了良好進(jìn)展。”
另據(jù)扎克伯格介紹，Meta AI虛擬助手已經(jīng)應(yīng)用于各種場景中，針對更加復(fù)雜的功能應(yīng)用，用戶可以使用AI Studio功能創(chuàng)建AI智能體，協(xié)助內(nèi)容創(chuàng)作、分享以及交互等工作，有效提升商業(yè)場景下的服務(wù)效率。
Meta在AI領(lǐng)域充滿野心，不僅將AI植入公司各個業(yè)務(wù)中，還致力于成為AI大模型的領(lǐng)跑者。不久前，Meta發(fā)布最新開源大模型Llama 3.1系列，其性能可與頂尖閉源大模型相媲美。Meta希望，通過Llama 3.1，創(chuàng)造一個開源引領(lǐng)的新時代。
花旗稱，Meta 的AI內(nèi)容推薦模型正在持續(xù)提升用戶參與度，相信Meta大幅增加對基礎(chǔ)模型的投資，有望帶來短期及長期的效益，而Meta正處于效率年的開始階段，預(yù)計(jì)到明年及之后，Meta將能實(shí)現(xiàn)更大的利潤率擴(kuò)張。
廣發(fā)證券認(rèn)為，AI賦能Meta現(xiàn)有業(yè)務(wù)的商業(yè)路徑清晰，依托生成式AI這一技術(shù)，Meta正在探索商業(yè)、內(nèi)容創(chuàng)作等更多場景的應(yīng)用，在與場景進(jìn)行深入融合、產(chǎn)品打磨成熟后，有望推動相關(guān)產(chǎn)品和服務(wù)的商業(yè)化進(jìn)程。
Meta的AI路線
在AI領(lǐng)域，Meta的話題度并不是最高的，但其決心和投入，絲毫不遜于其他大廠。
本季度財(cái)報電話會上，扎克伯格透露，Meta的AI布局將是長周期、全方位的，并堅(jiān)信這種長期主義的投入將為公司帶來更為持久的競爭優(yōu)勢。
“人工智能的本質(zhì)在于，能夠以某種方式影響Meta幾乎所有的產(chǎn)品，改進(jìn)現(xiàn)有產(chǎn)品，并使創(chuàng)造更多新產(chǎn)品成為可能。”扎克伯格強(qiáng)調(diào)：“公司有一個相對較長的業(yè)務(wù)周期，從推出新產(chǎn)品，到將其擴(kuò)展到擁有十億或更多用戶，然后才會真正地專注于大規(guī)模商業(yè)變現(xiàn)。”
在扎克伯格看來，真正談?wù)揂I的商業(yè)價值，需要數(shù)年時間。
李蘇珊也表示，生成式AI產(chǎn)品將不會在2024年成為Meta收入的主要驅(qū)動力，但確實(shí)預(yù)計(jì)，隨著時間推移，AI會創(chuàng)造新的收入機(jī)會。
在AI加持下，Ray-Ban Meta智能眼鏡功能有較大提升，已成為公司熱門產(chǎn)品，目前供不應(yīng)求。但由于虛擬現(xiàn)實(shí)相關(guān)產(chǎn)品研發(fā)投入較大，公司預(yù)計(jì)Reality Labs（元宇宙）業(yè)務(wù)在2024年的運(yùn)營虧損仍較大。
李蘇珊補(bǔ)充說：“雖然我們預(yù)計(jì)生成式AI的回報將會在更長時間內(nèi)顯現(xiàn)，但我們正在將這些投資與定制廣告創(chuàng)意、商業(yè)消息、AI助手和有機(jī)內(nèi)容生成等領(lǐng)域釋放的重大盈利機(jī)會相結(jié)合。”
此前，Meta還宣布了多項(xiàng)新動作以拓展其業(yè)務(wù)版圖。公司正通過Llama AI 在AR和VR設(shè)備中搭建開放操作系統(tǒng)，還計(jì)劃推出AI智能眼等創(chuàng)新產(chǎn)品，以及開啟Llama 4的訓(xùn)練，訓(xùn)練規(guī)模將是Llama3.1的十倍之多。扎克伯格對此透露：“AI不再像是一個聊天機(jī)器人，只是回應(yīng)問題，而是你給它一個意圖，它可以給你擬出該想法在不同框架中執(zhí)行出來的結(jié)果，這些原本需要用戶花費(fèi)幾周甚至幾個月才能實(shí)現(xiàn)。”
與其他美股巨頭一樣，Meta對AI也有著“錯失恐懼”。二季度財(cái)報電話會上，Meta把全年資本支出預(yù)期下限上調(diào)到了370億美元，并預(yù)計(jì)2025年資本支出將顯著增長。李蘇珊透露：“我們將在明年顯著增加對AI基礎(chǔ)設(shè)施的投資。”
Meta的AI關(guān)鍵詞，除了“燒錢”，還有一個“開源”。
自從扎入AI領(lǐng)域，Meta的路線就一直是開源，并且持續(xù)引領(lǐng)了開源大模型的腳步。
近日，扎克伯格在與黃仁勛的對談中再次強(qiáng)調(diào)，開源將確保全球更多的人能夠從AI的發(fā)展中獲得好處和機(jī)會，權(quán)力不會集中在少數(shù)幾家公司手中，技術(shù)能夠更均勻和安全地在社會中部署。
從社交媒體轉(zhuǎn)型為元宇宙公司，再到進(jìn)軍AI賽道，Meta一直不吝嗇于押注新增長點(diǎn)。
在扎克伯格看來，AI最終會影響Meta的所有產(chǎn)品，“它（AI）非常令人興奮，將在多個時間跨度上改變所有的事情。”
本文鏈接：Meta的AI戰(zhàn)線：廣告暴漲 “燒錢”繼續(xù)｜GAI進(jìn)化論http://www.sq15.cn/show-2-7807-0.html
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