中新經緯6月3日電 (羅琨)2025年以來，中國內地企業赴港上市熱度不減。截至5月底，向港交所遞表的A股上市公司已超過20家。近日，中金公司投資銀行部執行負責人許佳在接受中新經緯專訪時指出，在當前A+H兩地上市升溫的背景下，寧德時代等行業龍頭在香港上市具有示范效應，或有可能帶動其他頭部A股上市公司赴港上市。
國際市場對中國優質資產高度認可
5月20日，寧德時代在港交所掛牌上市，正式成為“A+H”股上市公司，并創今年以來全球最大規模IPO。
中金此次參與寧德時代港股上市的保薦工作。許佳表示，作為聯席保薦人，中金深刻感受到國際市場對中國優質資產的高度認可。
“本次寧德時代港股發行過程中，公司與21家投資者簽訂合計26.28億美元的基石投資協議，占基礎發行規模的65%；國際配售錨定投資者方面，公司收到大量國際主權基金、長線基金、多策略基金的優質訂單，合計金額超500億美元，訂單覆蓋倍數超過30倍。”許佳說。
他認為，本次寧德時代在港上市的踴躍認購體現出全球資本市場對中國優質企業長期價值的堅定信心，高質量發展的中國企業依然對投資者具有強大吸引力，為其全球配置所不可或缺。
他同時指出，寧德時代赴港上市為2022年以來香港市場最大募資規模的IPO項目，吸引了大量資金流入香港市場，顯著提升了市場活躍度，進一步鞏固和增強了香港資本市場作為全球領先的集資中心的國際影響力。
除了服務A股公司上市，許佳說，中金公司也會幫助在美上市的優質中概股企業回歸內地和香港股市。公開資料顯示，此前中金已保薦阿里巴巴、蔚來汽車、攜程等中概股企業完成港股二次上市。
Wind數據顯示，按上市日計算，今年以來，中金公司在香港IPO市場共完成14單交易，市場份額為15.07%，位列所有中外資投行第一。
如何設計募資用途匹配全球化戰略？
眼下，還有更多中國內地企業加入赴港上市隊伍中。據中新經緯不完全統計，僅5月26日至5月30日當周，便有16家內地企業在港交所公布招股書。
許佳指出，通過赴港上市、構建國際化資本運作平臺，有利于提升中國內地企業的國際知名度、擴寬便捷的融資渠道、優化治理機制、助力其國際化戰略順利落地，進而提高企業在國際市場的綜合競爭力。
對于這些擬上市企業，應該如何設計募資用途以匹配其全球化戰略？許佳建議說，首先募集資金用途要契合國家政策與產業引導方向。
“在當前高質量發展的時代背景下，國家通過政策法規、產業規劃明確了重點支持領域，如高端裝備制造、新能源、人工智能、生物醫藥等戰略性新興產業。企業設計的募資用途契合國家政策與產業引導方向，一方面能夠獲得監管支持，享受政策紅利；另一方面，更容易獲得投資者認可與資本市場青睞，為企業拓寬融資渠道、增強資金保障，實現經濟效益與社會效益的雙重提升。”許佳說。
其次，他指出，募資用途須緊密貼合企業自身戰略發展路徑。企業的全球化戰略各有側重，可能聚焦技術研發國際化、海外市場拓展、供應鏈全球化等不同方向，募資用途需與之深度契合。
他舉例說，如果公司希望加強技術領先性，可考慮將募集資金投入海外前沿技術研發中心建設，吸引全球頂尖人才，整合全球創新資源；如果公司希望加強市場擴張，募資用途可圍繞海外銷售網絡搭建、本地化服務體系建設等展開；若公司希望構建全球化供應鏈，可將資金用于海外原材料生產基地建設、關鍵零部件生產工廠布局等。
此外，他指出，募集資金用途須為投資者帶來良好回報。募投項目應充分展現企業的長期價值創造能力。企業應向投資者展示募資項目對企業長期發展的戰略意義和經濟意義，如提升品牌影響力、增強核心競爭力、拓展新的利潤增長點等。為投資者創造更大的價值空間，從而吸引投資者長期持有公司股票，共享企業成長紅利。投資者在對企業進行估值時，也會綜合考慮企業的當前業務內生增長前景以及融資后的新業務發展方向。
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責任編輯：常濤 李中元
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