21世紀經濟報道特約記者龐華瑋 備受關注的科創債ETF迎來首次擴容。
近日，華泰柏瑞、永贏、國泰、大成、匯添富、泰康、興業、摩根、中銀、天弘、銀華、工銀瑞信、華安、萬家等14家基金公司集體上報第二批科創債ETF。
首批10只科創債ETF在發行時均是“一日售罄”，目前整體規模已經突破1100億元大關，較上市前增長逾3倍。在首批科創債上市后首月，交易所科創債換手率從月換手率10%以內提升到18%。
業內普遍看好科創債ETF的投資價值。
第二批科創債ETF正式上報
證監會網站顯示，8月20日，14家基金公司集體上報第二批科創債ETF，其中，8只將在上交所上市，6只將在深交所上市。
其中，10只科創債ETF將跟蹤中證AAA科技創新公司債指數，分別為華泰柏瑞、匯添富、國泰、泰康、興業、天弘、華安、工銀瑞信、大成等基金公司上報的產品。3只跟蹤上證AAA科技創新公司債指數，分別由摩根、永贏、中銀等基金公司上報的產品。1只跟蹤深證AAA科技創新公司債指數，為萬家基金上報的產品。
加上首批10只科創債ETF，目前已有24家基金公司布局科創債ETF產品。未來仍有機構有意布局。
這意味著，各家機構都看好這一領域，希望搶占先機，參與瓜分市場份額。
托管機構也受到關注。興業銀行托管3只，穩坐頭把交椅；招商銀行、浦發銀行、中信銀行各托管2只，排名第二；券商分得一杯羹，中信證券、國泰海通、中信建投各托管1只。
值得一提的是，科創債ETF是今年公募基金領域最火爆的ETF產品之一。首批10只科創債ETF均是“一日售罄”，首募總額高達289.88億元。
Wind數據顯示，截至8月22日，首批10只科創債ETF整體規模已經突破1100億元大關，達到1179.50億元，與上市之初的289.88億元相比，約增長307%。
具體來看，首批10只科創債ETF中，7只產品規模突破百億元大關，包括科創債ETF嘉實、科創債ETF鵬華、科創債ETF華夏等3只規模突破150億元，科創債ETF富國、科創債ETF易方達、科創債ETF招商、科創債ETF南方均突破百億元。
值得一提的是，近期A股火熱，截至8月22日，8月以來科創債ETF嘉實凈流入51.32億元，科創債ETF鵬華凈流入25.25億元，科創債ETF易方達凈流入11.02億元。
永贏基金表示，公司積極參與創新板塊，布局科創債板塊將進一步完善固收產品線，為投資人提供重要主題債券配置工具，同時作為公司首只債券ETF產品，也具備長期的戰略意義。
國泰基金表示，科創債ETF是落實科技金融融合發展的重要實踐，通過指數化投資工具將社會資金精準引導至科創領域，為企業技術攻堅提供穩定資金支持，助力突破關鍵核心技術。同時，其運作模式大幅降低了投資者參與門檻，讓不同類型投資者都能便捷分享科創企業成長紅利，并推動金融資源向科技領域高效流動。隨著市場生態不斷完善，科創債ETF將強化資本市場服務科技創新的樞紐功能，促進科技、資本和產業良性循環，為科技強國建設注入持久動力。
大成基金基金經理萬曉慧指出，2025年以來，科創債作為國家支持科技創新的核心債券品種，迎來政策密集落地期。科創債憑借政策紅利、高信用資質和超額利差，逐漸成為穩健型投資者的優選標的；在被動型指數投資迅速發展的大趨勢下，科創債ETF通過工具化設計和政策賦能，為各位投資人參與科創債市場提供了便捷的配置渠道。
“科創債ETF的推出顯著改善了指數成分券的流動性，隨著第二批科創債ETF產品的籌備，市場預計將進一步擴容，反過來為科創債ETF提供豐富的底層資產。”萬曉慧表示。
投資價值顯著
科創債是由科技創新企業發行，或募集資金主要用于支持科技創新領域的公司債。
回顧我國科創債，最早起步于2016年的雙創債試點，2021年首單交易所科創公司債發行，整個市場的擴容速度較快，至今已形成約兩萬億級市場（含銀行間科創票據）。
今年3—5月份，關于科創債板塊的政策傾斜愈發密集，使得整體市場擴容速斜率進一步抬升。
2025年3月，中國人民銀行聯合證監會、科技部等部門正式提出設立債券市場“科技板”。科技創新債券一攬子配套政策密集出臺。2023年—2025年5月份，科創債市場月規模增速平均為8.8%，月債券個數增速平均為8.1%。
交易所上市公司債存量規模從2023年初900億元增長至目前已突破萬億元水平，債市“科創板”初步形成，預計后續相關政策的繼續落地將持續推動科創債規模跨越式發債，成為重要的債券細分投資領域。
分析人士指出，科創債的發行助力經濟的“新舊動能轉換”，使得信用債的投資主題從以往的城投、傳統產業等逐步轉向科技創新行業，未來擴容空間大，有望緩解債券市場“資產荒”。自2021年首單科創債券發行以來，截至2025年7月末科創類債券累計發行總額近3萬億元，存量債券（科創債+科創票據）余額2.1萬億元，較2022年末增長900%以上。
從歷史表現來看，以2022年6月30日為基日，截至2025年7月31日，上證AAA科技創新公司債指數和中證AAA科技創新公司債指數的累計漲幅分別為14.43%和14.29%，年化漲幅分別為4.60%和4.56%，年化夏普比率為2.84和2.85，同期中長期純債基金指數的累計漲幅為9.83%，年化漲幅為3.2%，年化夏普比率為1.74，科創債相關指數的年化漲幅和年化夏普比率明顯優于中長期純債基金指數。
在科創債ETF后續投資價值方面，永贏基金認為，科創債ETF具備兩大優勢：一是規模容量大。政策導向明確，板塊擴容迅速，投資標的豐富，指數投資分散度高。
二是投資價值高。成分券久期4年左右，主體評級AAA占比100%,發行人資質良好，兼具久期價值、票息價值、高流動性、低信用風險。首批科創債上市后首月，交易所科創債換手率從月換手率10%以內提升到18%，預計成分券流動性也將持續提升。
三是靈活性較高。低費率、可質押、可場內賣出，解決了機構直接配置信用債的流動性不足風險。未來科創債ETF可作為保險、年金、理財等各類大類資產機構投資者日內靈活調整底倉的重要固收工具，大有可為。
大成基金萬曉慧認為，科創債有望逐漸成為信用債市場擴容的重要引擎，科創債ETF有望持續引領債券市場創新。通過“政策背書+市場機制”雙輪驅動，科創債ETF這一兼具政策β與科創成長α的新興工具，將持續引導金融活水注入科技創新領域，為投資者提供兼具穩健性與成長性的配置選擇，推動科技金融生態高質量發展。
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