21世紀經濟報道記者 邊萬莉
8月29日晚間，六大行2025年上半年財報披露完畢。據21世紀經濟報道記者測算，上半年六大行共計實現營業收入1.81萬億元，同比增速為2.05%；歸屬于上市公司凈利潤6825.24億元，同比下降0.13%。
總體來看，六大行上半年的營業收入均實現正增長，但歸母凈利潤呈現“三增三降”的分化態勢。其中，工商銀行、建設銀行、中國銀行歸母凈利潤同比下降1.4%、1.37%和0.85%。
2025年上半年，受貸款市場報價利率(LPR)下調、存量房貸利率調整、存款期限結構變動等因素影響，六大行凈息差出現不同程度的收窄。資產質量方面，郵儲銀行仍然是六大行中不良率最低的銀行。
工行穩居總資產首位，建行擴張最快達9.52%
今年以來，商業銀行擴張速度穩中有進。金融監管總局月度資產負債表數據顯示，商業銀行總資產同比增速波動中上升，6月末同比增長8.9%，較3月末的7.1%上升1.8個百分點。
與商業銀行整體保持一致，六大行擴張速度呈波動上升態勢。從總量看，截至6月末，六大行總資產規模排名保持不變，“宇宙行”工商銀行繼續穩居第一，總資產達到52.32萬億元；農業銀行、建設銀行總資產保持在40萬億元之上。
值得一提的是，郵儲銀行資產負債總額雙雙站上新臺階。截至2025年6月末，郵儲銀行資產總額突破18萬億，達到18.19萬億元，較上年末增長6.47%。其中客戶貸款總額9.54萬億元，較上年末增長6.99%。總負債突破17萬億元，達17.05萬億元，較上年末增長 6.21% ；其中客戶存款16.11萬億元，較上年末增長5.37%。
從增速來看，有4家銀行總資產較上年末的增速均在5%以上。其中，建設銀行擴張最快，較年初增長9.52%；農業銀行次之，較年初增長8.40%；工商銀行、郵儲銀行總資產擴張速度分別為7.16%、6.47%。
總資產保持擴張的同時，資產結構也在持續優化。比如，建設銀行行長張毅談到，上半年建行資產結構優化，貸款和債券余額占比近九成。截至6月末，發放貸款總額27.44萬億元，較上年末增長6.2%，金融投資11.77萬億元，較上年末增長10.17%;核心負債增長穩健,吸收存款30.47萬億元，較上年末增長6.11%。
三家大行貸款增速低于總資產增速
信貸資產是我國商業銀行的主要資產構成，也是支持實體經濟的最主要方式。央行此前發布數據顯示，上半年人民幣貸款增加12.92萬億元。21世紀經濟報道記者計算發現，六大行上半年貸款比上年末增加約7.7萬億元。
從增速看，六大行貸款余額較年初均穩步增長。截至6月末，工、農、中、建、交、郵儲的增速分別為6.4%、7.3%、7.72%、6.20%、5.18%、6.99%。除中國銀行、交通銀行、郵儲銀行外，其它3家銀行均低于總資產增速，即信貸資產占比有所下降。
從信貸資產質量看，六大行不良率維持低位。數據顯示，工商銀行、建設銀行不良率均為1.33%，同比均下降0.01個百分點；交通銀行、農業銀行不良率均為1.28%，同比分別下降0.03個百分點、0.02個百分點；中國銀行不良率1.24%，同比下降0.01個百分點。
除此之外，郵儲銀行不良率出現小幅上升。截至6月末，郵儲銀行不良率同比抬升0.02個百分點至0.92%，但仍然是六大行中不良率最低的銀行。業績發布會上，郵儲銀行副行長、首席風險官姚紅指出，近年來零售信貸的風險是郵儲銀行資產質量波動的主要的承壓點。2024年郵儲銀行全面改進主要零售信貸產品的作業流程，優化客戶及業務準入的標準，加強了風險模型策略應用，在此基礎之上，今年上半年郵儲銀行進一步實施了四項主要的管控措施。
中國銀行營收增速領跑，3家銀行凈利潤下降
2025年上半年，六大行的營業收入均實現正增長，歸母凈利潤呈現“三增三降”的分化狀態。據21世紀經濟報道記者測算，六大行上半年營收合計達1.81萬億元，同比增長2.05%；歸母凈利潤合計6825.24億元，同比下降0.13%。受凈息差等因素影響，六大行的營收結構有所變化，非息收入占比進一步提升。
從營收增速看，中國銀行位列第一，上半年實現營收3290.03億元，同比增長3.76%。從營收結構看，上半年，同比大幅增長26.43%的非利息收入是拉動中行實現營收增長的核心動力。報告期內，中國銀行非利息收入實現1141.87億元，在營業收入中占比提升至34.71%，同比提高6.23個百分點，顯示出該行在財富管理、綜合服務及金融市場業務布局的顯著成效。
值得關注的是，工商銀行上半年營業收入4091億元，增長1.8%，同比增速扭負轉正，為近三年同期的最好表現。工商銀行行長劉珺介紹，“如果再適當拉長時間軸，過去4個季度，我們有3個季度單季同比錄得營收的正增長，說明工商銀行營收增長迎來企穩并轉向的信號。”
他進一步解釋說，從營收結構看，利息凈收入是營收“大頭”，上半年微降0.1%，相當于持平，在大行中表現也是相對比較優的，對營收形成了穩定的支撐。一方面，得益于我們“平衡量價”。另一方面，在LPR下調之后，同步調降了存款掛牌的利率，有效熨平了對凈息差的影響。非利息收入955億元，其中手傭凈收入670億元，下降0.6%，隨著一次性（政策）因素影響逐漸消退，中收降幅也在快速收斂。其他非息收入285億元，增長38%，這方面的收入貢獻相當可觀。
此外，還有兩家銀行實現營收1%以上的增速。數據顯示，建設銀行、郵儲銀行營收分別是3,859.05億元、1,794.46億元，同比增長 2.95%、1.50%。 2025年上半年，交通銀行、農業銀行營收為1,334.98億元、3,697.93億元，同比增長 0.72%、0.70%。
歸母凈利潤方面，工商銀行以1,681.03億元位居榜首，建設銀行1,620.76億元緊隨其后，但兩家銀行歸母凈利潤同比均出現下滑，降幅為1.40%、1.37%。農業銀行以2.66%的增速領跑，歸母凈利潤為1,395.10億元；中國銀行實現凈利潤1,175.91億元，增速下滑0.85%。
規模較小的兩家銀行中，郵儲銀行歸母凈利潤492.28億元，同比增長0.85%；交通銀行歸母凈利潤460.16億元，同比增長1.61%。總體來看，工商銀行、建設銀行、中國銀行歸母凈利潤出現微降，其他三家銀行雖然實現了正增長，但增幅較小。
凈息差繼續下降，但部分銀行環比降幅收窄
作為銀行主營的存貸款業務的營收體現，利息凈收入對營業收入的貢獻度最高，是商業銀行最主要的收入來源。保持合適的凈息差水平有利于銀行補充核心資本以及提升風險抵御能力。金融監管總局2025年商業銀行主要監管指標情況表顯示，商業銀行二季度凈息差為1.42%，較一季度1.43%，收窄1個基點。
2025年上半年，六大行凈息差也出現不同程度的收窄。其中，郵儲銀行凈息差為1.70%，同比收窄21個基點，環比下降1個基點；總付息負債的平均付息率為1.26%，較上年末下行25個基點。郵儲銀行行長劉建軍表示，“近年郵儲銀行的息差一直保持行業較好水平。今年一季度息差降幅較大，主要是因為郵儲銀行按揭貸款占比較其他銀行高，年初重定價后，對郵儲銀行的影響更大，息差下行得更快。二季度以來，隨著一次性影響的消退，主動管理的成效顯現，二季度息差走勢表現出了較強的韌性。”
中國銀行凈息差1.26%，同比收窄18個基點，降幅位居第二。中國銀行行長張輝表示，凈息差下降主要受去年以來LPR持續下行、存量房貸利率調整以及美聯儲降息等因素影響，導致資產收益率下降快于負債成本。展望下半年，張輝認為，從外部市場看，境內銀行業整體面臨低利率環境，美元降息預期升溫，銀行業凈息差仍將面臨一定的收窄壓力。但中行將結合自身資產負債結構及業務特點，充分調動多方面積極因素，發揮對凈息差的支撐作用。
數據顯示，建設銀行凈息差1.40%，僅次于郵儲銀行，同比收窄14個基點；工商銀行凈息差1.30%，同比收窄13個基點。交通銀行凈息差1.21%，在六大行中最低；同比收窄8個基點，也是六大行中收窄幅度最小的。
2025年上半年，農業銀行凈息差1.32%，同比收窄12個基點；環比下降10個基點，降幅同比收窄。“從這個結果看，農行的經營較好，兼顧了服務實體經濟、業務穩健發展和商業可持續等多重目標。”農行行長王志恒預計，下半年農行的凈息差將邊際趨穩。從資產端看，雖然上半年LPR的下行將進一步推動存量貸款的重定價，貸款的收息率還有下行的壓力。但隨著存款逐步到期重定價，存款利率市場化調整機制效能的持續釋放，加上農行同業負債的成本跟隨政策利率進一步下行，有望帶動負債端的付息成本下降，這在一定程度上也有助于穩定息差的水平。
本文鏈接：六大行中報答卷：營收超1.8萬億 歸母凈利潤“三增三降”http://www.sq15.cn/show-3-153536-0.html
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