21世紀經(jīng)濟報道記者楊娜娜 上海報道
“愛拼才會贏，但勇敢的精神不該只留在家鄉(xiāng)。要想真正成長，就必須站在更大的平臺上參與競爭。”
2025年8月21日，君龍人壽保險有限公司（以下簡稱”君龍人壽“）上海分公司正式開業(yè)。在福建扎根十七載后，這家兩岸合資的壽險公司終于邁出走向全國市場的關(guān)鍵一步。君龍人壽董事長王文懷用閩南人最熟悉的諺語，道出勇“闖”上海的深意。
對于王文懷而言，這一天更是別具意義。
自2019年5月執(zhí)掌公司以來，他帶領(lǐng)這家曾經(jīng)連續(xù)虧損11年的險企實現(xiàn)了一場“蛻變”。公司總資產(chǎn)從2020年初的18億元增長至2025年8月的100億元；2024年保費收入接近25億元，為2019年的4倍；2025年上半年，公司凈利潤更是達2.2億元，創(chuàng)歷史新高（數(shù)據(jù)源于君龍人壽）。
更令人矚目的是其投資業(yè)績。2025年上半年，君龍人壽總投資收益率達4.67%，在59家非上市壽險公司中排名第一，遠超行業(yè)平均水平，成為行業(yè)中僅有的14家綜合投資收益率逆勢上升的險企之一（數(shù)據(jù)來源于企業(yè)預警通）。
縱觀君龍人壽的崛起路徑，其核心在于“保險+醫(yī)療”的產(chǎn)品差異化戰(zhàn)略，以及一二級市場聯(lián)動的長期資本思維。王文懷深厚的投資背景也為君龍人壽構(gòu)建專業(yè)投資體系奠定了堅實基礎(chǔ)。他曾管理近250億元資金，參與投資基金超100只，參與投資企業(yè)200余家（其中有40家成功上市）。從建發(fā)新興投資的掌門人，到帶領(lǐng)險企轉(zhuǎn)型的操盤手，他深知，真正的成長永遠發(fā)生在舒適圈之外。
隨著上海分公司的設立，君龍人壽正積極整合股東建發(fā)集團在醫(yī)療、投資等領(lǐng)域的資源，積極搭建“主動干預式健康管理”的生態(tài)圈，以數(shù)字化能力和專業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新，持續(xù)探索中小險企的高質(zhì)量發(fā)展之路。而上海這座城市的開放與創(chuàng)新氣質(zhì)，也將為這家勇于突破的險企注入新的活力。
開業(yè)當日，21世紀經(jīng)濟報道記者走進君龍人壽上海分公司辦公室，與王文懷就君龍人壽的轉(zhuǎn)型成長及未來的市場拓展等話題進行了深入交流。他關(guān)于差異化的發(fā)展路徑和基于長期主義的投資思考，為中小險企在低利率環(huán)境下的突圍提供了一份參考樣本。
正如上海市保險行業(yè)公會副秘書長胡曉東所言，上海作為全國保險業(yè)改革開放的前沿地區(qū)，人身險法人機構(gòu)和分支機構(gòu)管理嚴格，保費深度和密度連續(xù)多年位居全國前列。君龍人壽的到來，不僅為上海保險市場注入了新活力，也為客戶帶來了多元的專業(yè)風險保障和財富管理方案。
王文懷在君龍人壽上海分公司開業(yè)儀式上發(fā)言
一、轉(zhuǎn)型重生：五年磨一劍，在探索中求變突圍
君龍人壽成立于2008年，是首家總部設在福建的保險公司，由廈門建發(fā)集團與臺灣人壽共同出資設立。在剛成立后的十余年里，君龍人壽的發(fā)展較為緩慢，直至2019年時仍處于持續(xù)虧損狀態(tài)。
2019年5月，擁有20余年投資經(jīng)驗的王文懷從建發(fā)集團調(diào)任君龍人壽董事長，推動公司開啟全面轉(zhuǎn)型。
2020年，君龍人壽開啟“轉(zhuǎn)型元年”。在王文懷的推動下，君龍人壽跳出傳統(tǒng)壽險路徑依賴，錨定“保險+醫(yī)療”的差異化賽道，構(gòu)建起“產(chǎn)品-渠道-科技”三位一體的新戰(zhàn)略框架，并逐步形成“保險+醫(yī)療”與“投資賦能”的雙輪驅(qū)動模式。在行業(yè)普遍面臨利率下行壓力的大背景下，構(gòu)建起了其自己的抗周期能力。
轉(zhuǎn)型成效是顯著的。君龍人壽在2020年結(jié)束了長達11年的虧損，首次實現(xiàn)凈利潤為正。2021年，君龍人壽內(nèi)部開始實施“報行合一”；2022年，公司重點發(fā)力互聯(lián)網(wǎng)渠道。2024年，君龍人壽完成保險業(yè)務收入25.6億元，較2019年增長192%；健康險業(yè)務收入超過12億元。截至2025年二季度，綜合償付能力充足率保持在181.41%（數(shù)據(jù)源于君龍人壽）。
從2020年初總資產(chǎn)僅18億元的區(qū)域型險企，到2025年總資產(chǎn)突破百億，君龍人壽用五年時間轉(zhuǎn)型變革為一家保險新勢力，用實踐詮釋了“轉(zhuǎn)型即重生”的發(fā)展邏輯。
二、投資之道：一二級市場聯(lián)動的長期主義
2025年上半年，君龍人壽以4.67%的總投資收益率位居非上市壽險公司榜首。這一亮眼表現(xiàn)背后，是王文懷推動構(gòu)建的一二級市場聯(lián)動體系與長期主義策略的體系化能力建設。
“對于中小險企而言，在低利率環(huán)境下若沒有較好的投資能力，僅靠長周期利率債難以生存。”王文懷早在2019年就提出，保險公司必須通過資產(chǎn)配置獲取正利差，以實現(xiàn)收益覆蓋成本。構(gòu)建專業(yè)投資能力是關(guān)鍵所在。“保險公司是管理風險的企業(yè)，若不敢和不能應對風險，則難以管理好客戶的風險。”
基于此，君龍人壽構(gòu)建了以一級市場股權(quán)投資邏輯貫穿二級市場的投資體系，重點布局數(shù)智化、生命健康和能源三大賽道，基于產(chǎn)業(yè)長期發(fā)展規(guī)律進行配置。早在2020年-2021年，君龍人壽就布局了不少國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的二級股權(quán)基金，盡管在2022-2023年的市場回撤期間承受較大壓力，“但就像學游泳會嗆水一樣，不能因此放棄下水，我們也扛了過來”。君龍人壽堅持低位布局，自2024年起收益逐步兌現(xiàn)，2025年收獲了豐碩成果。
王文懷補充道，這一切也離不開專業(yè)化的投資團隊和體系化的投資邏輯。自2019年起，君龍人壽依托股東建發(fā)集團資源，調(diào)派一級市場投資骨干，邊建體系邊推進投資，持續(xù)強化團隊能力。二級股權(quán)投資在熊市時會面臨較大回撤，這更堅定了他帶領(lǐng)團隊構(gòu)建體系化投資的信念，“我們相信，只有依托扎實的基本面研究和長期投資能力，才能更有效地控制風險。”
在大類資產(chǎn)配置上，君龍人壽一方面配置長期利率債及高信用等級企業(yè)債，用于期限匹配；同時也精準布局一二級市場（包括部分可轉(zhuǎn)債）和REITs等收益較高、風險可控的資產(chǎn)，以彌補低利率環(huán)境下的利差需求。
受益于投資收益，公司上半年凈利潤創(chuàng)下歷史新高。但是王文懷坦言，上半年的投資成績存在市場時機因素，目前公司規(guī)模尚小，且單次的收益排名并不重要。保險公司不應該抓波段、押賽道，而應該依托專業(yè)團隊建設可持續(xù)的投資體系。“專業(yè)機構(gòu)應在市場熱鬧時保持謹慎，在低迷時果斷采取行動。”
他也提及，君龍人壽堅持“產(chǎn)品公司”的定位，以客戶需求為導向設計保險產(chǎn)品，并采取輕資產(chǎn)運作模式，推行報行合一，嚴控經(jīng)營成本，才實現(xiàn)了本業(yè)端與投資端的雙盈利，共同促使今年上半年盈利成績超出歷史水平。
三、差異競爭：“保險+醫(yī)療”與數(shù)字化雙輪驅(qū)動
面對如何構(gòu)建可持續(xù)能力的提問，王文懷回應，君龍人壽聚焦產(chǎn)品、渠道與數(shù)字化三大核心戰(zhàn)略，以此走出差異化發(fā)展路徑。
產(chǎn)品戰(zhàn)略上，堅定推行“保險+醫(yī)療”，通過融入健康管理服務和醫(yī)療資源，實現(xiàn)風險減量與主動干預。“我們希望客戶更早進行體檢，提前識別風險。這不只是保險，更是健康管理。”
渠道方面，在明確“產(chǎn)品公司”定位的基礎(chǔ)上，堅持以優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品匹配優(yōu)質(zhì)渠道，優(yōu)先選擇有客戶流量、重服務的合作方，拒絕高費用分成，保障利潤空間。
數(shù)字化則是底層支撐。自2021年起，君龍人壽便投入核心系統(tǒng)建設，實現(xiàn)交易全線上化，能夠承受大量互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品的交易單量沖擊。此外，公司還引入AI技術(shù)并融入產(chǎn)品設計和核保，大幅提升產(chǎn)品開發(fā)效率，降低運營成本。王文懷表示，“我們要打造面向數(shù)字化未來的新型保險公司。”
這三大負債端的戰(zhàn)略與投資端一二級市場聯(lián)動的體系結(jié)合起來，共同構(gòu)成了君龍人壽持續(xù)盈利的基礎(chǔ)。在王文懷看來，保險公司作為“減震器”，既要敢于面對風險，也要消化風險，自身扎實穩(wěn)健才能真正發(fā)揮保障功能。
君龍人壽尤其注重差異化競爭。王文懷在上海分公司開業(yè)儀式上分享，“作為一家中小險企，必須找到自身定位，不斷創(chuàng)新渠道、完善產(chǎn)品。”
未來君龍人壽一方面將堅持“保險姓保”的理念，開發(fā)覆蓋健康風險、高保障型產(chǎn)品。另一方面，深化“保險+醫(yī)療”戰(zhàn)略，借助股東建發(fā)集團的醫(yī)療資源，將健康檢測、風險干預融入保險服務。“這一差異化模式得到了客戶、渠道包括監(jiān)管的認可。”除了少兒重疾產(chǎn)品“小青龍”、成人保險產(chǎn)品“超級瑪麗”之外，公司還嘗試開發(fā)了老年重疾產(chǎn)品，以及針對具體病種的專項產(chǎn)品，如白血病復發(fā)產(chǎn)品等。
“君龍人壽首先是一家產(chǎn)品公司，銷售效率或許不及大公司，但產(chǎn)品創(chuàng)新能力是我們的護城河”，王文懷說道。
四、上海布局：從區(qū)域到全國的戰(zhàn)略升級
上海分公司的設立，是君龍人壽從區(qū)域經(jīng)營者邁向全國性平臺的重要一步。此前，公司僅布局福建、浙江等地，業(yè)務范圍相對有限。如今依托上海這一國際金融中心，君龍人壽有望進一步拓展品牌影響力和市場覆蓋度。
王文懷指出，上海不僅是金融高地，更是醫(yī)療資源富集、保險需求旺盛的戰(zhàn)略要地。“這里有我們需要的渠道、機構(gòu)和人才，尤其與君龍‘保險+醫(yī)療’的戰(zhàn)略高度契合。”但他也坦言，作為市場新進入者，君龍人壽仍需逐步熟悉環(huán)境、打好基礎(chǔ)，“初期更重要的是建好根據(jù)地，而非盲目追求規(guī)模，避免因不熟悉市場而帶來難以承受的風險。”
被問及為何選擇走出福建時，王文懷引用閩南語歌詞“愛拼才會贏”回應，“勇敢的精神只停留在家鄉(xiāng)，就可能陷入內(nèi)卷。要想真正成長，就必須站在更大的平臺上參與競爭。”他認為，上海不僅是君龍人壽全國化布局的關(guān)鍵支點，更是吸引全國優(yōu)秀人才的窗口，“唯有向外發(fā)展搭建大平臺，才能贏得未來。”
面對競爭充分的上海市場，君龍人壽將堅定差異化的發(fā)展路徑。君龍人壽上海分公司總經(jīng)理鄭竹凱表示，君龍人壽將發(fā)揮公司近年來在“一老一少”客群賽道積累的產(chǎn)品與渠道經(jīng)驗，從養(yǎng)老需求切入，供給優(yōu)質(zhì)、穩(wěn)定、可靠的年金+失能+特疾的產(chǎn)品組合方案，結(jié)合服務資源，持續(xù)構(gòu)建“產(chǎn)品+服務”的健康生態(tài)圈。
五、未來展望：抓住“下一個十年機遇”
展望未來，王文懷和團隊為君龍人壽規(guī)劃了三條清晰的戰(zhàn)略，即以“保險+醫(yī)療”為核心的產(chǎn)品戰(zhàn)略、與優(yōu)質(zhì)渠道合作的渠道戰(zhàn)略，以及全面數(shù)字化的科技戰(zhàn)略。
在他看來，中國保險業(yè)正面臨歷史性機遇期。負債端，居民財富積累與風險意識提升持續(xù)激活保險需求；投資端，高質(zhì)量發(fā)展階段涌現(xiàn)出豐富的產(chǎn)業(yè)投資機會。“專業(yè)能力成熟的保險公司，有機會成長為大眾管理好風險和資產(chǎn)的偉大企業(yè)。”
基于這一判斷，君龍人壽未來持續(xù)看好三大投資賽道：
一是數(shù)智化與國產(chǎn)替代。王文懷指出，中國社會數(shù)字化進程迅猛，從政府到民間應用成熟，背后衍生出對芯片、數(shù)據(jù)中心、智能終端等領(lǐng)域的持續(xù)需求，而國產(chǎn)替代已成為事關(guān)國家安全的必然趨勢，“我們會堅定布局這條大賽道。”
二是生命健康領(lǐng)域。這是保險公司尤其重視的賽道。隨著基因療法、細胞科技、創(chuàng)新藥等技術(shù)的突破，人類疾病的提前預判與治療能力大幅提升。“經(jīng)過二三十年的積累，中國在這方面有很大發(fā)展。但是真正的創(chuàng)新才剛開始，醫(yī)療創(chuàng)新賽道仍處于早期階段。”
三是能源轉(zhuǎn)型。“能源是人類永恒的主題，與環(huán)境和諧的能源發(fā)展賽道潛力巨大。”盡管近幾年行業(yè)存在周期性波動，但依托股東建發(fā)集團十幾年的積累，君龍人壽已具備較強的識別和布局能力。
“這三個方向是我們作為長期資本堅定要投入的國家戰(zhàn)略經(jīng)濟方向”，王文懷特別提到。“下一個十年機遇在中國”，他引用國際上流傳的這句話總結(jié)，“但只有那些真正建立了專業(yè)能力、著眼于客戶需求、敢于持續(xù)創(chuàng)新的保險企業(yè)，才能抓住這個時代。”
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