南方財經全媒體記者 林漢垚
近日，中國郵政儲蓄銀行（以下簡稱“郵儲銀行”）發布公告，將吸收合并下屬全資子公司中郵郵惠萬家銀行有限責任公司（以下簡稱“郵惠萬家銀行”）。
郵儲銀行表示，本次吸收合并完成后，郵惠萬家銀行的獨立法人資格依法注銷，郵惠萬家銀行的全部業務、財產、債權債務以及其他各項權利義務由郵儲銀行承繼，郵惠萬家銀行客戶的相關權利和義務均不受影響，已合法簽署的合同、協議繼續有效。
同時，郵惠萬家銀行為郵儲銀行全資子公司，其財務報表已按100%比例納入郵儲銀行的合并報表范圍，本次吸收合并不會對郵儲銀行的財務狀況和經營成果產生實質性影響，也不會損害郵儲銀行及全體股東的利益。
對于吸收合并郵惠萬家銀行，郵儲銀行表示，吸收合并郵惠萬家銀行能夠將其過去幾年積累的優秀線上運營經驗整合到郵儲銀行發展大局中，對郵儲銀行線上業務是強有力的補充。
郵惠萬家并入母行
直銷銀行是指僅線上、無線下實體網點的互聯網銀行，是銀行業做出數字化變革的新商業模式，有助于引導銀行機構踐行普惠金融、服務于更多長尾金融客戶。
2020年12月21日，郵儲銀行公告表示，收到《中國銀保監會關于籌建中郵郵惠萬家銀行有限責任公司的批復》，獲準籌建直銷銀行子公司郵惠萬家銀行，注冊資本擬為人民幣50億元。
一年后，郵惠萬家銀行成立，注冊資本50億元，由郵儲銀行全資控股。成立之初，郵惠萬家銀行定位于“服務三農、助力小微、普惠大眾”，依托“數據+場景”，構建開放共享的數字普惠金融服務模式。
自開辦以來，郵惠萬家銀行對線上銀行運營進行探索，發力結算領域，圍繞商貿客群支付結算需求，研發創設產品“惠商貿”，成為郵政分公司拓展商貿客群、實現數據閉環、助力綜合開發的“黏客”產品。在信貸領域，郵惠萬家銀行自主開發了個人經營貸款產品“優商貸”，創新采用實收利息的結構化分潤方式，推動收益風險合理匹配。
截至2025年6月末，郵惠萬家銀行資產規模達到120億元，年均增速29%；存款72億元，年均增速120%；開戶客戶數量達到1645萬人。
公告顯示，郵惠萬家銀行的全部業務、財產、債權債務以及其他各項權利義務由郵儲銀行承繼，郵惠萬家銀行客戶的相關權利和義務均不受影響。
此外，公告還顯示，被合并方郵惠萬家銀行為郵儲銀行全資子公司，其財務報表已按100%比例納入郵儲銀行的合并報表范圍，本次吸收合并不會對郵儲銀行的財務狀況和經營成果產生實質性影響，也不會損害該行及全體股東的利益。
“長遠來看，郵儲銀行所承接的郵惠萬家銀行的存量貸款、存款和資金，業務規模較小，且資金和貸款業務自然到期后不再續作，對郵儲銀行未來的業績表現整體影響較小。”郵儲銀行表示。
直銷銀行走向融合
據了解，郵儲銀行對郵惠萬家銀行的吸收合并并非個例，而是近年來銀行業數字化轉型進程中的普遍現象。從行業視角看，在過去十二年，直銷銀行經歷了從興盛到收縮的周期。
2013年9月18日，北京銀行開通國內首家直銷銀行服務。2014年，民生銀行、興業銀行等紛紛跟進，直銷銀行迎來爆發式增長期。
2017年國內首家獨立法人直銷銀行百信銀行（由中信銀行和百度共同發起設立）落地。2020年12月，招商拓撲銀行、郵惠萬家銀行相繼獲批。最終，郵惠萬家銀行于2022年1月正式成立，成為國有大行中首家被批準設立的直銷銀行，而招商拓撲銀行則在2022年7月22日由招商銀行董事會決議撤回開業申請并終止籌備工作。
在興盛時期，全國一度有逾百家直銷銀行，如今逐漸縮減，大型銀行陸續將直銷銀行功能并入手機銀行。隨著多家銀行陸續整合旗下直銷銀行或數字金融子公司，行業正從初期的“多點試驗”轉向當前的“全面融合”。
有市場人士分析認為，作為直銷銀行，郵惠萬家銀行成立是銀行業探索線上線下協同發展的創新模式之一。直銷銀行初期以其線上化、低成本特性受到關注，但如今其獨立存在價值已被大幅稀釋。
該人士解釋道，與功能日益強大的手機銀行相比，直銷銀行在產品同質化、獲客成本高等方面面臨挑戰，難以滿足市場對一站式、全場景金融服務的需求。事實上，近年來已有超20家銀行陸續關停或整合直銷銀行業務，這反映了銀行業向“一體化運營”轉變的趨勢。
或將產生協同效應
基于上述分析，業內人士認為，部分直銷銀行的退場，并非數字化探索的停滯，恰恰體現了銀行業發展邏輯從“粗放式渠道擴張”轉向“精細化生態深耕”。
據了解，數字化轉型方面，郵儲銀行近年來相繼完成了新一代個人業務核心系統、公司業務核心系統及信用卡業務核心系統的上線。同時，該行運用大數據、人工智能等新技術，整合內外部多維數據，以科技賦能業務模式創新和流程優化，在主動授信、場景普惠金融等方面取得一定成效。
郵儲銀行也在公告中表示，吸收合并郵惠萬家銀行有助于進一步優化郵儲銀行管理及業務架構，鞏固數字化轉型成效，提高運營效率，降低管理成本。
而對于吸收合并郵惠萬家銀行的目的，郵儲銀行表示，一是實現戰略整合，吸收合并后，郵惠萬家銀行線上運營經驗整合到郵儲銀行，將對郵儲銀行線上業務實現補充；
二是優化資源配置，吸收合并后，郵惠萬家銀行的業務資源及人才隊伍，將為郵儲銀行發展注入新動力；
三是降低管理成本，吸收合并后，將降低郵儲銀行管理成本，該行稱“有助于將資源投入到互補性更強的領域，提高整體運營效率”。
有專家分析，此次整合預計將帶來顯著的協同效應，特別是郵儲銀行吸收合并郵惠萬家銀行后，將有效降低郵儲銀行的管理成本，并有助于郵儲銀行將資源投入到互補性更強的領域，提高郵儲銀行整體運營效率。
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