21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者 吳霜
距離浦發(fā)銀行可轉(zhuǎn)債到期兌付的截至日期10月27日越來越近，“白衣騎士”也接踵而至。
近日，繼信達(dá)投資和東方資產(chǎn)后，浦發(fā)銀行可轉(zhuǎn)債的第三位“白衣騎士”浮出水面。
10月13日晚，浦發(fā)銀行和中國移動(dòng)同步公告，中國移動(dòng)將其持有的浦發(fā)銀行可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股，以此增資。
具體情況如下：中國移動(dòng)于2025年10月13日將其持有的56,314,540張可轉(zhuǎn)債按照每股人民幣12.51元的價(jià)格，轉(zhuǎn)為浦發(fā)銀行普通股450,156,195股。轉(zhuǎn)股后，中國移動(dòng)持股比例由17.00%增加至18.18%。
中國移動(dòng)在公告中指出，轉(zhuǎn)股的好處在于，允許其以與市場交易價(jià)格可比的價(jià)格認(rèn)購浦發(fā)銀行之A股，同時(shí)有利于浦發(fā)銀行補(bǔ)充其核心一級資本、提升其資本實(shí)力和風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，也讓中國移動(dòng)更好地分享浦發(fā)銀行經(jīng)營成效。
“精準(zhǔn)”觸及轉(zhuǎn)股價(jià)格
10月9日以來，浦發(fā)銀行的股價(jià)一路上漲，累計(jì)漲幅超過5%，在同行業(yè)中排名第三。10月13日更是領(lǐng)跑一眾銀行股，單日漲幅達(dá)到5.66%，以12.51元收盤，精準(zhǔn)觸及轉(zhuǎn)股價(jià)格。
10月13日當(dāng)天晚上，浦發(fā)銀行發(fā)布《關(guān)于持股5%以上股東權(quán)益變動(dòng)觸及1%刻度的提示性公告》。公告顯示，浦發(fā)銀行收到中國移動(dòng)的通知，獲悉中國移動(dòng)通過可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股形式增持浦發(fā)銀行普通股股份。
公告中強(qiáng)調(diào)，本次權(quán)益變動(dòng)屬于增持，不觸及要約收購，不會(huì)導(dǎo)致公司第一大股東發(fā)生變化。
目前，浦發(fā)銀行的主要股東包括：上海國際集團(tuán)，持股比例為19.89%；中國移動(dòng)持股18.18%；以及富德生命人壽保險(xiǎn)、中央?yún)R金、上海國鑫投資、信達(dá)投資等。
此舉大大緩解了浦發(fā)銀行的轉(zhuǎn)債的兌付壓力。9月16日，浦發(fā)銀行第一次發(fā)布《關(guān)于“浦發(fā)轉(zhuǎn)債”到期兌付暨摘牌的第一次提示性公告》，其中顯示，浦發(fā)銀行將以可轉(zhuǎn)債的票面面值的110%（含最后一期年度利息）的價(jià)格向投資者贖回全部未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)債，浦發(fā)轉(zhuǎn)債到期合計(jì)兌付人民幣110元/張（含稅）。
彼時(shí)數(shù)據(jù)顯示，截至2025年6月30日，尚未轉(zhuǎn)股的浦發(fā)轉(zhuǎn)債金額為人民幣38,211,383,000元，占浦發(fā)轉(zhuǎn)債發(fā)行總量的比例為76.4228%。
一位業(yè)內(nèi)人士對記者表示，如果未能轉(zhuǎn)股而必須以現(xiàn)金的形式兌付未轉(zhuǎn)股部分的股息，浦發(fā)銀行將面臨支付超過420億元的情景，從而對資本充足率造成顯著沖擊。截至6月30日，浦發(fā)銀行的核心一級資本充足率為8.91%。除此以外，其2025年的盈利水平也會(huì)被削弱，如果資本補(bǔ)充受阻，資產(chǎn)質(zhì)量逐漸改善的成果也將受影響。
三位“白衣騎士”
在中國移動(dòng)之前，東方資產(chǎn)也曾大舉增持浦發(fā)轉(zhuǎn)債，并溢價(jià)轉(zhuǎn)股。
如前所述，截至6月30日，仍有76.4228%的浦發(fā)轉(zhuǎn)債尚未轉(zhuǎn)股，而一個(gè)季度之后，即9月30日，這一比例就降至了49.1437%。
10月9日，浦發(fā)銀行發(fā)布了最新的可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股結(jié)果暨股份變動(dòng)公告。公告顯示，截至2025年9月30日，累計(jì)已有人民幣25,428,173,000元浦發(fā)轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)為公司普通股，累計(jì)轉(zhuǎn)股股數(shù)2,002,606,591股，占浦發(fā)轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股前公司已發(fā)行普通股股份總額的6.8227%。
同時(shí)，截至2025年9月30日，尚未轉(zhuǎn)股的浦發(fā)轉(zhuǎn)債金額為人民幣24,571,827,000元，占浦發(fā)轉(zhuǎn)債發(fā)行總量的比例為49.1437%。
而在此前，也就是9月30日，浦發(fā)銀行發(fā)布一則董事會(huì)決議公告，其中關(guān)于董事候選人的提名議案也揭示了浦發(fā)轉(zhuǎn)債未轉(zhuǎn)股比例大幅下降的原因。
公告顯示，基于對公司未來經(jīng)營發(fā)展的信心，東方資產(chǎn)及其控制的一致行動(dòng)人通過二級市場購入普通股及可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股的形式增持公司股份。截至9月19日，東方資產(chǎn)持有浦發(fā)銀行普通股93,865.40萬股，占公司普通股總股本比例為3.03%。截至9月29日，東方資產(chǎn)持有公司普通股107,299.96萬股，持股比例為3.44%，另持有公司可轉(zhuǎn)債8,600,000張。
此外，公告還顯示，“董事會(huì)同意提名計(jì)宏梅女士為公司董事候選人”，而計(jì)宏梅現(xiàn)任中國東方資產(chǎn)管理股份有限公司上海市分公司黨委書記。
浙商證券在研報(bào)中表示，東方資產(chǎn)舉牌后，浦發(fā)銀行的股價(jià)不確定性下降。本次可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股預(yù)計(jì)大部分是由主要股東完成，潛在轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股導(dǎo)致的賣壓顯著小于市場預(yù)期。此外，經(jīng)營向好態(tài)勢有望保持。浦發(fā)銀行二季度末核心一級資本充足率為8.91%，若轉(zhuǎn)債完全轉(zhuǎn)股，靜態(tài)測算核充率有望提升48bp至9.39%，這將有益于浦發(fā)銀行夯實(shí)資本實(shí)力，打開擴(kuò)表空間，鞏固業(yè)績改善基礎(chǔ)，推動(dòng)經(jīng)營向好趨勢延續(xù)。
而浦發(fā)銀行的第一位“白衣騎士”則是6月底出現(xiàn)的信達(dá)投資。
根據(jù)浦發(fā)銀行6月26日的公告，截至2025年6月25日，信達(dá)證券管理的信豐1號單一資產(chǎn)管理計(jì)劃通過上海證券交易所系統(tǒng)累計(jì)增持公司可轉(zhuǎn)債117,852,490張，占浦發(fā)轉(zhuǎn)債發(fā)行總量的23.57%。此后，信達(dá)投資也成為了浦發(fā)的前十大股東之一，持股比例為3.03%。
在此之后，信達(dá)投資有限公司黨委書記、董事長林華喆也被提名為浦發(fā)銀行董事，相關(guān)議案已提交股東大會(huì)審議。
在信達(dá)投資和東方資產(chǎn)相繼入股之后，他們在不良資產(chǎn)處置、資產(chǎn)管理等領(lǐng)域具有豐富經(jīng)驗(yàn)，或有助于推動(dòng)浦發(fā)銀行優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控，提升資本配置效率。
本文鏈接：中國移動(dòng)馳援浦發(fā)銀行，五千余萬張可轉(zhuǎn)債順利轉(zhuǎn)股http://www.sq15.cn/show-3-156787-0.html
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