中新經緯10月19日電 (薛宇飛)“可借鑒成熟市場發展被動投資的經驗，在目前ETF產品快速擴容的基礎上，進一步豐富ETF產品類型，尤其是加大寬基指數類、商品類、外匯類及跨境ETF產品的創設。”在19日舉行的全球財富管理論壇?2025上海蘇河灣大會上，申萬宏源證券董事長劉健說。
申萬宏源證券董事長劉健 來源：主辦方供圖
劉健在論壇上稱，從金融產品供給看，當前金融市場產品體系還不能滿足居民日益多元化的投資需求。在資產類別上，盡管以股票、債券、公募基金等為代表的傳統產品體系已較為完善，但在綠色金融工具、跨境ETF、商品及衍生品等創新產品上，國內產品供給還明顯不足。
劉健表示，在配置策略上，近年來國內投資者對穩健型投資產品的需求快速增長，但目前多數穩健收益類產品主要依賴固收類資產的穩定性，未能充分發揮大宗商品、非標資產、權益類及量化策略等組合優勢，宏觀對沖、商品策略、結構化收益增強等復雜策略產品的高質量供給不足。在投資渠道上，以滬深港通為代表的互聯互通機制豐富了居民配置境外資產的渠道，但跨境配置的便利性及覆蓋面仍顯不足。在投資分層上，當前針對普通投資者的普惠型投資產品供給明顯不足。
圍繞加大金融產品供給和創新，他提出五點建議。一是，加快豐富可直接投資的資產和產品類型。可借鑒成熟市場發展被動投資的經驗，在目前ETF產品快速擴容的基礎上，進一步豐富ETF產品類型，尤其是加大寬基指數類、商品類、外匯類及跨境ETF產品的創設。通過將居民長期投資與稅收優惠結合的策略，鼓勵長期持有與穩健收益型產品的發展，引導資產管理機構發行更多3至5年期的多資產組合型產品，鼓勵養老金、保險資金、家族信托等長期資金加大配置。另外，要加大綠色產品的供給，積極發展可交易的綠色債券、碳信用衍生品等工具，并依托統一的ESG評價標準，增強跨市場透明度和可比性，使居民在投資中實現社會效益目標。
二是，進一步豐富產品策略，形成覆蓋全資產、多策略的廣譜產品體系。要適度擴展權益類、商品類、另類資產產品占比，積極發展指數期貨與期權市場，降低投資機構的交易成本與對沖門檻。利用衍生品市場工具，在“固收+”基礎上加入商品增強、量化對沖、結構化收益增強等策略，進一步拓展多元化收益來源。穩步放寬機構投資者參與期貨、期權等衍生品交易的限制，允許公募基金、保險產品、銀行理財子公司等靈活運用期貨、期權及場外衍生品工具進行風險管理，設計多期限、多掛鉤標的、多收益結構的策略產品。以長期穩健、低波動為投資目標，結合場外衍生品工具和收益憑證作為產品載體，為各類投資者提供覆蓋全球多資產、多策略、低成本、具備較高夏普比例的產品投資方案，更好地服務居民財富管理。
三是，不斷豐富互聯互通機制內涵，擴展覆蓋范圍，引入更多跨境產品。資產管理機構要持續加大在跨境ETF、跨境收益互換及跨境衍生品上的產品創新，積極拓展涵蓋不同市場、不同資產類別的跨境主題產品，例如聚焦亞太新興市場、全球科技龍頭、境外綠色基建等主題的主動及被動管理型產品，滿足投資者對不同區域和細分行業的投資需求。同時，要進一步豐富跨境理財通、ETF互認產品類型，探索引入更多跨時區、跨幣種、跨資產類別的結構性產品和指數掛鉤產品，穩步將跨境投資標的拓展至海外REITs、高收益債券及私募基金等資產，更好滿足居民財富管理跨境化、全球化配置的需求。
四是，加快推進財富管理的服務分層，構建覆蓋不同投資者群體的差異化服務體系。一方面，要著力打造覆蓋高凈值、中產及普通投資者的全品類產品體系。另一方面，積極拓展與年輕人價值觀和產業認知同頻的創新產品，圍繞新消費、新產業、新終端、新數字等推出更多創新型的指數產品及數字金融產品。
五是，依托專業機構買方投研優勢，賦能投顧業務及相關產品體系高質量發展。
(更多報道線索，請聯系本文作者薛宇飛：xueyufei@chinanews.com.cn)(中新經緯APP)
(文中觀點僅供參考，不構成投資建議，投資有風險，入市需謹慎。)
中新經緯版權所有，未經書面授權，任何單位及個人不得轉載、摘編或以其他方式使用。
責任編輯：魏薇 李中元
本文鏈接：申萬宏源證券董事長劉健：建議進一步豐富ETF產品類型http://www.sq15.cn/show-3-157275-0.html
聲明：本網站為非營利性網站，本網頁內容由互聯網博主自發貢獻，不代表本站觀點，本站不承擔任何法律責任。天上不會到餡餅，請大家謹防詐騙！若有侵權等問題請及時與本網聯系，我們將在第一時間刪除處理。
上一篇： 1年期、5年期LPR連續5個月持平
下一篇： “窮人的黃金”，爆了！商家：非常缺貨