【宅男財經(jīng)｜專家面對面】北京時間30日凌晨，美聯(lián)儲公布利率決定，將聯(lián)邦基金利率目標區(qū)間下調(diào)25個基點至3.75%～4%區(qū)間。
為何美聯(lián)儲時隔一個多月再度降息25個基點？東方金誠研究發(fā)展部高級副總監(jiān)白雪表示，從基本面數(shù)據(jù)來看，首先聚焦就業(yè)數(shù)據(jù)，9月份非農(nóng)數(shù)據(jù)因聯(lián)邦政府關(guān)門而缺失，但其他廣譜就業(yè)指標，如9月份ADP(美國自動數(shù)據(jù)處理公司)就業(yè)數(shù)據(jù)，以及根據(jù)美國州層面首次申請失業(yè)金人數(shù)擬合出的全國數(shù)據(jù)，均顯示美國就業(yè)市場整體呈放緩態(tài)勢。
ADP發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，今年9月美國私營部門減少3.2萬個就業(yè)崗位，出現(xiàn)2023年3月以來最大降幅，遠低于增加約5萬個就業(yè)崗位的市場預期。此外，美聯(lián)儲本月發(fā)布的褐皮書指出，美國各地區(qū)、各行業(yè)的勞動力需求普遍低迷。
白雪指出，近期，美國聯(lián)邦政府關(guān)門狀態(tài)持續(xù)，對美國就業(yè)市場帶來短期沖擊。美聯(lián)儲主席鮑威爾近期公開表示，美國勞動力市場已顯著走弱，“因此美聯(lián)儲通過繼續(xù)降息來托底經(jīng)濟的必要性顯著增強。”她說。
從通脹方面來看，白雪提到，9月份美國CPI數(shù)據(jù)全面不及預期，同比上漲3.0%；核心CPI環(huán)比增速僅為0.2%，顯示當前美國通脹壓力較為溫和，不構(gòu)成對美聯(lián)儲降息的掣肘。
白雪表示，“總體而言，低于預期的通脹數(shù)據(jù)和明顯疲軟的就業(yè)數(shù)據(jù)，為美聯(lián)儲在10月會議上降息25個基點鋪平了道路。”
美聯(lián)儲再度降息25個基點，美股、黃金和美元指數(shù)將迎來怎樣的短期波動？白雪分析，美股短期需防范短暫波動。黃金方面，在多空因素交織之下，金價短期可能面臨調(diào)整壓力。美聯(lián)儲降息通常會壓低美元和實際利率，從而對金價形成一定支撐。此外，部分投資者在金價近期大幅上漲后選擇獲利了結(jié)，也可能加劇金價的回調(diào)壓力。美元指數(shù)方面，若美聯(lián)儲如期降息，美元資產(chǎn)的吸引力將相對下降，給美元指數(shù)帶來下行壓力。
年內(nèi)美聯(lián)儲還會降息嗎？白雪認為，12月份仍有希望繼續(xù)降息。主要是考慮到美聯(lián)儲對就業(yè)風險的擔憂在短期內(nèi)難以消退。同時，9-10月份非農(nóng)數(shù)據(jù)以及10月份CPI等關(guān)鍵數(shù)據(jù)的公布，可能因政府關(guān)門而進一步延后。因此，在數(shù)據(jù)空窗期內(nèi)，美聯(lián)儲盲判的風險部分將支持其在12月份繼續(xù)采取風險管理式的降息。她還補充道，12月份的降息最終能否成型，高度依賴于后續(xù)發(fā)布的各項經(jīng)濟數(shù)據(jù)。
(文中觀點僅供參考，不構(gòu)成投資建議，投資有風險，入市需謹慎。)
(責任編輯 董湘依 制作 鄭錚 宅男財經(jīng)出品)
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