21世紀(jì)經(jīng)濟報道 記者易妍君 見習(xí)記者劉夏菲
近期，隨著三季報披露落下帷幕，多家券商陸續(xù)召開三季度業(yè)績說明會。21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者注意到，在業(yè)績說明會上，多家券商從經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入的增長出發(fā)，圍繞財富管理轉(zhuǎn)型的舉措與成效作出說明。
三季報數(shù)據(jù)顯示，前三季度42家A股上市券商業(yè)績普增，合計實現(xiàn)營收4195.61億元，歸母凈利潤1690.49億元，凈利增幅超六成。其中，42家券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)手續(xù)費凈收入合計達1117.77億元，占總營收比例超過四分之一，同比大增74.64%。
值得注意的是，在亮眼的業(yè)績數(shù)據(jù)背后，一場圍繞渠道重構(gòu)與模式升級的財富管理轉(zhuǎn)型正加速推進。
今年以來，券商線下營業(yè)網(wǎng)點呈現(xiàn)大規(guī)模收縮態(tài)勢，據(jù)不完全統(tǒng)計，前三季度已有超25家券商合計裁撤分支機構(gòu)近120家。
與線下營業(yè)網(wǎng)點收縮形成鮮明對比的是，券商線上渠道建設(shè)與AI賦能持續(xù)加碼，“數(shù)字化轉(zhuǎn)型”與“數(shù)智化賦能”成為多家券商在三季度業(yè)績說明會上的高頻關(guān)鍵詞。
兩家券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入超百億
從三季報數(shù)據(jù)來看，42家券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)規(guī)模梯隊分化明顯。
頭部券商的領(lǐng)先地位依然穩(wěn)固。中信證券和國泰海通前三季度的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)手續(xù)費凈收入雙雙突破百億大關(guān)，分別為109.39億元和108.14億元，穩(wěn)居行業(yè)第一梯隊。此外，廣發(fā)證券、招商證券、華泰證券等7家券商的該項收入也均超過50億元。
與此同時，還有西部證券、中銀證券、國海證券、長城證券等17家券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)手續(xù)費凈收入收入不足10億元。
從經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入增速來看，得益于并表效應(yīng)，三家并購重組的券商包攬增速前三。
具體來看，“國聯(lián)+民生”整合后的國聯(lián)民生證券前三季度經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)手續(xù)費凈收入同比激增293.05%，增速高居行業(yè)榜首；同樣完成整合的國泰海通證券和國信證券，該項收入增速也分別達到142.80%和109.30%。
此外，一批中小券商，如第一創(chuàng)業(yè)、財達證券、方正證券、中銀證券等4家券商，也實現(xiàn)了超80%的高速增長。
業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)方面，不同梯隊券商對經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的營收依賴存在差異。從經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)對券商總營收的貢獻度來看，多數(shù)中小券商的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)在營收中占比更大，頭部券商的營收來源則相對多元。
具體來看，華林證券、華西證券、方正證券、中原證券、中銀證券等5家券商的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)手續(xù)費凈收入在營收中占比超過40%，遠高于26.64%的行業(yè)均值。而該項收入規(guī)模排名前兩位的中信證券和國泰海通，該項營收占比分別不到20%和不到24%。
線下網(wǎng)點持續(xù)“瘦身”
經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)高歌猛進的背后，一個值得關(guān)注的現(xiàn)象是，券商線下營業(yè)網(wǎng)點卻在大規(guī)模“做減法”。
據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者不完全統(tǒng)計，前三季度，已有超過25家券商合計裁撤營業(yè)部及分支機構(gòu)近120家。其中，國信證券一次性集中撤銷12家營業(yè)部，創(chuàng)下年內(nèi)單次裁撤數(shù)量的新高。
值得注意的是，從裁撤網(wǎng)點的地域分布來看，除了以往集中收縮的三、四線城市之外，北京、深圳等一線城市核心區(qū)域的部分營業(yè)網(wǎng)點也面臨裁撤，例如國信證券8月宣布裁撤的深圳羅湖寶安北路營業(yè)部、山西證券9月宣布撤銷的北京國貿(mào)證券營業(yè)部等。
對于網(wǎng)點裁撤的原因，多家券商在公告中統(tǒng)一解釋為“優(yōu)化營業(yè)網(wǎng)點布局”或“進一步發(fā)揮營業(yè)部集中服務(wù)客戶功能”。長城證券和西部證券的裁撤公告則進一步解釋稱是為“推動財富管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級”。
而在業(yè)內(nèi)人士看來，隨著行業(yè)進入存量競爭階段，券商機構(gòu)“瘦身”已成必然，線下網(wǎng)點的持續(xù)整合優(yōu)化也是經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)向財富管理深度轉(zhuǎn)型的必然選擇。
“營業(yè)部的網(wǎng)點租金、人力成本等都需要一直投入，但獲客效率卻早已大不如前了。”一位華南地區(qū)的券商營業(yè)部客戶經(jīng)理向21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者表示。一方面，線下渠道獲客效能不斷減弱，客戶更傾向于通過移動端完成業(yè)務(wù)辦理與資產(chǎn)配置；另一方面，網(wǎng)點租金、人力等成本高企，倒逼券商通過結(jié)構(gòu)優(yōu)化提升整體資源利用效率。
在成本與效率的考量之外，網(wǎng)點的調(diào)整還意味著券商對線下渠道價值的重新定義。
一位券商營業(yè)部負(fù)責(zé)人向記者進一步分析指出，網(wǎng)點的調(diào)整本質(zhì)在于轉(zhuǎn)型，而轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵在于價值重塑，“我們的目標(biāo)，應(yīng)該是從‘交易通道’轉(zhuǎn)向‘服務(wù)觸點’”。
該人士表示，傳統(tǒng)營業(yè)部以開戶與交易為核心，服務(wù)內(nèi)容高度同質(zhì)化；而在財富管理邏輯下，網(wǎng)點應(yīng)作為一個主動嵌入客戶生命周期、激發(fā)并滿足其復(fù)雜財富管理需求的互動節(jié)點，逐步轉(zhuǎn)向以客戶為中心的綜合投顧與財富管理中心。
“現(xiàn)在我們對于營業(yè)部工作效果的評價也有了不同標(biāo)準(zhǔn)，不是單一追求數(shù)量與規(guī)模，而是更多地看能否與線上渠道形成有效互補，提供優(yōu)質(zhì)的增值服務(wù)，共同構(gòu)建完整的客戶服務(wù)生態(tài)。”上述券商營業(yè)部負(fù)責(zé)人表示。
加速搶占線上“戰(zhàn)場”
在線下渠道持續(xù)整合優(yōu)化的背面，線上渠道則成為券商加速搶占的財富管理新“戰(zhàn)場”。在三季報業(yè)績說明會上，“數(shù)字化轉(zhuǎn)型”“數(shù)智化賦能”等表述，成為多家券商談及財富管理轉(zhuǎn)型成效與規(guī)劃時的高頻關(guān)鍵詞。
國泰海通表示，公司將數(shù)字化智能化作為打造公司核心競爭力的重要路徑，聚焦客戶需求，全面落地大模型創(chuàng)新應(yīng)用。東興證券也提出，其“大財富”戰(zhàn)略堅持“買方理念”，加強數(shù)智化賦能；未來將把數(shù)智化作為核心戰(zhàn)略之一，通過大模型與業(yè)務(wù)應(yīng)用場景深度融合，實現(xiàn)服務(wù)精準(zhǔn)觸達與效能躍升。
從戰(zhàn)略到實踐落地，數(shù)字化如何“賦能”券商財富管理轉(zhuǎn)型？21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者梳理券商在前三季度的數(shù)字化建設(shè)實踐，發(fā)現(xiàn)獲客渠道與服務(wù)模式的重構(gòu)是其中兩大重點。
獲客渠道方面，行業(yè)正從傳統(tǒng)的“人海戰(zhàn)術(shù)”轉(zhuǎn)向線上線下聯(lián)動的精細(xì)化運營，以提升獲客效率與價值。
中信建投在業(yè)績說明會上透露，公司核心競爭力集中于構(gòu)建“總分聯(lián)動、線上線下一體化”的獲客體系。截至目前，公司服務(wù)個人客戶超1600萬戶，高凈值客戶數(shù)量創(chuàng)近5年新高。
在線上線下聯(lián)動的獲客模式下，券商App作為線上主渠道，成為觸達并沉淀客戶的主陣地。易觀千帆數(shù)據(jù)顯示，2025年9月證券類App活躍人數(shù)約1.75億人，同比增長9.73%，創(chuàng)下年內(nèi)新高。其中，華泰證券“漲樂財富通”App和“國泰海通君弘”App月活均保持在千萬級別。中信證券、廣發(fā)證券、招商證券等多家經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入居前的券商，其App活躍度也位居行業(yè)前列。
獲客渠道的變化，還帶來客戶關(guān)系的深化。中信證券提出，公司致力于通過數(shù)字化構(gòu)建產(chǎn)品端與客戶端間的完整閉環(huán)，實現(xiàn)從“做業(yè)務(wù)”變?yōu)椤白隹蛻簟鄙踔脸蔀椤白鲇脩簟薄?span style="display:none">B4H速刷資訊——每天刷點最新資訊，了解這個世界多一點SUSHUAPOS.COM
加碼“AI+財富管理”
伴隨客戶向線上集中，券商也“各出奇招”，持續(xù)優(yōu)化線上渠道的功能布局和用戶體驗。
值得注意的是，今年以來，“AI應(yīng)用”正在成為各券商App更新的關(guān)鍵詞。據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者不完全統(tǒng)計，今年前三季度，已有近10家券商宣布在App中部署或更新AI相關(guān)功能。此外，國聯(lián)民生證券、國金證券、中泰證券、興業(yè)證券等超過20家券商在年初已競相宣布完成DeepSeek等大模型的本地化部署。
從應(yīng)用層面來看，AI功能嵌入APP，正通過服務(wù)模式的重構(gòu)，賦能券商向“買方投顧”的財富管理轉(zhuǎn)型。
一是，服務(wù)角色從“標(biāo)準(zhǔn)化工具”向“個性化顧問”演進。多家券商通過在APP中引入大模型技術(shù)、搭載智能體，打造陪伴式智能投顧服務(wù)。
例如，今年8月，廣發(fā)證券和東吳證券分別在其App上推出AI投資助理“i助理-易小淘plus”和“AI小水滴”，支持多輪對話和個性化投研，滿足千人千面的投資決策需求。
二是，服務(wù)鏈條從“交易執(zhí)行”向“資產(chǎn)配置”延伸，逐漸覆蓋“投前—投中—投后”的財富管理全流程。
國泰海通則在業(yè)績說明會上重申其“All in AI”策略。此前的7月，國泰海通推出全AI APP“國泰海通靈犀”，集成投資分析智能體集群，打造極速交易、智能診股、智能復(fù)盤等交易閉環(huán)。類似的，財達證券也在APP中引入AI算法引擎，嵌入從策略生成、交易執(zhí)行到持倉回顧、資產(chǎn)再平衡的完整財富管理流程，構(gòu)建全周期智能化解決方案。
三是，賦能對象從客戶拓展至一線投顧，形成“專業(yè)+智能”雙輪驅(qū)動的服務(wù)體系。
東興證券表示，2025年以來，公司以大模型本地化部署為基礎(chǔ)，搭建“智多興”智能體平臺，并上線“投顧智多興”等應(yīng)用，支持投顧進行客戶分析與服務(wù)。公司還計劃在此基礎(chǔ)上打造“智多興投顧”專業(yè)服務(wù)品牌，組建由資深投資顧問和AI工程師構(gòu)成的專業(yè)“智多興投顧”小組，以“AI投顧+財富管理”雙引擎的模式驅(qū)動財富業(yè)務(wù)進化。
國信證券也推出了“鑫投顧AI助手”，融合頭部金牌投顧的展業(yè)經(jīng)驗，為投顧提供知識庫、數(shù)據(jù)分析與策略生成工具等，覆蓋日常業(yè)務(wù)知識問答、個股診斷、基金診斷和賬戶診斷等各類投顧人員日常工作子場景，提高投顧服務(wù)效率。
本文鏈接：年內(nèi)已有近120家券商營業(yè)部被裁撤http://www.sq15.cn/show-3-158831-0.html
聲明：本網(wǎng)站為非營利性網(wǎng)站，本網(wǎng)頁內(nèi)容由互聯(lián)網(wǎng)博主自發(fā)貢獻，不代表本站觀點，本站不承擔(dān)任何法律責(zé)任。天上不會到餡餅，請大家謹(jǐn)防詐騙！若有侵權(quán)等問題請及時與本網(wǎng)聯(lián)系，我們將在第一時間刪除處理。