碳酸鋰期貨遭空頭踩踏 廣期所兩度“出手”整治
21世紀經濟報道記者費心懿 上海報道
近期，碳酸鋰期貨持續走低，已跌破9萬元/噸大關。
12月5日，碳酸鋰期貨主力合約2401連續第二個交易日封跌停板，跌破10萬元大關，創下上市以來新低。12月6日，該期貨合約價繼續下跌，早盤跌破9萬元大關。
碳酸鋰期貨近日多空博弈加劇，又遭遇空頭踩踏并非偶然。中國有色金屬工業協會鋰業分會副會長張江峰日前向媒體表示，碳酸鋰期貨大跌更多還是資本炒作，并沒有反映碳酸鋰實際的供需情況。
廣期所亦“出手”抑制市場過熱亂象。
廣期所直言，近期，碳酸鋰期貨受諸多不確定因素影響，品種成交量持續放大，市場熱度較高。為抑制市場交易過熱，引導投資者理性參與，保障市場運行平穩，廣期所已積極研究并出臺了包括實施交易限額、調整平今倉手續費標準等在內的針對性措施。
其中包括，自12月6日交易時起，2401合約交易手續費標準調整為成交金額的萬分之三點二，日內平今倉交易手續費標準調整為成交金額的萬分之三點二；同時，非期貨公司會員或者客戶在碳酸鋰期貨2401合約上單日開倉量由原先的10000手減少為不得超過2000手。
另外，自2023年12月6日(星期三)結算時起，碳酸鋰期貨LC2401合約投機交易保證金標準調整為12%，套期保值交易保證金標準維持9%不變。
銀河期貨認為，交易所對碳酸鋰2401合約提高手續費并且限制非會員單位開倉量，表明市場過熱需要降溫的態度。基本面來看，短期跟蹤周度庫存發現本周冶煉廠去庫明顯，下游和其他庫存略有增加，總庫存減少。目前處于產業鏈主動去庫階段，市場氛圍依然悲觀，現貨預計會有甩貨情況出現，價格仍有下行空間。
鑫欏資訊(ICC)認為，資本炒作是這波下跌的主要推手，但原因也是有多方面的，大致有三層做空邏輯：需求逆轉、資本炒作和產業整合。另外，鑫欏資訊分析則認為，上游原料供應過剩被過分夸大，而下游需求又被過分看衰，因此當前的碳酸鋰價格已經嚴重脫離了基本面，價格反彈是大勢所趨，也符合多方的利益訴求。
事實上，碳酸鋰期貨價格下降對下游而言亦是悲喜交加。
一方面，上游原材料價格下滑對鋰電下游的車企及儲能企業而言未嘗不是件好事。12月4日晚間，理想汽車CEO李想在社交媒體轉發并評論，“為了支持我們明年賣純電車型，碳酸鋰也是拼了……”引發熱議。
而另一邊，碳酸鋰期貨價格四個月下跌超六成，現貨價格年內跌超八成也使得下游企業的采購與庫存承壓。例如，孚能科技在11月29日的投資者關系活動中透露，公司去年下半年的高價碳酸鋰采購較多，導致公司囤積較多的高價庫存，一方面影響了公司的利潤率，另一方面導致了資產減值，影響公司整體的盈利情況。不過，孚能科技也表示，目前該情況已經逐步改善。
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