3000億農藥市場“正風治卷” 行業迎來磨底復蘇關鍵期
證券時報記者 劉茜 實習生 魯芹
農藥被譽為糧食安全的“隱形衛士”。作為全球農藥第一生產和出口大國，去年我國農藥市場規模約為3000億元。不過，這一關乎農業生產根基的行業，正面臨著一系列發展難題。
為了規范治理農藥行業隱性添加、非法生產、低價傾銷等頑疾，近期，中國農藥工業協會正式啟動全行業“正風治卷”三年行動。
8月31日，中國農藥工業協會副會長兼秘書長李鐘華接受證券時報記者采訪時表示，“正風治卷”三年行動啟動一個月以來，協會已經收到幾十條線索。政府層面的制度規范與協會層面的行規自律形成互補，將共同推動行業從“無序競爭” 向“合規經營”轉變。
記者在采訪中發現，當前農藥行業正處于磨底復蘇關鍵階段，業內期待相關政策和配套方案能有效實施，為行業發展保駕護航。
“反內卷”迫在眉睫
農藥屬于特殊商品，實行嚴格的登記、生產與經營許可管理，但目前我國農藥行業正陷入“多而不強”的發展困境。
“全國現有1800多家農藥生產企業，但規模以上企業僅800多家，其余1000多家企業年銷售額均不足2000萬元。”李鐘華透露，協會800多家會員單位的銷售額和利潤占全行業90%以上，大量小企業仍在低水平競爭中掙扎。在資本市場上，農藥行業國內上市公司約40家，行業集中度仍處于較低水平。
李鐘華回顧，2021年至2022年上半年，受印度等主要生產國停產影響，國際買家采購量達到平常的1.5倍，中國農藥出口一度呈現井噴態勢。在高利潤驅動下，大量企業借搬遷之機擴大產能，為如今的產能過剩埋下伏筆。
隨著國際庫存逐步消耗，需求回歸常態，農藥市場產能過剩的矛盾凸顯，企業紛紛壓價競爭，行業利潤大幅下滑。數據顯示，2024年農藥行業平均利潤率為5.7%，創歷史新低。李鐘華在調研中發現，部分企業為搶奪市場份額，甚至突破商業規則與法律紅線的雙重底線。
以行業詬病頗多的隱性添加為例。湖北一家農藥生產企業負責人陳坤向記者感嘆：“我們正規企業面臨‘不加(非法添加)沒有競爭力、加了違反法律’的兩難境地。”據陳坤介紹，目前市場上常見的添加成分已達四五十種，部分成分的年產量甚至達到幾十噸、上百噸。“要知道，一畝地的農藥用量僅幾克，幾十噸的產量，意味著這些添加成分以隱性的方式大規模地流入了市場。”
這一現象直接沖擊著正規企業的生存環境。在李鐘華看來，農藥行業與醫藥行業類似，都是技術密集型行業，企業需要持續投入研發來迭代新產品，應對抗藥性等問題。部分企業通過隱性添加未登記成分、采購非法原藥等手段低價傾銷，導致“劣幣驅逐良幣”，這種不公平競爭正在侵蝕行業創新根基，亟需在行業層面規范秩序。
新規將落地執行
記者注意到，除了行業協會的“反內卷”行動，政策也在發力，強力支撐行業的規范運行。今年7月，農業農村部公布《關于修改和廢止部分規章的決定》，對《農藥登記管理辦法》等四部核心規章進行系統性修訂，“一證一品同標”等新規將于2026年1月1日正式施行。
李鐘華認為，從供給側看，新規將加速不合規企業退出市場，尤其依賴借證生產、環保能力弱的企業將面臨巨大壓力。與此同時，頭部企業憑借資金、合規性和渠道優勢，有望持續提升市場份額，進一步發揮規模效應，推動行業集中度提升。
“行業將從低價混戰轉向合規、品質與效率競爭。”國盛證券化工行業首席分析師楊義韜向記者表示，雖然分散的競爭格局加大了政策統一執行的難度，從政策落地到實際見效仍需經歷一個過程，但是相關政策釋放的信號已經極為明確。
比如“一證一品同標”，即同一登記證號的農藥產品應當標注同樣的商標，委托加工、分裝的產品不得標注受托人的商標。業內認為，此舉將對價格內卷和借證套證、違規添加等行為起到監管和規范作用。
“‘一證一品同標’本質上需依托全鏈路溯源體系實現監管。”楊義韜分析，這意味著產業鏈各環節需重新適配流程，初期難免存在適應周期。政策最終能否推動原料環節小產能出清，核心取決于執行力度，若能同步推進電子稅務系統建設等，通過數字化手段強化監管，將成為提升政策效果的強力支撐。
此外，陳坤也表示，不同農藥企業的生產工藝路線、上下游產業鏈配套差異顯著，導致成本區間跨度較大，政策如何平衡各方利益也需要磨合。“對于正規企業來說，期待后續能有更多的細化配套方案落地，比如建立信用黑名單、環保督察、進行產能建設限制等。”陳坤表示。
磨底復蘇迎關鍵期
記者梳理發現，目前已公布半年報的農藥行業上市公司中，多家公司的盈利水平得到提升。部分企業受益于核心產品價格大幅上漲，利潤增速高于營收增長。
如先達股份上半年實現營收14.23億元，同比增長11.82%；歸母凈利潤為1.36億元，同比增長2561.58%。公司表示，第二季度，主打產品烯草酮受市場供需關系影響售價顯著上漲，有效帶動產品毛利率大幅提升。而受益于代森錳鋅、阿維菌素漲價，利民股份上半年凈利潤增長747.13%。不過，仍有紅太陽等數家公司業績出現明顯下滑。
“部分農藥品種價格出現反彈，但其驅動因素各異，并不代表整個板塊已經到達大的拐點。”楊義韜認為，代森錳鋅漲價是受供需雙重推動，需求方面，下游農戶偏好高性價比產品帶動需求；供給方面，全球最大生產商印度UPL因高溫停產導致供給收縮。阿維菌素價格上漲源于國內主要企業裝置調整、生物發酵工藝供給恢復慢，以及共用中間體行情向好的支撐。
楊義韜指出，目前行業仍處于磨底階段，大部分產品價格已觸底，但全面復蘇需待供需格局改善。隨著行業“反內卷”以及相關政策的落地，預計2027年將成為行業景氣回升的關鍵節點。
從全球市場來看，印度UPL等企業在部分農藥產品上已形成較強競爭實力。楊義韜表示，中國農藥企業在生產流程、環保處理及產業鏈配套上仍具競爭力，國內企業提升全球競爭力的關鍵發力點在于保障原料自主、完善生產登記證注冊、減少對中間體進口的依賴。
目前，多家上市公司加快了突圍步伐。先達股份將創制產品作為戰略重點，明確未來將持續推進新化合物研發。潤豐股份接受調研時表示，研發創新和先進制造是支撐公司持久成長的最堅實基礎，公司將堅定地進行研發創新，實施先進制造規劃。
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