1月23日,經緯創投剛剛在“龍城”常州市(武進區),舉辦了2024年第一場經緯創融匯。
在這一天里,經緯創投與300多家常州本地的優秀企業代表,一起探討了宏觀趨勢與新能源/先進制造行業的投資趨勢,以及產業集群的推動作用。并且在會議的下半程,經緯創投還特別安排了1V1深度溝通答疑會環節,聚集了經緯創投最具特色的投后增值服務團隊,以及市場上知名垂直基金、律所、財稅審計機構、人力資源服務機構、FA等各領域專業人士,1v1深度咨詢交流。
在本次創融匯上,經緯創投聚焦的關鍵詞是常州、新能源/先進制造與產業集群,經緯創投也很感謝常州市政府副秘書長陳云峰先生,為本次創融匯活動致辭,他強調常州是近代民族工商業的重要發祥地,也是蘇南模式的發源地之一,2023年常州GDP突破了1萬億,成為全國人口最少、地域面積較小、人均水平較高的一個萬億之城。
在主論壇上分享的還有:經緯創投創始管理合伙人張穎,他主要分享了2023年的宏觀趨勢與經緯投后賦能;以及經緯創投董事總經理劉壯、經緯創投董事總經理張超,他們各自從新能源與先進制造的角度,來分享了經緯在這些領域的投資判斷。
經緯創投會將演講的精彩部分收錄下來,分成3篇文章分享給大家,如果你也是在新能源、先進制造領域創業,或者對常州感興趣,不妨參考一下嘉賓們的思考。今天這篇是第一篇,來自經緯創投創始管理合伙人張穎的分享,Enjoy:
無論是2023年還是2024年,我們都處于一個充滿挑戰與機遇的十字路口。全球經濟的下行壓力、中美博弈、逆全球化以及地緣政治的緊張局勢,共同形成了一幅復雜的宏觀圖景。在這樣的背景下,無論是企業家還是投資人,都感受到了前所未有的寒意。保持清晰的視角,客觀冷靜地判斷大趨勢,如今尤其重要。
在今天的分享中,我會經常提到一個詞:政策同頻,這也是經緯創投來到常州的原因。接下來十年里,新能源、先進制造都會是中國的優勢產業,也是國家重點支持的方向。常州在去年榮登“萬億城市”(GDP),也是全國人口最少、人均水平較高的萬億之城。扶助常州進入萬億俱樂部的,基礎是先進制造,增量是王牌產業新能源,比如常州整個動力電池產業鏈,完整度高達97%。所以行業里有人說“世界新能源汽車看中國,中國新能源汽車看常州。”
今天我主要想講三點,一是我們怎么看待未來,怎么看待變化;二是創始人應該如何應對當下的大環境;三是在這樣的大背景下,經緯創投想做什么樣的投后賦能。
一、我們怎么看待變化
最近這半年我出差很多,有國內也有國外,拜訪了美國、歐洲、日本,還有中東,全球各地的局勢確實越來越復雜,走了一圈之后其實我對中國更加有信心了。因為不管在全球任何一個地方,無論是工作還是生活,首要條件都是安全、穩定,如果沒有一個安全和穩定的大背景,任何商業邏輯都是沒意義的,而這一點中國是最好的。
以前只要有規模、有收入利潤,并且滿足上市的審核標準,就可以去上市了,但現在無論是投資人,還是創業者,我們都要前置思考四個問題:世界處于什么周期、中國處于什么周期、產業處于什么周期、你自己的企業處于什么周期,都需要在宏觀視角上,先看清楚自己所處的點位和局勢,才能更好地踏準節奏。
但中國的優勢依然在于智能制造,今天中國制造業的產值能達到全球三分之一,擁有全球最齊全的工業門類。比如在長三角,就有一個著名的“4小時產業圈”理論——在4個小時之內,一輛新能源汽車所需要的絕大部分零部件都可以配齊,從動力電池、電機電控、汽車芯片到一體化壓鑄制造。并且常州的整個動力電池產業鏈,完整度高達97%,也是全國地級市中的第一名,所以出貨量能達到全國1/5。恰恰是這種產業聚集,也形成了驚人的“常州速度”。
當然從宏觀的視角來看,我們今天仍然面臨很多問題,但新的機會也恰恰在這些地方。比如我們在產業鏈端的定價權,還不是主導權,很多細分行業的毛利依然很低,我們也缺少更多世界級品牌,一些高附加值、高技術類的產品仍然面臨著卡脖子。我們做過統計,全球前40名的工業儀表公司里,沒有一家中國公司。要想有一流的終端產品,也需要一流的材料公司,一流的設備公司,所以真正看進產業深處,你會發現我們還缺少很多東西,但這些恰恰是未來的機會。
另一方面,今天的這些宏觀挑戰,同時也帶來了一個明顯結果:我們進入了一個“良幣驅逐劣幣”的時代。現在資金不再像以前那么充裕,缺乏生命力的公司逐漸融不到下一輪了。但與此同時,那些有頑強生命力的公司會更受到追捧,不愁融資。沒有以前那么多非理性的資金攪局,優質公司反而能夠獲得更長遠的發展。
這些變化對于有準備、有能力的創始人都是機會,以前那種“劣幣擾市”的現象會少很多。反而需要思考:你是不是“良幣”?怎么證明自己是“良幣”?如果是,當前你要怎么跟競爭對手拉開更大的距離……這里面對每個創始人的考驗都很大,包括了你對行業的認知、個人的提升、對綜合運營平衡點的拿捏、對現金流的把控、如何尋找新的方向等等。
二、創始人應該如何應對當下的大環境
這次我在常州,也和好幾位創業者朋友溝通討論,我們經常聊到的一個問題是,面對今天這樣的大環境,應該如何面對?
總結來說,我最高頻給出的建議是四個:一是政策同頻;二是立足中國,放眼世界;三是在復雜過程中全面提升自己;四是積極面對融資大背景的變化,也供大家參考。
從政策同頻的角度來說,首先我們處于中國發展的第三次浪潮,第一次是人們開始脫離計劃經濟的束縛,逐漸可以自由發展;第二次是中國加入WTO,成為世界工廠。現在我們就在第三次,是由能源結構轉型和智能制造組成,以及由此帶來的全球化。所以經緯也從原來移動互聯網的投資生態,逐步轉移到與政策同頻的新能源、智能電動車、先進制造等等領域。
所以創始人們需要認真思考,你在做的事情是否與政策同頻?機會有多大?我們在常州看到非常多優秀的公司,都是在國家支持的領域里面,未來潛力會非常好。
二是立足中國,放眼世界。我在最近半年拜訪了很多在做海外業務的創業公司,發現很多在國內“卷”出來的企業,在海外很容易形成降維打擊。因為這些公司不僅是在供應鏈管理、經營效率方面很成熟,更重要的是在國內市場卷出來的行業前瞻性思考。
中國公司其實也經歷了好幾波出海浪潮,剛開始是APP、輕營銷、物流、倉儲、電商產品等等,但接下來的出海,核心會來自于實業企業,來自于真正要在當地建研發中心、建廠、花錢投資,形成自己有效壁壘,甚至建立本土分公司,真正與歐美巨頭產生良性競爭。這一波新的全球化浪潮中,相信一定會誕生出一批世界級的中國公司。
三是在復雜過程中全面提升自己。在與很多創業者的交流中,我發現許多人并沒有充分投入時間,去系統性評估自己的進步。這種系統性,是要求用各種各樣的方法,無論是感性的還是理性的,以月為單位,以季度為單位,以年為單位,來判斷自己是否在變得更好,讓自己有更強大的能力去面對未知,去挑戰未來的新高度。
此外對于技術或專業領域的人才,如果發現自己在某些方面存在局限性,那么建立一個多元化且互補性強的團隊,就顯得尤為重要。經緯創投也一樣,如果沒有我的合伙人,經緯創投的成就將大打折扣。團隊的力量在于成員之間的互補性,這讓經緯創投能夠共同克服挑戰。
四是積極面對融資大背景的變化。今天的資本市場與以往有很大不同,以前上市比較明確,有收入、有利潤,符合上市審核標準就可以,但這種狀態今天已經不復存在。
在移動互聯網時代,是以財務投資人和互聯網大廠為主的投資機構,但今天是以國資、產投為主,包括很多垂直產業的人民幣基金,再加上少數美元基金,作為投資市場的大主體。那么怎么與這些主體打交道,每一輪怎么達到目標,都需要采取新的策略,比如兩家高度吻合的公司,可以通過戰略聯盟或合并,實現資源共享,增強市場競爭力。在融資過程中遇到的問題,如合伙人間的摩擦、估值過高導致的后續融資困難等,都應進行深入討論,以找到解決方案。總之,現在融資的大環境確實變了,一定要有效應對。
最后,從投資選項目的角度來說,我們不僅僅會看行業的擴展周期、看投資預期,還要著重看創始人對行業的理解。比如現在的產品迭代都非常快,那就希望要有形成代際差的產品,但最后更核心的是對產品的精準定義,這就要求對行業的深刻理解。否則如果產品定義是錯的,這個代際也就沒有意義。
所以我們現在不僅僅希望創始人從產業、高校出身,還需要對產業的理解足夠深,這樣推出產品時,當提到國產替代、科創屬性、產品矩陣,才能有清楚的認知,這些都是經緯創投今天在選擇項目上的一些關鍵點。
三、在今天的大背景下,經緯創投想做什么樣的投后賦能
如今每個行業都非常卷,投資領域也一樣,所有頭部機構都想變成創業者心目中的第一品牌。我一直對經緯創投的投后賦能這塊比較自信,讓機構們在投后上卷起來,這對每位創業者,比如來參加今天活動的各位,都是有意義的,最終受益的是常州,是創業公司,是創始人。
在今天這樣的大背景下,經緯創投依然延續了以往投后3.0的理念,希望授人以漁,做長期的、深入的、體系化的賦能,依托經緯每年看公司的數量、投資已建立的生態,以及對法務、招聘、GR、PR、股權架構等等創業公司常遇到問題的系統化梳理,而不僅僅是給創業公司介紹一個客戶,而是從根本上幫助到被投公司。
如果總結來說,就是“投資生態化、投后場景化、品牌戰略化”。
投資生態化比較好理解,就是指如果要投一個行業,第一筆投資要找到錨點公司,了解產業,形成上下左右生態格局,發揮聚合效應。例如經緯創投從投資節點公司理想、小鵬等,順著電氣化、智能化,再延伸到新能源產業鏈的各個細分領域。這有助于經緯在各個重要賽道上,形成一個生態圈,來讓不同公司交叉合作,受益于大家。
比如在工業軟件領域,經緯創投在這個領域已經投資了接近十家公司,他們覆蓋了很多產品線(例如數據庫、MES、PLM等等),互相之間都很細分,并不競爭。而他們所面對的客戶是同類的,都是政府、能源/交通/半導體等等行業企業,經緯創投經常撮合交叉他們的不同用戶,共同獲得新業務進展。
投后場景化則是,依托經緯每年看公司的量、投資已建立的生態,經緯創投其實對創業公司從0到上市中,每一個關鍵節點都非常熟悉,經緯創投對每一個環節都有場景化之后的理解,有大量好的案例和壞的案例。有了這些基礎之后,就能更前置的提醒創業公司少走彎路。比如在法務、招聘、GR、PR、股權架構等等方面,給公司前置性預警和針對性幫助。以及依托億萬創業營和眾多實戰導師,將公司典型經營瓶頸問題場景化,提供系統性破局思路的可落地解法。
比如在招聘方面,經緯創投不但有廣義上的招聘,還覆蓋重要垂直領域,所以是縱橫的又有深度的。特別是在高管人才配置層面,助力0-1階段的企業初創核心團隊搭建,密切陪伴其成長。如果是高速發展和擴張階段的企業,則是幫助吸引和配置核心高管與關鍵人才。
舉例來說,最近有一家新能源被投企業,在開拓國際化的業務中,苦惱于找不到合適的海外項目負責人。經緯創投也陸續幫助公司篩選了幾十位候選人,但最終發現,可能問題出在公司的需求畫像不夠明確。在經緯的討論協助下,公司最終放棄了一些不重要的要求,比如在語言方面要求會某個歐洲小語種,而經緯建議他其實懂當地法律法規、有與政府打交道的經驗更重要,最終經緯創投幫助公司找到了合適的項目負責人。
品牌戰略化是每一家企業都需要,比如你有一個好的想法,怎么在自身迭代的過程中,讓大家知道,再去形成有效傳播,讓最終客戶群體知道差異化在哪里。從經緯的角度來說,就是要從上至下,善待創始人、不折騰,真正做到“創業者第一”。同時經緯品牌的強大,亦能助力創業公司在關鍵發展階段的快速成長,互相成就。
從經緯投后的配置來說,其中還有一個比較特別的緊急醫療服務小組,在核心被投的創始人與重要高管出現重大醫療事件時,可以幫忙組織有效的醫療資源,醫療小組會組織線上會診、急診住院、應急藥品分發等方式,來服務保障,幫助經緯被投企業平穩度過。
億萬創業營也是經緯的重點投后項目,每年一期大概有70多位CEO學員,經緯創投只找創業公司一把手,圍繞實戰與他們的個人成長,來設計課程。經緯創投會邀請很多具有重要實戰經驗的老師,比如理想、小鵬的CEO,以及一些專業導師,來講戰略、組織、管理等等。
在經緯,經緯創投的投后部門有9個小組,涵蓋了法務、財務、招聘、GR、PR、緊急醫療等等各個方面,每當被投公司出了相關的問題時,經緯有專業團隊跟上,所以能做很多事情,我有時候像是一個接線員,當創業公司業務之外突然需要幫忙,我就會對接給經緯專業團隊,讓他們去跟進。這樣體系化、專業化的配置,再加上長期迭代,比如緊急醫療小組已經成立了十年,這樣的投后是經緯創投一直引以為豪的。
最后總結來說,經緯成立了16年以來,經緯創投一直在尋找不變的東西,而我認為“快”就是那個不變的東西,比如中國很多產業的成功,包括新能源、智能汽車、先進制造,這些產業之所以能取得優勢,都是建立在“快”的基礎上。對創業公司來說,也是快速發展大于一切,這是很多問題的終極解決辦法。
在主旨演講之后的活動下半場,經緯創投還特別組織了一個1V1深度溝通答疑會環節,聚集了經緯創投最具特色的投后增值服務團隊,經緯創投設計了財務、法務、招聘等答疑臺,以及經緯新能源、先進制造、新材料等賽道的投資同事。
以及經緯抱著非常開放的心態,邀請了:兩家伙伴基金(峰和資本與國投招商);優秀律所(極光律所);財稅以及審計專家(普華永道);FA(云岫資本)等各領域專業人士,在現場面對面為創業者們關注的創業難題,給予最真誠和有價值的回復,希望對企業發展有所助力。
經緯創投一直認為,一家創業公司最終實現自己的目標,99%是來自于團隊的努力;投資人在這些成功里起到的作用,大約是1%。而經緯,始終愿意為這1%拼命一下,想創業者所想,做創業者所急之事。
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