中新經緯3月6日電 題：為科技創新產業全生命周期提供精準金融支持
作者 李瑤 全國政協常委、民建中央財政金融委員會主任、民建貴州省委主委
李瑤
科學技術是第一生產力，在中國現代化建設中占據核心地位。然而，科技創新投入大、周期長，且產出效益具有不確定性，因此不能僅依靠創新主體自身的資本投入，而需借助金融市場和工具進行多元化投資組合來管理風險。近年來，盡管中國金融管理部門已采取措施支持科技創新，但融資難仍是制約科技型企業發展的瓶頸。存在的問題包括：風險評估方式難以適應科創新業態，投資期限與科創項目不匹配，以及金融支持科技創新的政策體系有待完善。這些問題亟待解決，以進一步推動科技創新發展，為此建議：
一是務實創新，做好科創金融政策頂層設計。由國務院有關部委及金融管理部門組織科研機構及企業，對科技創新項目的初創期、成長期、成熟期等全生命周期不同階段的特點及金融需求進行深入分析研究，運用總量和結構性貨幣政策工具，出臺分階段精準支持科技創新企業的政策，并在國務院審議通過的《加大力度支持科技型企業融資行動方案》的基礎上，出臺更務實可操作的實施細則，引導金融機構根據科技型企業全生命周期各發展階段的不同需求，研究出臺適合階段性特點的金融產品和服務，通過“股貸保擔”聯動，建立完善包括銀行信貸、債券市場、股票市場、創業投資、保險和融資擔保等在內，全方位多層次的科創金融服務體系，進一步強化對科技企業的精準支持；建議加大財政政策與貨幣政策的協調力度，強化貨幣政策與財政政策、產業政策協同，打好政策組合拳，進一步提升政策協同效應，針對科創企業特點創新金融產品和服務，切實有效破解資金瓶頸。
二是支持風險投資基金對初創期科技型企業投資。由于科技創新企業初創階段研發產出及財務回報具有很大不確定性，社會資金由于規避風險、追求快速回報等原因，存在觀望和慎投現象。因此，建議由財政出資組建政府引導基金，加大對風投和社會資金引導力度；鼓勵國有企業圍繞自身產業鏈上下游設立天使基金、風投基金、并購基金，投早投小投科技；建立高等院校、科研院所、科技創新企業合作機制，有效促進科技成果轉化，并進一步完善“募投管退”政策及機制，積極探索政府對科創企業投資的績效評價、增信授信和風險補償機制。
三是加大對成長期科技企業的信貸支持。建議修改《商業銀行法》和《貸款通則》，賦予銀行投貸聯動支持科技創新的空間，在合法合規前提下，通過建立專業子公司進行科創股權投資，分享科創企業成長期發展壯大的收益，從根本上解決科創企業貸款“無抵押、低利率、周期長、高風險”問題；支持地方政府建立集工商、司法、社保、知識產權、海關、稅務、水電、用工等相關信息為一體的科技創新企業綜合信息平臺，助力商業銀行科學評估科創企業的風險及信用水平，充分運用金融科技手段，批量授信、簡化流程；創新抵質押方式，包括知識產權質押、股權質押、應收賬款質押、訂單質押、出口退稅質押、存貨抵押等，加大信用貸款支持力度，引導銀行建立企業科技創新能力評價體系，構建適應科技型企業輕資產特點的信貸產品，以滿足高新技術企業快速發展的資金需求；同時，適當提高科創企業貸款不良容忍度，助力科技企業健康發展。
四是加大對成熟期科創企業的直接融資支持。加大政府產業引導基金對成熟期科創投資的撬動作用，引導私募股權基金(PE)投資擬上市科創企業；進一步完善社保基金、企業年金、養老保險等長期資金參與科技股權投資的機制，豐富科創基金的長期穩定資金來源，加大保險等耐性資本加持科創企業的規模和力度；鼓勵支持符合條件的成熟期科創企業發行專項債、引進戰投、優化融資結構；積極支持成熟期的“硬科技”和“專精特新”高科技中小企業通過創業板、科創板上市并發揮引領作用，圍繞產業鏈、供應鏈帶動中小企業創新發展，促進科技、資本、產業融合發展并形成良性循環。(中新經緯APP)
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責任編輯：孫慶陽
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