剛通知就下架，購(gòu)買窗口僅兩小時(shí)！2.0%分紅險(xiǎn)上演“閃電停售”
每經(jīng)記者｜涂穎浩 每經(jīng)編輯｜廖丹
“8月5日上午10點(diǎn)接到保險(xiǎn)公司通知，中午12點(diǎn)就停止錄單，兩小時(shí)購(gòu)買窗口期，根本來(lái)不及通知客戶。尤其上海地區(qū)投保還需雙錄，更不可能出現(xiàn)集中購(gòu)買情況。”保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人小代向記者如是講述2.0%分紅險(xiǎn)“閃電停售”經(jīng)過(guò)。
8月5日中午12點(diǎn)，一款保底利率2.0%的分紅型增額壽險(xiǎn)產(chǎn)品突然宣告下架，這讓市場(chǎng)對(duì)即將到來(lái)的利率切換更加關(guān)注。
7月25日，中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)公布的預(yù)定利率研究值為1.99%，此數(shù)值觸發(fā)了人身險(xiǎn)預(yù)定利率調(diào)整及產(chǎn)品調(diào)整機(jī)制。隨后，多家大型保險(xiǎn)公司迅速響應(yīng)，發(fā)布產(chǎn)品切換通知。通知明確，普通型、分紅型、萬(wàn)能型產(chǎn)品的預(yù)定利率最高值將分別調(diào)整為2.0%、1.75%、1.0%，且產(chǎn)品切換時(shí)間點(diǎn)確定為8月31日。
值得注意的是，此次利率切換時(shí)間點(diǎn)，恰好是上一波老產(chǎn)品停售一周年。
對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)管理研究中心副主任龍格在接受記者采訪時(shí)表示，去年，3.0%利率增額終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品停售，當(dāng)下正是這些產(chǎn)品客戶續(xù)繳保費(fèi)的時(shí)間點(diǎn)。基于此，此輪產(chǎn)品停售未必會(huì)再次引發(fā)人身險(xiǎn)產(chǎn)品銷售熱潮。
分紅型終身壽險(xiǎn)成新寵
臨近8月31日保險(xiǎn)預(yù)定利率切換關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，市場(chǎng)再現(xiàn)老產(chǎn)品集中下架潮。記者從業(yè)內(nèi)獲悉，多家保險(xiǎn)公司近期加速停售存量產(chǎn)品，部分熱銷險(xiǎn)種停售通知時(shí)間窗口縮短至兩小時(shí)，引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。
據(jù)記者了解，此次停售涉及重疾險(xiǎn)、增額壽險(xiǎn)、年金險(xiǎn)等多類人身險(xiǎn)產(chǎn)品。有保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)渠道信息顯示，其合作銷售的數(shù)十款產(chǎn)品中，近三分之一已進(jìn)入停售狀態(tài)，其余產(chǎn)品多標(biāo)注為最晚8月31日下架，多數(shù)產(chǎn)品還被標(biāo)記為“隨時(shí)停售”。
多家保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)渠道收到通知，一款保底利率2.0%的分紅型增額壽險(xiǎn)于8月5日12點(diǎn)緊急關(guān)閉系統(tǒng)受理通道，其所屬保險(xiǎn)公司僅提前兩小時(shí)下發(fā)通知。記者了解到，該公司同步停售的產(chǎn)品共有4款，包括2款分紅型終身壽險(xiǎn)、1款傳統(tǒng)型終身壽險(xiǎn)及1款兩全保險(xiǎn)。
“‘猝死型’產(chǎn)品已出現(xiàn)，后續(xù)此類情況還會(huì)出現(xiàn)。”一家中介機(jī)構(gòu)的銷售主管在業(yè)務(wù)群里提示稱，盡管當(dāng)前產(chǎn)品較多，但往后產(chǎn)品庫(kù)的“余糧”會(huì)越來(lái)越少，需加緊與客戶溝通以鎖定現(xiàn)有產(chǎn)品。
有保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人透露，為協(xié)助客戶趕上停售末班車，其團(tuán)隊(duì)近日晚上10點(diǎn)仍持續(xù)上傳雙錄視頻，“但緊急停售情況下，很難逐一向客戶詳細(xì)告知”。
對(duì)于部分產(chǎn)品緊急停售的原因，有銷售人員認(rèn)為，與監(jiān)管導(dǎo)向及險(xiǎn)企風(fēng)險(xiǎn)管控相關(guān)。另?yè)?jù)保險(xiǎn)銷售人員反饋，此輪產(chǎn)品下架并未引發(fā)集中搶購(gòu)，這與此前“炒停售”引發(fā)的銷售熱潮形成鮮明對(duì)比。
在業(yè)內(nèi)看來(lái)，客戶需求已在此前多輪“炒停售”中被透支，此輪產(chǎn)品停售未必會(huì)再次引發(fā)人身險(xiǎn)產(chǎn)品銷售熱潮。有市場(chǎng)觀察人士認(rèn)為，當(dāng)前挪儲(chǔ)意愿受預(yù)定利率邊際影響逐步走弱，預(yù)計(jì)“炒停售”對(duì)銷售的刺激作用趨弱。
在利率下行情況下，分紅型終身壽險(xiǎn)憑借其獨(dú)特的產(chǎn)品屬性，成為當(dāng)前保險(xiǎn)市場(chǎng)的新寵。記者了解到，此類產(chǎn)品在儲(chǔ)蓄險(xiǎn)銷售榜單中表現(xiàn)突出，某中介平臺(tái)6月儲(chǔ)蓄險(xiǎn)排行榜首位即被一款分紅型終身壽險(xiǎn)占據(jù)。
為何在傳統(tǒng)型產(chǎn)品提供2.5%固定收益的情況下，2.0%保底利率分紅險(xiǎn)更受青睞？
保險(xiǎn)銷售人員給出的演示方案顯示，分紅實(shí)現(xiàn)率100%情況下，38周歲投保人一次性存10萬(wàn)元，該分紅型終身壽險(xiǎn)在交費(fèi)第4年末，總現(xiàn)金價(jià)值即可達(dá)到10萬(wàn)元，超過(guò)已繳保費(fèi)，至第24年末總現(xiàn)金價(jià)值預(yù)計(jì)達(dá)20萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)翻倍。核心優(yōu)勢(shì)在于，分紅部分雖不確定，但為投保人提供了博取超過(guò)0.5%固定收益之外的收益可能，從而增強(qiáng)了產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力。
分紅部分來(lái)源于保險(xiǎn)公司的可分配盈余，根據(jù)監(jiān)管規(guī)定，保險(xiǎn)公司每年派發(fā)的紅利不得低于可分配盈余的70%。據(jù)記者了解，分紅型產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，很大程度上取決于保險(xiǎn)公司投資實(shí)力與分紅實(shí)現(xiàn)率。
上述銷售人員強(qiáng)調(diào)，其推薦的產(chǎn)品，所屬公司除2023年受監(jiān)管限高影響外，過(guò)往分紅實(shí)現(xiàn)率表現(xiàn)穩(wěn)健，這也是產(chǎn)品熱銷的原因。
非對(duì)稱利率調(diào)整助力銷售
2024年，監(jiān)管曾對(duì)分紅險(xiǎn)的分紅水平實(shí)施限制：大型險(xiǎn)企分紅上限為3.0%，中小型險(xiǎn)企上限為3.2%。受此影響，在產(chǎn)品預(yù)定利率2.5%、原演示利率4.5%的框架下，行業(yè)分紅實(shí)現(xiàn)率普遍出現(xiàn)下降。簡(jiǎn)單測(cè)算顯示，若分紅水平限制在3.0%，則客戶可獲得的分紅不超過(guò)0.5%；而按原預(yù)期(4.5%-2.5%)×70%=1.4%計(jì)算，紅利實(shí)現(xiàn)率僅為35.7%。
對(duì)于保險(xiǎn)公司而言，轉(zhuǎn)型分紅型產(chǎn)品同樣需高度關(guān)注分紅實(shí)現(xiàn)率。天職國(guó)際保險(xiǎn)咨詢主管合伙人周瑾指出，保單在銷售時(shí)給客戶演示的收益率，是在保證收益的基礎(chǔ)上增加了對(duì)未來(lái)投資收益的合理預(yù)計(jì)，若保險(xiǎn)公司未來(lái)實(shí)際收益未能達(dá)成預(yù)計(jì)，又為了維護(hù)市場(chǎng)形象以穩(wěn)住當(dāng)期的新單銷售，則可能采用透支特別儲(chǔ)備賬戶的方式來(lái)維持分紅實(shí)現(xiàn)率，如此操作將會(huì)推高負(fù)債成本。因此，保險(xiǎn)公司對(duì)分紅實(shí)現(xiàn)率的考量需要是綜合性的。
回顧上一輪產(chǎn)品切換，2024年保險(xiǎn)公司曾借力“停售效應(yīng)”大力推動(dòng)3.0%預(yù)定利率的增額終身壽險(xiǎn)，帶動(dòng)保費(fèi)規(guī)模大幅增長(zhǎng)。業(yè)內(nèi)數(shù)據(jù)顯示，2024年7月至9月，人身險(xiǎn)單月保費(fèi)同比增速分別達(dá)14.9%、52.8%、11.9%，其中壽險(xiǎn)單月同比增速更分別高達(dá)16.1%、68.5%、15.7%，展現(xiàn)出強(qiáng)勁的市場(chǎng)爆發(fā)力。
進(jìn)入2025年，壽險(xiǎn)市場(chǎng)延續(xù)回暖態(tài)勢(shì)。金融監(jiān)管總局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2025年上半年，壽險(xiǎn)保費(fèi)收入達(dá)2.29萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)6.6%，其中6月單月保費(fèi)增長(zhǎng)21%。民生證券分析指出，年初由于去年同期較高基數(shù)以及各大險(xiǎn)企切換分紅險(xiǎn)，保費(fèi)規(guī)模同比短期有所承壓；2025年4月后，單月保費(fèi)持續(xù)保持雙位數(shù)的快速增長(zhǎng)。伴隨市場(chǎng)利率的持續(xù)下行，分紅險(xiǎn)有望憑借“保障+收益”屬性競(jìng)爭(zhēng)力走強(qiáng)，壽險(xiǎn)負(fù)債端有望延續(xù)回暖。
產(chǎn)品利率動(dòng)態(tài)調(diào)整成為此輪切換的核心特征。2024年末，已有保險(xiǎn)公司響應(yīng)監(jiān)管導(dǎo)向，主動(dòng)將分紅型產(chǎn)品預(yù)定利率從2%下調(diào)至1.5%。隨著人身險(xiǎn)預(yù)定利率調(diào)整機(jī)制被觸發(fā)，多家大型險(xiǎn)企跟進(jìn)調(diào)整：傳統(tǒng)型人身險(xiǎn)預(yù)定利率從2.5%降至2.0%，分紅型從2%調(diào)至1.75%，萬(wàn)能型從1.5%降至1.0%。
東海證券研報(bào)指出，此次調(diào)整呈現(xiàn)“非對(duì)稱”特征，傳統(tǒng)險(xiǎn)和萬(wàn)能險(xiǎn)預(yù)定利率上限各下調(diào)50個(gè)基點(diǎn)，而分紅險(xiǎn)僅下調(diào)25個(gè)基點(diǎn)。“非對(duì)稱調(diào)整導(dǎo)致分紅險(xiǎn)競(jìng)爭(zhēng)力邊際提升，既契合監(jiān)管對(duì)分紅險(xiǎn)銷售支持的指引，也助力險(xiǎn)企加大分紅險(xiǎn)銷售力度，優(yōu)化負(fù)債產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。”
東海證券分析師認(rèn)為，調(diào)整后的分紅險(xiǎn)，仍具備較強(qiáng)市場(chǎng)吸引力。在利率持續(xù)下行背景下，同業(yè)產(chǎn)品亦有同步下調(diào)，例如5年期定存利率已降至1.3%，中低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)收益已滑落至2%水平附近，而分紅險(xiǎn)以“1.75%+分紅”的產(chǎn)品屬性仍有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力與吸引力。
在周瑾看來(lái)，分紅保險(xiǎn)給予的保證收益降低，加上過(guò)往的銷售模式過(guò)分強(qiáng)調(diào)保險(xiǎn)產(chǎn)品，在保證收益上相較于其他金融產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)，所以降低后的保證收益，使得保險(xiǎn)產(chǎn)品對(duì)消費(fèi)者的吸引力下降，提高了銷售難度。“轉(zhuǎn)型分紅型產(chǎn)品之后，保險(xiǎn)公司的銷售模式和銷售策略也需要相應(yīng)升級(jí)，代理人的銷售技能和話術(shù)也需要作出調(diào)整。”
本文鏈接：剛通知就下架，購(gòu)買窗口僅兩小時(shí)！2.0%分紅險(xiǎn)上演“閃電停售”http://www.sq15.cn/show-3-151723-0.html
聲明：本網(wǎng)站為非營(yíng)利性網(wǎng)站，本網(wǎng)頁(yè)內(nèi)容由互聯(lián)網(wǎng)博主自發(fā)貢獻(xiàn)，不代表本站觀點(diǎn)，本站不承擔(dān)任何法律責(zé)任。天上不會(huì)到餡餅，請(qǐng)大家謹(jǐn)防詐騙！若有侵權(quán)等問(wèn)題請(qǐng)及時(shí)與本網(wǎng)聯(lián)系，我們將在第一時(shí)間刪除處理。
上一篇： 劉曉慶被舉報(bào)涉稅違法，官方公布調(diào)查結(jié)果！當(dāng)事人再發(fā)聲
下一篇： 新發(fā)國(guó)債等債券利息收入恢復(fù)征收增值稅 對(duì)險(xiǎn)資大類資產(chǎn)配置影響幾何？