中新經緯10月21日電 (周奕航)近日，首創證券股份有限公司(下稱首創證券)向香港聯合交易所主板遞交招股書，中信證券、中國銀河國際、中信建投國際、中銀國際擔任聯席保薦人。
招股書顯示，本次H股發行所募資金將用于支持公司資產管理類業務、投資類業務、投資銀行類業務以及財富管理類業務，加強IT、科技投資，推動公司數智化轉型。
招股書顯示，首創證券成立于2000年。2022年，首創證券登陸上交所主板；今年7月26日，該公司首次發布公告宣布啟動H股上市計劃，并于10月16日遞表港交所。
從業績來看，招股書顯示，2022年―2024年，首創證券收入、收益及其他收入總額分別為25.36億元、29.79億元、36.02億元，近三年的年復合增長率為19.2%。
2025年上半年，首創證券的收入、收益及其他收入總額為18.55億元，同比增速為0.7%。據招股書，2025年上半年，首創證券資產管理類業務實現收入4.02億元，同比減少45.38%，占公司收入總額的比重下降至21.7%。
關于資產管理業務收入下降的原因，首創證券2025年半年報顯示，2024年上半年債券市場處于牛市，10年期國債價格較當年初大幅上漲，公司資管產品超額業績報酬收入貢獻突出；2025年同期，債市開年進入低利率水平后呈現寬幅震蕩，受上述債券市場行情影響，公司資管產品超額業績報酬大幅縮減。
招股書顯示，截至2022年末、2023年末、2024年末以及2025年6月30日，首創證券資產管理業務的在管規模分別為1073億元、1303億元、1439億元及1655億元，分別對應529項、630項、759項及842項資產管理類業務的資產管理計劃。
與此同時，2025年上半年，首創證券的投資類業務實現收入9.6億元，占公司收入總額的比重為51.8%，成為公司業績增長的主要驅動力。
報告期內首創證券各業務條線產生的收入 來源：招股書凈利潤方面，2022年至2025年上半年，首創證券實現歸母凈利潤分別為5.55億元、7.01億元、9.85億元和4.90億元。
招股書顯示，2022年至2024年，根據中國會計準則，首創證券的平均總資產收益率分別為1.5%、1.7%及2.2%，扣非加權平均凈資產收益率分別為5.4%、5.7%及7.6%。
據招股書援引弗若斯特沙利文的資料，在中國會計準則下，2022年至2024年，首創證券的收入及凈利潤年復合增長率，在中國42家A股上市證券公司中分別排名第五及第十。2024年，根據中國會計準則，首創證券的平均總資產收益率及扣非加權平均凈資產收益率在上述A股已上市證券公司中分別排名第一及第七。
Wind數據顯示，目前A股市場共有42家上市券商，其中有13家實現了“A+H”上市，分別為中信證券、中金公司、中國銀河、華泰證券、國泰海通、廣發證券、東方證券、光大證券、申萬宏源、中信建投證券、中原證券、國聯民生證券、招商證券。
從股權結構來看，招股書顯示，首創證券在香港上市前的股東架構中，北京市國資委旗下的北京首都創業集團有限公司(下稱首創集團)，持股56.77%，為第一大股東；北京市國資委旗下的北京市基礎設施投資有限公司(下稱京投公司)、北京能源集團有限責任公司(下稱京能集團)分別持股17.31%、8.31%；其他A股股東共持股17.62%。
10月15日，首創證券發布公告稱，首創集團擬通過國有股份無償劃轉方式將其持有的首創證券3.56%股權劃轉給京投公司。首創證券稱，無償劃轉完成后，京投公司將進一步加強對公司的業務支持，推動公司業務發展。
本次劃轉完成后，首創集團將直接持有首創證券53.20%股權，仍為首創證券控股股東；京投公司將直接持有首創證券20.87%股權，仍為首創證券第二大股東。
關于本次劃轉的交易背景和目的，首創證券在公告中表示，旨在“為進一步深化與京投公司的戰略合作，為首創證券發展賦能，優化首創證券股東結構，實現優勢互補、合作雙贏、共同發展”。無償劃轉完成后，首創集團仍保持控股地位，公司控股權不變，不涉及要約收購。
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責任編輯：魏薇 李中元
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