中新經(jīng)緯10月30日電 (李自曼)近日，國(guó)家金融監(jiān)管總局印發(fā)《關(guān)于推動(dòng)健康保險(xiǎn)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》，其中明確提出“支持監(jiān)管評(píng)級(jí)良好的保險(xiǎn)公司開展分紅型長(zhǎng)期健康保險(xiǎn)業(yè)務(wù)”。這被業(yè)內(nèi)解讀為分紅型重疾險(xiǎn)有望“重啟”的信號(hào)。
曾經(jīng)被叫停多年的分紅型重疾險(xiǎn)，為何在此時(shí)“回歸”？它將給保險(xiǎn)公司和消費(fèi)者帶來(lái)哪些影響？
有利于減輕險(xiǎn)企利差損壓力
北京聯(lián)合大學(xué)商務(wù)學(xué)院金融系教師楊澤云告訴中新經(jīng)緯，分紅險(xiǎn)是既能為被保險(xiǎn)人提供風(fēng)險(xiǎn)保障，又可以讓保單持有人有機(jī)會(huì)參與分紅，使得保單持有人分享保險(xiǎn)公司的投資和經(jīng)營(yíng)成果的保險(xiǎn)。因此，從這個(gè)意義上來(lái)說(shuō)，分紅險(xiǎn)的最大優(yōu)勢(shì)在于其同時(shí)具有保險(xiǎn)保障和投資的功能。具體到分紅型健康保險(xiǎn)而言，客戶在獲得重疾保障的同時(shí)，還可以根據(jù)保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)成果分享紅利。
從產(chǎn)品設(shè)計(jì)上看，分紅型重疾險(xiǎn)是一款主險(xiǎn)為重疾險(xiǎn)，同時(shí)附加分紅功能的產(chǎn)品。投保人支付保費(fèi)后，一部分資金用于提供重疾保障，另一部分則進(jìn)入分紅賬戶進(jìn)行投資運(yùn)作。
近日，中新經(jīng)緯從多家壽險(xiǎn)公司處了解到，不少公司已經(jīng)開始研究重新上線分紅型重疾險(xiǎn)的可行性。有公司表示，還在等待監(jiān)管部門關(guān)于分紅型重疾險(xiǎn)相關(guān)規(guī)定細(xì)則，細(xì)則出來(lái)后會(huì)進(jìn)一步研究。
早在2003年前后，市場(chǎng)上就曾出現(xiàn)過分紅型重疾險(xiǎn)產(chǎn)品。但由于當(dāng)時(shí)市場(chǎng)不成熟、保險(xiǎn)公司投資能力有限、消費(fèi)者投訴較多等原因，2003年5月，原保監(jiān)會(huì)印發(fā)《個(gè)人分紅保險(xiǎn)精算規(guī)定》，明確分紅保險(xiǎn)可以采取終身壽險(xiǎn)、兩全保險(xiǎn)或年金保險(xiǎn)的形式，保險(xiǎn)公司不得將其他產(chǎn)品形式設(shè)計(jì)為分紅保險(xiǎn)。自此，分紅型重疾險(xiǎn)被叫停，逐漸淡出市場(chǎng)。
對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院教授王國(guó)軍對(duì)中新經(jīng)緯表示，從監(jiān)管部門發(fā)布的文件來(lái)看，當(dāng)前行業(yè)產(chǎn)品精算、信息披露、風(fēng)險(xiǎn)控制向好，因此監(jiān)管部門再次放行“保障+分紅”類保險(xiǎn)。同時(shí)，利率下行疊加重疾險(xiǎn)新單保費(fèi)連跌的環(huán)境下，險(xiǎn)企當(dāng)前缺乏中堅(jiān)熱點(diǎn)產(chǎn)品，需要有市場(chǎng)號(hào)召力的產(chǎn)品獲得保費(fèi)流量。
王國(guó)軍認(rèn)為，對(duì)險(xiǎn)企而言，發(fā)展分紅型重疾險(xiǎn)有利于減輕利差損壓力，提升件均保費(fèi)。其弊端在于，如果保險(xiǎn)公司的實(shí)際投資收益無(wú)法持續(xù)達(dá)到演示收益水平，可能因收益實(shí)現(xiàn)率下降引發(fā)消費(fèi)者投訴。此外，保險(xiǎn)公司開發(fā)此類產(chǎn)品須額外提取分紅儲(chǔ)備，會(huì)消耗公司資本。
楊澤云認(rèn)為，分紅型重疾險(xiǎn)可以使得保險(xiǎn)公司讓客戶有更多產(chǎn)品選擇、增強(qiáng)產(chǎn)品吸引力、提高客戶續(xù)保等優(yōu)勢(shì)。不過，長(zhǎng)期健康險(xiǎn)需要面臨疾病發(fā)生率、醫(yī)療費(fèi)用通脹率、醫(yī)療服務(wù)利用率等諸多風(fēng)險(xiǎn)。分紅型重疾險(xiǎn)在這些風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)上，再疊加利率風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)，使得分紅型重疾險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)面臨更復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)。
楊澤云進(jìn)一步指出，健康險(xiǎn)的初衷在于健康風(fēng)險(xiǎn)保障，而分紅險(xiǎn)更加注重投資收益屬性。兩者疊加雖然可以“既要又要”，但也容易引發(fā)客戶誤解，特別是在當(dāng)前背景下，在銷售中極容易出現(xiàn)銷售誤導(dǎo)，進(jìn)而引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。
對(duì)消費(fèi)者有何影響？
楊澤云表示，在當(dāng)前保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率較低且未來(lái)有進(jìn)一步繼續(xù)下調(diào)的經(jīng)濟(jì)背景下，傳統(tǒng)的重疾險(xiǎn)價(jià)格較高。而分紅型重疾險(xiǎn)為客戶提供了未來(lái)通過分紅降低保費(fèi)成本的可能性。
此外，他指出，健康風(fēng)險(xiǎn)本身面臨醫(yī)療費(fèi)用和通脹率等因素的影響，分紅型健康險(xiǎn)可以在一定程度上幫客戶緩解通脹風(fēng)險(xiǎn)。最后，分紅險(xiǎn)可以在一定程度上應(yīng)對(duì)市場(chǎng)利率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。
“不過，需要注意的是，既然分紅型健康險(xiǎn)給予了客戶可能享受分紅的權(quán)益，相同條件下，其價(jià)格也會(huì)比傳統(tǒng)的重疾險(xiǎn)高一些。”楊澤云說(shuō)。
消費(fèi)者應(yīng)該如何選購(gòu)分紅型重疾險(xiǎn)？在王國(guó)軍看來(lái)，分紅型重疾險(xiǎn)長(zhǎng)期IRR(Internal Rate of Return內(nèi)部收益率，用于衡量保險(xiǎn)投資或保險(xiǎn)產(chǎn)品收益水平的重要指標(biāo))有望比純保障型高0.5～1個(gè)百分點(diǎn)，但需要注意早期退保風(fēng)險(xiǎn)，退保的話紅利可能為零。消費(fèi)者購(gòu)買時(shí)需要比較疾病責(zé)任、賠付次數(shù)，考慮分紅還要參考承保公司近5年“分紅實(shí)現(xiàn)率”和償付能力等。
楊澤云表示，如前所述，因?yàn)榉旨t型重疾險(xiǎn)給予了客戶分享保險(xiǎn)公司利潤(rùn)的可能，因此，相同條件下，其價(jià)格也會(huì)較貴。因此，分紅型重疾險(xiǎn)更適合收入較高且穩(wěn)定且有長(zhǎng)期健康風(fēng)險(xiǎn)規(guī)劃的人群。不過，從長(zhǎng)期來(lái)看，重疾風(fēng)險(xiǎn)是大多數(shù)家庭都面臨的風(fēng)險(xiǎn)，中高收入家庭可以投保較高保額的分紅型重疾險(xiǎn)，中低收入家庭可以投保保額較低的分紅型重疾險(xiǎn)。
楊澤云指出，分紅水平受保險(xiǎn)公司實(shí)際經(jīng)營(yíng)和投資情況甚至宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，不能將分紅情況作為是否投保的關(guān)鍵判斷標(biāo)準(zhǔn)。其次，分紅型重疾險(xiǎn)有保額分紅和現(xiàn)金分紅等分紅方式，不同的分紅方式有不同的需求。如保額分紅更多是考慮未來(lái)醫(yī)療費(fèi)用通脹風(fēng)險(xiǎn)，而現(xiàn)金分紅更多是考慮市場(chǎng)利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，以降低保險(xiǎn)產(chǎn)品價(jià)格。消費(fèi)者在投保時(shí)，要根據(jù)自身需求選擇投保。
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