中新經(jīng)緯10月27日電 (薛宇飛)近日，同泰產(chǎn)業(yè)升級發(fā)布了2025年三季報。據(jù)披露，這只重倉人形機器人板塊的基金，在今年前三季度實現(xiàn)了169.40%的凈值增長率。
但翻看過往凈值走勢會發(fā)現(xiàn)，該基金凈值曾出現(xiàn)一日跳漲超60個百分點的情況。究其原因，則與基金曾出現(xiàn)大額贖回有關。
頭號重倉股此前鮮有主動基金大幅持有
同泰產(chǎn)業(yè)升級成立于2022年3月，投資目標是“主要投資于與產(chǎn)業(yè)升級主題相關的資產(chǎn)”，現(xiàn)任基金經(jīng)理王秀于2024年6月接手管理。
據(jù)2025年三季報披露，同泰產(chǎn)業(yè)升級的投資板塊為“主要聚焦于以人形機器人為代表的高科技方向”。截至三季度末，該產(chǎn)品的前十大重倉股依次是：東杰智能、地平線機器人、德昌電機控股、國盾量子、敏實集團、開特股份、優(yōu)必選、浙江榮泰、首程控股、微創(chuàng)機器人-B。
截至2025年三季度末，該基金持有東杰智能約163.49萬股，公允價值約3547.63萬元，占基金資產(chǎn)凈值的比例約8.07%。
東杰智能今年4月17日公告稱，收到中國證監(jiān)會山西證監(jiān)局的行政監(jiān)管措施決定書。中國證監(jiān)會山西證監(jiān)局稱，經(jīng)查，東杰智能存在以下違法行為：一是對部分公司應收款項減值損失計提不充分，導致相關年度報告財務信息披露不準確。二是公司未按規(guī)定在預計觸發(fā)“東杰轉債”轉股價格修正條件前及時披露提示性公告。
據(jù)東杰智能2024年年報中披露的細節(jié)，2024年中國證監(jiān)會山西證監(jiān)局對該公司進行了現(xiàn)場檢查，檢查過程中發(fā)現(xiàn)東杰智能子公司東杰海登2022年當年針對威馬汽車集團系列客戶應收款項的減值計提不充分。
今年8月26日，東杰智能控股權發(fā)生變更，國資控股股東將股權轉讓給了自然人韓永光，韓永光成為公司實際控制人。同時，公司董事會選舉韓永光為董事長。從業(yè)績看，東杰智能連續(xù)數(shù)年出現(xiàn)營收下降，凈利潤在2023年、2024年出現(xiàn)虧損。2025年上半年，該公司營收、凈利潤出現(xiàn)回升，實現(xiàn)營收約5.39億元，同比增長24.90%；實現(xiàn)凈利潤594.54萬元，同比增長113.96%。
同泰產(chǎn)業(yè)升級在產(chǎn)品2025年三季報中稱，上述對東杰智能處罰的核心問題直接關聯(lián)到東杰智能子公司東杰海登的重要客戶――威馬汽車集團的破產(chǎn)重整。此前東杰智能對該客戶應收款項的減值計提不足，影響了財務報告的準確性。東杰智能對相關年度的財務報告進行了會計差錯更正和追溯調整。同時，公司完成了董事會換屆選舉，以加強實際控制人對公司的管控力度。
“因此，投研團隊經(jīng)獨立判斷，認為上述事件不影響目前上市公司的基本面。”同泰產(chǎn)業(yè)升級在三季報中稱。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2025年上半年末，雖然有不少基金持有東杰智能的股票，但幾乎都是機器人主題的指數(shù)型產(chǎn)品，鮮有主動型公募基金買入該只股票。公募基金2025年三季報正在陸續(xù)披露，從目前看，同泰產(chǎn)業(yè)升級是少數(shù)買入東杰智能股票并重倉的主動權益型基金。
從2025年股價表現(xiàn)看，東杰智能上半年股價較為平穩(wěn)，進入7月，股價開始大幅抬升，整個三季度的漲幅約為162.39%。
曾因贖回導致凈值一天上漲68.73%
人形機器人板塊在今年出現(xiàn)較為明顯的漲幅，參考中證指數(shù)有限公司編制的中證機器人指數(shù)，該指數(shù)2025年前三季度的累計漲幅約為40.52%。截至2025年10月23日，該指數(shù)的年內累計漲幅約為31.72%。
今年前三季度，同泰產(chǎn)業(yè)升級的累計凈值增長率約為169.40%，明顯高出該基金業(yè)績比較基準收益率的14.58%。
之所以出現(xiàn)這種情況，與該基金份額變動有關。據(jù)同泰產(chǎn)業(yè)升級披露，在2025年一季度及之前，該基金的絕大多數(shù)份額由某一機構投資者所持有，占基金總份額的超99%。在2024年四季度和2025年一季度，該機構投資者進行了贖回，到2025年一季度末時已完全清倉。
由于上述機構投資者清倉式贖回份額，同泰產(chǎn)業(yè)升級一季度末的份額降至6000余份。根據(jù)相關規(guī)則，投資者贖回時產(chǎn)生的贖回費用將計入基金資產(chǎn)，會導致基金凈值有所上漲，加之上述投資者贖回后致使該基金份額大幅度下降，凈值增幅會更為明顯。
據(jù)同泰基金官網(wǎng)披露，今年3月28日，同泰產(chǎn)業(yè)升級的單位凈值為0.9747元，到下一個工作日3月31日時，單位凈值升至1.6446元，日漲幅為68.73%。從實際基金收益看，同泰產(chǎn)業(yè)升級2025年前三季度的累計收益率約為57.27%。
這種凈值波動本身屬于正常變化，但同泰基金在公司微信公眾號中兩次發(fā)文介紹該基金，在展示基金凈值增長率時，均未提及上述原因。
針對基金持股、凈值波動等情況，中新經(jīng)緯致函同泰基金，截至發(fā)稿未獲回復。
逐漸重倉人形機器人板塊
梳理過往季報，同泰產(chǎn)業(yè)升級從紅利、金融等板塊，逐漸切換到人形機器人板塊。
在基金2024年三季報中，王秀稱，“三季度加倉超跌的地產(chǎn)建材、新能源、科技成長，以及彈性方向券商板塊，減倉煤炭、電力、運營商等紅利方向。”
到2024年四季度，同泰產(chǎn)業(yè)升級“聚焦于高科技、券商、金融科技等彈性方向”，另外，“也關注了人形機器人等AI應用方向”。上述觀點，在2025年一季度得以延續(xù)。
2025年二季報中，該基金稱，重點關注人形機器人等AI應用方向，在二季度逐步切換回機器人方向，“將持續(xù)布局其中具有高成長機會的細分領域，重點關注港股和北交所機器人方向。”
2025年三季報中，同泰產(chǎn)業(yè)升級稱，主要聚焦于以人形機器人為代表的高科技方向。展望四季度，機器人行業(yè)密集催化仍將持續(xù)，機器人板塊Beta機會顯著。
自2025年一季度末遭遇清倉式贖回并開放個人投資者申購后，該基金的規(guī)模有所增長，三季度末的規(guī)模增至約4.39億元。
(更多報道線索，請聯(lián)系本文作者薛宇飛：xueyufei@chinanews.com.cn)(中新經(jīng)緯APP)
(文中觀點僅供參考，不構成投資建議，投資有風險，入市需謹慎。)
中新經(jīng)緯版權所有，未經(jīng)書面授權，任何單位及個人不得轉載、摘編或以其他方式使用。
責任編輯：魏薇 李中元
本文鏈接：這只基金前三季度凈值增長率169.4%！啥原因？http://www.sq15.cn/show-3-157815-0.html
聲明：本網(wǎng)站為非營利性網(wǎng)站，本網(wǎng)頁內容由互聯(lián)網(wǎng)博主自發(fā)貢獻，不代表本站觀點，本站不承擔任何法律責任。天上不會到餡餅，請大家謹防詐騙！若有侵權等問題請及時與本網(wǎng)聯(lián)系，我們將在第一時間刪除處理。
上一篇： 寶信軟件前三季度凈利同比降超四成