21世紀經濟報道記者邊萬莉 10月28日，《中共中央關于制定國民經濟和社會發展第十五個五年規劃的建議》（以下簡稱“十五五”規劃建議）正式發布，提及金融多達17次。值得關注的是，“十四五”規劃綱要中關于金融部分的主題為“深化金融供給側結構性改革”，“十五五”規劃建議則為“加快建設金融強國”。
圍繞加快建設金融強國，“十五五”規劃建議從貨幣政策體系、宏觀審慎管理體系到金融五篇大文章、金融機構體系、金融監管體系等方面做出了具體要求。整體來看，“十五五”規劃建議對金融工作的安排，主要延續了2023年底的中央金融工作會議的政策框架。
（資料圖）
構建科學穩健的貨幣政策體系
“十五五”規劃建議提出，加快建設金融強國。中國銀河證券研究院認為，2023年底的中央金融工作會議明確提出加快建設金融強國，“十五五”時期對于金融工作的規劃主要延續2023年底的中央金融工作會議的政策框架。
2023年底，中央金融工作會議首次提出“要加快建設金融強國”。隨后，金融強國的內涵進一步豐富——金融強國應當基于強大的經濟基礎，具有領先世界的經濟實力、科技實力和綜合國力，同時具備一系列關鍵核心金融要素，即：擁有強大的貨幣、強大的中央銀行、強大的金融機構、強大的國際金融中心、強大的金融監管、強大的金融人才隊伍。
“十五五”規劃建議據此一一作出了部署。
“十五五”規劃建議提出，完善中央銀行制度，構建科學穩健的貨幣政策體系和覆蓋全面的宏觀審慎管理體系，暢通貨幣政策傳導機制。
圍繞構建科學穩健的貨幣政策體系，在傳達學習黨的二十屆四中全會精神的會議上，央行表示，處理好短期與長期、支持實體經濟增長與保持金融業自身健康性、內部與外部的關系。根據經濟金融運行情況，把握好貨幣政策的力度、時機和節奏，充分釋放各項貨幣政策效能，為經濟穩定增長和高質量發展創造良好的貨幣金融環境。動態完善貨幣政策框架，加強貨幣政策執行和傳導。深化人民幣匯率形成機制改革，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定。
“十五五”規劃建議提出，全面加強金融監管，強化央地監管協同，豐富風險處置資源和手段，構建風險防范化解體系，保障金融穩健運行。
國家金融監管總局局長李云澤在2025金融街論壇年會開幕式上表示，將加快金融法律和監管規制“立改廢釋”，健全導向鮮明、精準有效的分級分類監管框架，同時堅持同責共擔、同題共答、同向發力，深化央地協同和部門聯動，切實增強監管合力。
中國證監會主席吳清在2025金融街論壇年會開幕式上亦表示，抓防風險，增強風險“四早”防范處置能力，強化跨市場、跨行業、跨境風險監測，健全長效化穩市機制，防范市場大幅波動；抓強監管，強化執法震懾，對財務造假、操縱市場、內幕交易等各類違法違規行為依法嚴打、打準打疼，持續增強投資者信任和信心。
“十五五”規劃建議提出，推進人民幣國際化，提升資本項目開放水平，建設自主可控的人民幣跨境支付體系，推進全球經濟金融治理改革，推動構建和維護公平公正、開放包容、合作共贏的國際經濟秩序。
國家外匯管理局黨組傳達學習黨的二十屆四中全會精神時表示，穩步擴大外匯領域高水平制度型開放，統籌推進人民幣國際化與資本項目高質量開放。加強外匯政策供給，支持貿易創新發展，促進拓展雙向投資合作空間。
構建覆蓋全面的宏觀審慎管理體系
在金融管理工作體系中，貨幣政策、宏觀審慎管理、微觀審慎監管各有側重。貨幣政策主要針對宏觀經濟和總需求管理，通過逆周期調節來平抑經濟周期波動，為經濟穩定增長和金融市場穩定運行營造適宜的貨幣金融環境。微觀審慎監管主要關注單體金融機構的穩健運行，運用多種監管手段，促進金融機構審慎穩健經營。宏觀審慎管理，直接和集中作用于金融體系本身，聚焦具有系統性特征的風險，維護金融體系整體穩定，阻斷或弱化金融體系的順周期自我強化和風險跨機構、跨市場傳染。
值得關注的是，黨的十九大提出，健全貨幣政策和宏觀審慎政策雙支柱調控框架。近年來，央行有序推進，取得重要進展。“十五五”規劃建議進一步提出，構建科學穩健的貨幣政策體系和覆蓋全面的宏觀審慎管理體系。
事實上，中國對宏觀審慎管理的探索實踐起步較早。早在2003年，中國就在房地產金融領域首次引入最低首付比例政策。2008年國際金融危機后，中國在全球率先啟動構建宏觀審慎政策框架，逐步形成了具有中國特色的宏觀審慎管理實踐路徑。央行行長潘功勝指出，比較來看，貨幣政策是中央銀行傳統職責，制度框架比較清晰成熟；宏觀審慎管理全球雖然也有不少實踐，但起步不久，仍處于不斷探索和完善的過程中。
針對“十五五”規劃建議提出的要求，潘功勝提出，要從四個方向構建覆蓋全面的宏觀審慎管理體系：即更好覆蓋宏觀經濟運行和金融風險的關聯性、更好覆蓋金融市場的運行、更好覆蓋系統重要性金融機構、更好覆蓋國際經濟和金融市場風險的外溢影響。他進一步指出，“系統重要性金融機構規模大、關聯性強，一旦出險，具有很強的外溢效應。近年來，主要經濟體普遍加強對系統重要性金融機構的宏觀審慎管理，并將覆蓋面從銀行部門逐步擴展到非銀行金融部門。需要全面評估認定系統重要性銀行、保險等金融機構和金融基礎設施，在常規監管基礎上，實施與其系統重要性程度相匹配的附加監管措施。”
宏觀審慎管理體系是在防范系統性金融風險中發揮積極作用的一整套制度安排。在實際操作中，央行下一步將重點推進四方面工作。具體包括強化系統性金融風險的監測和評估體系；完善并強化重點機構和重點領域風險防范舉措；持續豐富宏觀審慎管理工具箱，提升系統化、規范化、實戰化水平；不斷健全協同高效的宏觀審慎管理治理機制。
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