“我們現(xiàn)在根本不愁訂單，愁的是產(chǎn)能跟不上！”5月14日，超豐微納科技（寧波）有限公司（以下簡(jiǎn)稱“超豐微納”）首席運(yùn)營(yíng)官洪超，向科技日?qǐng)?bào)記者表達(dá)了幸福的“煩惱”。
讓洪超欣慰的是，寧波當(dāng)?shù)卣粌H幫助超豐微納對(duì)接投融資機(jī)構(gòu)，還通過一系列政策措施，助力該公司擴(kuò)大產(chǎn)能。其中發(fā)揮關(guān)鍵作用的，是國(guó)內(nèi)首支由政府主導(dǎo)、公司化運(yùn)作的天使投資引導(dǎo)基金——寧波市天使投資引導(dǎo)基金（以下簡(jiǎn)稱“天使引導(dǎo)基金”）。
寧波市科技局黨組成員、二級(jí)巡視員倪躍忠表示：“為了讓科技投資助推產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，寧波經(jīng)過10多年的摸索和發(fā)展，探索出‘以政府引導(dǎo)基金撬動(dòng)民間社會(huì)資本’的‘寧波模式’，以‘小成本’直接撬動(dòng)約6倍的社會(huì)資本‘大投入’！”
融資瓶頸 政府補(bǔ)位
近年來，寧波經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅猛，涌現(xiàn)出大批科技型初創(chuàng)企業(yè)。這些企業(yè)發(fā)展?jié)摿艽螅惨虺砷L(zhǎng)風(fēng)險(xiǎn)較高，導(dǎo)致融資難、融資貴、融資渠道單一等問題。如何幫助科技型初創(chuàng)企業(yè)克服融資瓶頸，讓寧波成為創(chuàng)業(yè)者樂土？
“市場(chǎng)不愿做的，政府主動(dòng)補(bǔ)上缺位！”寧波市科技局資源配置與誠信建設(shè)處處長(zhǎng)曹偉國(guó)告訴記者，為更好發(fā)揮財(cái)政資金對(duì)科技型初創(chuàng)企業(yè)的支持作用，2013年，寧波市本級(jí)財(cái)政出資2億元，設(shè)立了天使引導(dǎo)基金。
該基金設(shè)立之初，就明確了“投早、投小、投科技”的投資策略。《寧波市天使投資引導(dǎo)基金投資管理實(shí)施細(xì)則（暫行）》（以下簡(jiǎn)稱《細(xì)則》）規(guī)定，天使引導(dǎo)基金投資以運(yùn)行3年內(nèi)的初創(chuàng)企業(yè)為主，而且只支持科技項(xiàng)目，僅作跟進(jìn)投資，對(duì)單個(gè)企業(yè)單次投資不超過300萬元、累計(jì)不超過500萬元，不控股且不參與日常經(jīng)營(yíng)管理。
2019年，天使引導(dǎo)基金跟投了艾菲博（寧波）光電科技有限責(zé)任公司。“科技研發(fā)前期投入大、周期長(zhǎng)、成本高。一旦失敗，初創(chuàng)企業(yè)難以承受其后果。”該公司負(fù)責(zé)人鄭羽說，“是天使引導(dǎo)基金幫我們度過了前期研發(fā)的高風(fēng)險(xiǎn)期。”
此后，該公司加大研發(fā)投入，建成國(guó)際一流的光學(xué)實(shí)驗(yàn)室。其自主研發(fā)的耐高溫微結(jié)構(gòu)抗氫損傳感光纖，填補(bǔ)了國(guó)內(nèi)技術(shù)空白。
十年多來，天使引導(dǎo)基金投資了359個(gè)項(xiàng)目，直接引導(dǎo)社會(huì)資本超20億元，累計(jì)培育了11家國(guó)家級(jí)（市級(jí)）專精特新“小巨人”企業(yè)、8家寧波市制造業(yè)單項(xiàng)冠軍培育企業(yè)、100余家國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)。
鼓勵(lì)創(chuàng)新 寬容失敗
財(cái)政資金有其保值增值的要求，天使引導(dǎo)基金投資失手了怎么辦？
“既然是天使投資，就不能怕失敗！”倪躍忠說，天使引導(dǎo)基金支持的就是高風(fēng)險(xiǎn)種子期或初創(chuàng)期企業(yè)，因此秉持的原則就是“鼓勵(lì)創(chuàng)新、寬容失敗”。
沒有了投資盈虧的“緊箍咒”，并不代表基金管理團(tuán)隊(duì)在篩選項(xiàng)目時(shí)不設(shè)門檻。寧波市科技和財(cái)政部門聯(lián)合制定了對(duì)天使引導(dǎo)基金的考核標(biāo)準(zhǔn)，以財(cái)政資金杠桿放大效應(yīng)和創(chuàng)新型初創(chuàng)企業(yè)成長(zhǎng)作為主要考核指標(biāo)。
天使引導(dǎo)基金運(yùn)營(yíng)方寧波市生產(chǎn)力促進(jìn)中心主任、寧波市天使投資引導(dǎo)基金有限公司（以下簡(jiǎn)稱“基金公司”）負(fù)責(zé)人林宏權(quán)介紹，針對(duì)初創(chuàng)科技企業(yè)普遍特征，基金公司以技術(shù)先進(jìn)性、市場(chǎng)前景、商業(yè)模式等作為衡量指標(biāo)，構(gòu)建了一套有別于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)以財(cái)務(wù)衡量指標(biāo)的評(píng)價(jià)體系，確保每項(xiàng)投資做到科學(xué)合理、盡職盡責(zé)。
在實(shí)際運(yùn)行管理過程中，基金公司建立了動(dòng)態(tài)分層管理制度，將項(xiàng)目分成常規(guī)關(guān)注經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目、重點(diǎn)關(guān)注潛力項(xiàng)目、重點(diǎn)關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目三類，因企施策做好動(dòng)態(tài)管理。
2019年，超豐微納落地寧波市奉化區(qū)。盡管他們擁有激光顯示領(lǐng)域的核心技術(shù)，但由于前期缺乏戰(zhàn)略方向和資金，發(fā)展一直不溫不火。
基于寬容失敗的理念和科學(xué)的投資評(píng)價(jià)體系，天使引導(dǎo)基金于2021年跟投了超豐微納200萬元。2023年，該公司產(chǎn)值超4000萬元，成為當(dāng)?shù)匕l(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的代表企業(yè)之一。
讓渡收益 專業(yè)服務(wù)
一直以來，天使引導(dǎo)基金實(shí)施“跟進(jìn)投資、撬動(dòng)社會(huì)資本”策略。
“社會(huì)資本對(duì)于高風(fēng)險(xiǎn)的早期項(xiàng)目通常持幣觀望。要跟進(jìn)投資，需要有社會(huì)投資機(jī)構(gòu)（人）領(lǐng)投。”林宏權(quán)表示。
那么，如何有效引導(dǎo)社會(huì)資本投向早期項(xiàng)目？天使引導(dǎo)基金采取了讓渡收益的辦法。
根據(jù)《細(xì)則》，天使引導(dǎo)基金投資項(xiàng)目退出時(shí)，若有收益，凈收益會(huì)按照一定比例讓渡于領(lǐng)投機(jī)構(gòu)（人）。同時(shí)，天使引導(dǎo)基金與領(lǐng)投機(jī)構(gòu)（人）共同承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。
光讓渡收益還不夠，天使引導(dǎo)基金還扮演著風(fēng)險(xiǎn)投資顧問的角色。
基金公司建立了“投前+投中+投后”全周期生態(tài)服務(wù)鏈，動(dòng)態(tài)監(jiān)控企業(yè)運(yùn)行情況，一對(duì)一跟蹤服務(wù)企業(yè)需求。
“哪里產(chǎn)業(yè)政策更好？哪里產(chǎn)業(yè)配套更全？對(duì)想要落地寧波的項(xiàng)目，我們逐一提供專業(yè)意見和服務(wù)。”林宏權(quán)說。
本元智慧科技有限公司是專門從事磁懸浮技術(shù)研發(fā)的初創(chuàng)公司，由于主打產(chǎn)品——磁懸浮鼓風(fēng)機(jī)對(duì)生產(chǎn)環(huán)境要求苛刻，公司一度找不到合適的生產(chǎn)場(chǎng)地。
“天使引導(dǎo)基金積極對(duì)接資源，幫我們找到了創(chuàng)業(yè)場(chǎng)地，解決了我們最頭疼的問題。”該公司董事長(zhǎng)陳恒鋒向記者感慨道，“服務(wù)比投錢更值錢！”
洪超也表示：“我們看中的正是天使引導(dǎo)基金的專業(yè)服務(wù)。此前，我們拒絕了4家投資公司，最終選擇天使引導(dǎo)基金公司。”
目前，天使引導(dǎo)基金常年合作互動(dòng)投資機(jī)構(gòu)300余家、投資人1000多名，可投資本總額超過400億元。由此進(jìn)一步強(qiáng)化了財(cái)政資金政策效應(yīng)，促進(jìn)了對(duì)社會(huì)資本的帶動(dòng)放大效應(yīng)。
去年底，寧波市政府對(duì)天使引導(dǎo)基金迭代升級(jí)，資本規(guī)模增至50億元，建立起“種子直投—初創(chuàng)跟投—天使子基金”業(yè)務(wù)體系，建立健全了政府資金與社會(huì)資金、直接融資與間接融資、產(chǎn)業(yè)資本與金融資本結(jié)合的科技金融創(chuàng)新體系。
今年政府工作報(bào)告提出，發(fā)揮好政府投資的帶動(dòng)放大效應(yīng)，重點(diǎn)支持科技創(chuàng)新、新型基礎(chǔ)設(shè)施、節(jié)能減排降碳。
倪躍忠表示：“下一步，我們將引導(dǎo)更多社會(huì)資本投資科技、投資創(chuàng)業(yè)，將寧波打造成‘天使投資之城’！”
“我們現(xiàn)在根本不愁訂單，愁的是產(chǎn)能跟不上！”5月14日，超豐微納科技（寧波）有限公司（以下簡(jiǎn)稱“超豐微納”）首席運(yùn)營(yíng)官洪超，向科技日?qǐng)?bào)記者表達(dá)了幸福的“煩惱”。
讓洪超欣慰的是，寧波當(dāng)?shù)卣粌H幫助超豐微納對(duì)接投融資機(jī)構(gòu)，還通過一系列政策措施，助力該公司擴(kuò)大產(chǎn)能。其中發(fā)揮關(guān)鍵作用的，是國(guó)內(nèi)首支由政府主導(dǎo)、公司化運(yùn)作的天使投資引導(dǎo)基金——寧波市天使投資引導(dǎo)基金（以下簡(jiǎn)稱“天使引導(dǎo)基金”）。
寧波市科技局黨組成員、二級(jí)巡視員倪躍忠表示：“為了讓科技投資助推產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，寧波經(jīng)過10多年的摸索和發(fā)展，探索出‘以政府引導(dǎo)基金撬動(dòng)民間社會(huì)資本’的‘寧波模式’，以‘小成本’直接撬動(dòng)約6倍的社會(huì)資本‘大投入’！”
融資瓶頸 政府補(bǔ)位
近年來，寧波經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅猛，涌現(xiàn)出大批科技型初創(chuàng)企業(yè)。這些企業(yè)發(fā)展?jié)摿艽螅惨虺砷L(zhǎng)風(fēng)險(xiǎn)較高，導(dǎo)致融資難、融資貴、融資渠道單一等問題。如何幫助科技型初創(chuàng)企業(yè)克服融資瓶頸，讓寧波成為創(chuàng)業(yè)者樂土？
“市場(chǎng)不愿做的，政府主動(dòng)補(bǔ)上缺位！”寧波市科技局資源配置與誠信建設(shè)處處長(zhǎng)曹偉國(guó)告訴記者，為更好發(fā)揮財(cái)政資金對(duì)科技型初創(chuàng)企業(yè)的支持作用，2013年，寧波市本級(jí)財(cái)政出資2億元，設(shè)立了天使引導(dǎo)基金。
該基金設(shè)立之初，就明確了“投早、投小、投科技”的投資策略。《寧波市天使投資引導(dǎo)基金投資管理實(shí)施細(xì)則（暫行）》（以下簡(jiǎn)稱《細(xì)則》）規(guī)定，天使引導(dǎo)基金投資以運(yùn)行3年內(nèi)的初創(chuàng)企業(yè)為主，而且只支持科技項(xiàng)目，僅作跟進(jìn)投資，對(duì)單個(gè)企業(yè)單次投資不超過300萬元、累計(jì)不超過500萬元，不控股且不參與日常經(jīng)營(yíng)管理。
2019年，天使引導(dǎo)基金跟投了艾菲博（寧波）光電科技有限責(zé)任公司。“科技研發(fā)前期投入大、周期長(zhǎng)、成本高。一旦失敗，初創(chuàng)企業(yè)難以承受其后果。”該公司負(fù)責(zé)人鄭羽說，“是天使引導(dǎo)基金幫我們度過了前期研發(fā)的高風(fēng)險(xiǎn)期。”
此后，該公司加大研發(fā)投入，建成國(guó)際一流的光學(xué)實(shí)驗(yàn)室。其自主研發(fā)的耐高溫微結(jié)構(gòu)抗氫損傳感光纖，填補(bǔ)了國(guó)內(nèi)技術(shù)空白。
十年多來，天使引導(dǎo)基金投資了359個(gè)項(xiàng)目，直接引導(dǎo)社會(huì)資本超20億元，累計(jì)培育了11家國(guó)家級(jí)（市級(jí)）專精特新“小巨人”企業(yè)、8家寧波市制造業(yè)單項(xiàng)冠軍培育企業(yè)、100余家國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)。
鼓勵(lì)創(chuàng)新 寬容失敗
財(cái)政資金有其保值增值的要求，天使引導(dǎo)基金投資失手了怎么辦？
“既然是天使投資，就不能怕失敗！”倪躍忠說，天使引導(dǎo)基金支持的就是高風(fēng)險(xiǎn)種子期或初創(chuàng)期企業(yè)，因此秉持的原則就是“鼓勵(lì)創(chuàng)新、寬容失敗”。
沒有了投資盈虧的“緊箍咒”，并不代表基金管理團(tuán)隊(duì)在篩選項(xiàng)目時(shí)不設(shè)門檻。寧波市科技和財(cái)政部門聯(lián)合制定了對(duì)天使引導(dǎo)基金的考核標(biāo)準(zhǔn)，以財(cái)政資金杠桿放大效應(yīng)和創(chuàng)新型初創(chuàng)企業(yè)成長(zhǎng)作為主要考核指標(biāo)。
天使引導(dǎo)基金運(yùn)營(yíng)方寧波市生產(chǎn)力促進(jìn)中心主任、寧波市天使投資引導(dǎo)基金有限公司（以下簡(jiǎn)稱“基金公司”）負(fù)責(zé)人林宏權(quán)介紹，針對(duì)初創(chuàng)科技企業(yè)普遍特征，基金公司以技術(shù)先進(jìn)性、市場(chǎng)前景、商業(yè)模式等作為衡量指標(biāo)，構(gòu)建了一套有別于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)以財(cái)務(wù)衡量指標(biāo)的評(píng)價(jià)體系，確保每項(xiàng)投資做到科學(xué)合理、盡職盡責(zé)。
在實(shí)際運(yùn)行管理過程中，基金公司建立了動(dòng)態(tài)分層管理制度，將項(xiàng)目分成常規(guī)關(guān)注經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目、重點(diǎn)關(guān)注潛力項(xiàng)目、重點(diǎn)關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目三類，因企施策做好動(dòng)態(tài)管理。
2019年，超豐微納落地寧波市奉化區(qū)。盡管他們擁有激光顯示領(lǐng)域的核心技術(shù)，但由于前期缺乏戰(zhàn)略方向和資金，發(fā)展一直不溫不火。
基于寬容失敗的理念和科學(xué)的投資評(píng)價(jià)體系，天使引導(dǎo)基金于2021年跟投了超豐微納200萬元。2023年，該公司產(chǎn)值超4000萬元，成為當(dāng)?shù)匕l(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的代表企業(yè)之一。
讓渡收益 專業(yè)服務(wù)
一直以來，天使引導(dǎo)基金實(shí)施“跟進(jìn)投資、撬動(dòng)社會(huì)資本”策略。
“社會(huì)資本對(duì)于高風(fēng)險(xiǎn)的早期項(xiàng)目通常持幣觀望。要跟進(jìn)投資，需要有社會(huì)投資機(jī)構(gòu)（人）領(lǐng)投。”林宏權(quán)表示。
那么，如何有效引導(dǎo)社會(huì)資本投向早期項(xiàng)目？天使引導(dǎo)基金采取了讓渡收益的辦法。
根據(jù)《細(xì)則》，天使引導(dǎo)基金投資項(xiàng)目退出時(shí)，若有收益，凈收益會(huì)按照一定比例讓渡于領(lǐng)投機(jī)構(gòu)（人）。同時(shí)，天使引導(dǎo)基金與領(lǐng)投機(jī)構(gòu)（人）共同承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。
光讓渡收益還不夠，天使引導(dǎo)基金還扮演著風(fēng)險(xiǎn)投資顧問的角色。
基金公司建立了“投前+投中+投后”全周期生態(tài)服務(wù)鏈，動(dòng)態(tài)監(jiān)控企業(yè)運(yùn)行情況，一對(duì)一跟蹤服務(wù)企業(yè)需求。
“哪里產(chǎn)業(yè)政策更好？哪里產(chǎn)業(yè)配套更全？對(duì)想要落地寧波的項(xiàng)目，我們逐一提供專業(yè)意見和服務(wù)。”林宏權(quán)說。
本元智慧科技有限公司是專門從事磁懸浮技術(shù)研發(fā)的初創(chuàng)公司，由于主打產(chǎn)品——磁懸浮鼓風(fēng)機(jī)對(duì)生產(chǎn)環(huán)境要求苛刻，公司一度找不到合適的生產(chǎn)場(chǎng)地。
“天使引導(dǎo)基金積極對(duì)接資源，幫我們找到了創(chuàng)業(yè)場(chǎng)地，解決了我們最頭疼的問題。”該公司董事長(zhǎng)陳恒鋒向記者感慨道，“服務(wù)比投錢更值錢！”
洪超也表示：“我們看中的正是天使引導(dǎo)基金的專業(yè)服務(wù)。此前，我們拒絕了4家投資公司，最終選擇天使引導(dǎo)基金公司。”
目前，天使引導(dǎo)基金常年合作互動(dòng)投資機(jī)構(gòu)300余家、投資人1000多名，可投資本總額超過400億元。由此進(jìn)一步強(qiáng)化了財(cái)政資金政策效應(yīng)，促進(jìn)了對(duì)社會(huì)資本的帶動(dòng)放大效應(yīng)。
去年底，寧波市政府對(duì)天使引導(dǎo)基金迭代升級(jí)，資本規(guī)模增至50億元，建立起“種子直投—初創(chuàng)跟投—天使子基金”業(yè)務(wù)體系，建立健全了政府資金與社會(huì)資金、直接融資與間接融資、產(chǎn)業(yè)資本與金融資本結(jié)合的科技金融創(chuàng)新體系。
今年政府工作報(bào)告提出，發(fā)揮好政府投資的帶動(dòng)放大效應(yīng)，重點(diǎn)支持科技創(chuàng)新、新型基礎(chǔ)設(shè)施、節(jié)能減排降碳。
倪躍忠表示：“下一步，我們將引導(dǎo)更多社會(huì)資本投資科技、投資創(chuàng)業(yè)，將寧波打造成‘天使投資之城’！”
本文鏈接：投早、投小、投科技——記“小成本”撬動(dòng)社會(huì)資本“大投入”的“寧波模式”http://www.sq15.cn/show-2-6095-0.html
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